序
摘要
第一章 绪论
第一节 新古典主义金融：概述
第二节 支柱性理论：CAPM
第三节 支柱性理论：EMH
第四节 研究意义
第五节 国内外研究现状
一、投资者情绪与金融市场有效性
二、投资者情绪、反馈理论与金融市场有效性
三、金融市场有效性的其他层面
四、文献评述
第六节 研究内容与创新点
一、研究内容与框架
二、创新点
第七节 本章小结
第二章 行为金融的理论基础与核心概念
第一节 套利限制：非理性投资者的生存问题
一、基本风险
二、噪音交易者风险
三、同步性风险
四、交易成本
五、进一步讨论
第二节 非理性投资者的心理学基础
一、偏好
二、信念
三、认知偏差
第三节 金融异象：非理性的结果
一、总量异象
二、横截面异象
三、泡沫：极端异象
第四节 核心概念：投资者情绪
一、投资者情绪的定义
二、投资者情绪指数的度量
三、情绪指数的预测能力
第五节 本章小结
第三章 投资者情绪对资产价格的影响：理论与实证分析
第一节 文献回顾
第二节 经典模型：DSSW
一、基本设定与需求函数
二、市场均衡
三、理性投资者与噪音交易者的生存博弈
第三节 DSSW 的拓展：双资产情形
一、基本设定
二、市场均衡
三、理性交易者与噪音交易者的生存博弈
第四节 实证检验
一、数据与变量介绍
二、投资者情绪与知情交易比例的实证检验
三、稳健性检验
第五节 本章小结
第四章 投资者情绪与股票收益同步性：进一步讨论
第一节 文献回顾
第二节 理论模型
一、理性投资者
二、过度自信的投资者
第三节 数据描述与变量构建
一、股票收益同步性
二、其他变量
三、横截面排序变量
第四节 实证检验
一、总量层面的投资者情绪与股票收益同步性
二、横截面视角下的投资者情绪与股票收益同步性
第五节 稳健性检验
第六节 本章小结
第五章 情绪反馈、交易诱导与资产价格行为
第一节 文献回顾
第二节 基本模型
第三节 无噪音信号情形下的市场均衡
一、不稳定的理性投机
二、稳定的理性投机
三、理性投机的一般情形
第四节 噪音信号情形下的市场均衡
一、不稳定的理性投机
二、理性投机的稳定性与信号精度
第五节 资产价格泡沫的讨论
一、投机性泡沫
二、理性泡沫
第六节 两种信号情形下的市场均衡
一、初步分析
二、横截面异象
第七节 本章小结
第六章 外推信念、情绪反馈与资产价格泡沫
第一节 文献回顾
一、外推信念
二、资产价格泡沫的形成机制
第二节 基准理论模型
一、基本假设
二、市场均衡
三、数值模拟的参数设定
四、利好信息冲击下的数值模拟
五、利空信息冲击下的数值模拟
六、泡沫期间的成交量
第三节 拓展型理论模型
一、基本假设
二、市场均衡
三、数值模拟
第四节 本章小结
第七章 投资者情绪、资产价格与成交量
第一节 文献回顾
第二节 资产价格泡沫的形成机制
一、变量介绍与数据来源
二、实证检验
三、稳健性检验
第三节 稳定的理性投机：市场证据
第四节 泡沫期间的成交量：基于行业视角
一、实证思路
二、实证设计
三、实证结果及分析
第五节 泡沫期间的成交量：进一步分析
一、研究思路
二、实证设计
三、实证结果与分析
第六节 本章小结
第八章 风格分类、反馈交易与股票市场动态风格转换
第一节 文献回顾
一、风格投资与交易量之谜
二、风格分类指标与情绪beta
三、市场风格偏好动态转换的影响机制
第二节 风格分类指标的对比
一、核心变量及数据来源
二、风格分类指标
三、风格偏好指标
四、交易量分布与负相关性
五、替代效应
第三节 情绪beta风格偏好动态转换的驱动因素
一、变量介绍
二、实证检验
第四节 情绪beta风格偏好动态转换与收益
第五节 稳健性检验
一、其他风格分类情形下的风格偏好转换影响因素
二、其他风格分类下的风格偏好转换与组合收益
第六节 本章小结
第九章 全书总结与政策建议
第一节 全书总结
第二节 政策建议
一、强化信息披露要求
二、加强对散户投资者的教育与风险提示
三、大力发展机构投资者，并加强对机构投资者的监管
四、推进投资多元化、丰富投资产品
五、基于市场情绪变化建立灵活多变的市场监管体制
参考文献
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