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作者简介

吴恒煜，中山大学管理学院金融学博士后（2006）、西安交通大学管理学院管理学博士（2002），金融工程教授，硕士生导师，现任职于江西财经大学金融学院证券期货研究所副所长，先后在《经济学动态》、《系统工程学报》、《管理工程学报》、《系统工程》等学术刊物上发表30多篇学术论文。现主要研究方向为利率期限结构、信用风险控制与管理、金融衍生品定价。

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内容介绍

本书是在现代金融理论的基础上，对信用风险违约概率测度与信用衍生品定价理论进行系统的、前瞻性的研究，对提高我国金融市场竞争力、增强金融安全，完善金融市场体系有重要作用，而且符合建设多层次资本市场的基本要求。

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第一章绪论 一、金融全球化中我国商业银行实施信用 风险管理的必要性 二、商业银行信用风险管理的关键——违约 概率测度 三、信用风险管理的重要手段——信用衍生品 四、本书结构 第二章期权定价理论及其在公司财务结构定价 中的应用 一、引言 二、期权定价理论的早期发展 三、布莱克一斯科尔斯（B1ack-Scholes）公式 及其假设 四、布莱克一斯科尔斯（B1ack-Scholes）公式的 推导 五、布莱克一斯科尔斯（B1ack-Scholes）公式的 推广 六、期权定价理论在公司财务结构定价 中的应用 七、小结 第三章连续时间利率期限结构模型 一、引言 二、基本定义 三、单因子均衡模型 四、多因子均衡模型 五、仿射类模型（或指数仿射模型） 六、单因子校准模型 七、Heath、Jarrow和Morton（HJM）模型 八、两要素利率期限结构的债券期权定价 九、小结 第四章有违约风险权益定价理论 一、引言 二、结构化模型 三、约化模型 四、有违约风险权益的一般化定价模型 五、模型的扩展与进一步的研究方向 第五章基于KMV模型的上市公司信用风险违约 概率度量 一、引言 二、信用风险的KMV模型 三、上市公司信用风险的实证分析 四、KMV模型的优点与存在的问题 附录：SAS Code to Calculate BSM—Prob 第六章结构化模型中违约概率的比较静态分析 及实证 一、引言 二、以期权理论为基础的违约模型 三、风险债务违约概率的参数计算 四、违约概率的比较静态分析 五、模型的实证分析 六、数值算例 七、小结 第七章主要的信用衍生产品及其定价模型 一、引言 二、主要的信用衍生产品 三、几种信用衍生品的定价 四、小结 第八章随机挽回率马尔可夫链模型下信用差价 衍生品定价 一、引言 二、Jarrow，Lando和Turnbull（1997）（JLT） 模型 三、随机挽回率下JLT模型的扩展 四、信用差价期权定价 五、小结 第九章具有价格均值回复与随机波动率的信用 差价衍生产品定价 一、引言 二、一般均值回复模型与特征函数 三、随机波动率模型 四、信用差价期权、上限与下限的定价 五、小结 第十章基于跳一扩散过程的公司债务证券定价 一、引言 二、基本模型描述 三、公司债务定价 四、从属债券定价 五、信用差价期权定价 六、小结 附录 第十一章具有违约风险的欧式期权定价 一、引言 二、一般模型 三、模型特例 附录 第十二章不完全市场下有违约风险的欧式期权 定价 一、引言 二、期权的基础资产与交易对手的资产均为 不可交易时的一般模型 三、特别情形 四、小结 附录 参考文献

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