本书分为三大部分，共12个章节。 第一部分“静态组合选择和资产定价”，从期望效用理论出发来分析市场参与者的风险偏好，介绍了几个常用的效用函数在分析风险偏好中的作用。有了风险偏好建模，参与者可以进行静态的投资组合选择，最后引出均衡资产定价理论和随机折现因子的概念。 第二部分“跨期组合选择和资产定价”，介绍了更接近现实世界中的跨期或者多期组合选择。跨期需要引入对未来资产折现和现值的概念。接着，坎贝尔从跨期资产的消费和生产两个方面分别进行定价理论建模。最后介绍了同定收益证券和跨期风险及对冲。 第二三部分“异质投资者”，对参与定价市场的具有多样性的个体和集合参与者进行了讨论，包括家庭金融、风险分担和投机，以及信息不对称的市场微观结构话题。

第一部分 静态组合选择和资产定价
第1章 不确定情景下的选择
1.1 期望效用
1.1.1 冯·诺伊曼-摩根斯坦的效用理论简介
1.2 风险厌恶
1.2.1 詹森不等式和风险厌恶
1.2.2 风险厌恶比较
1.2.3 阿罗-帕拉特测度
1.3 几个易处理的效用函数
1.4 期望效用理论批判
1.4.1 阿莱悖论
1.4.2 拉宾批评
1.4.3 一阶风险厌恶和前景理论
1.5 风险比较
1.5.1 比较具有相同均值的风险
1.5.2 比较具有不同均值的风险
1.5.3 分散化原则
1.6 延伸练习
第2章 静态组合选择
2.1 选择风险暴露
2.1.1 参与原则
2.1.2 风险带来的小收益
2.1.3 CARA正态分布情形
2.1.4 CRRA对数正态分布情形
2.1.5 最优成长组合
2.2 风险资产组合
2.2.1 两项风险资产
2.2.2 一项风险资产和一项无风险资产
2.2.3 N项风险资产
2.2.4 全局最小方差组合
2.2.5 共同基金定律
2.2.6 一项无风险资产和Ⅳ项风险资产
2.2.7 实践难题
2.3 延伸练习
第3章 静态均衡资产定价
3.1 资本资产定价模型
3.1.1 夏普-林特纳cAPM的资产定价含义
3.1.2 布莱克CAPM
3.1.3 贝塔定价和组合选择
3.1.4 布莱克-利特曼模型
3.2 套利定价和多因子模型
3.2.1 单因子模型的套利定价
3.2.2 多因子模型
3.2.3 作为多因子模型的条件CAPM
3.3 实证证据
3.3.1 测试方法
3.3.2 CAPM和股票收益率截面
3.3.3 看待证据的不同观点
3.4 延伸练习
第4章 随机折现因子
第二部分 跨期组合选择和资产定价
第三部分 异质投资者
参考文献