本书立意，简单明确，旨在帮助不了解或不熟悉P2P借贷知识或互联网金融的读者，熟悉掌握P2P网络借贷的发展历史、P2P借贷平台的业务流程和运作特点，辨识容易出问题的P2P借贷平台的特征，以及指导读者如何提高在P2P借贷平台的投资收益，是丰富P2P借贷知识、提高P2P借贷平台投资收益的zui佳参考读物。

　　互联网金融大潮来袭，人人都有通过P2P借贷平台理财投资赚取收益、分享互联网金融发展“红利”的机遇，但如果不了解P2P借贷，机遇只会擦肩而过，离你远去。

　　——杭州方大投资有限公司副总裁李凡

　　介绍P2P借贷方面的书很多，但像这本深入浅出、通俗易懂、细致剖析P2P借贷平台、为投资理财者找到既能赚取收益、又能避开理财投资风险的书并不多见。

　　——青岛荣丽有限公司执行总裁孙婉琼

　　P2P借贷低门槛、收益高，投资零距离，但风险常常结伴而行。一些P2P借贷平台跑路、倒闭猝不及防，让投资者血本无归，读完本书，或许对投资者绕开“雷区”、避免“中枪”，有所裨益。

　　——北京源智天下科技有限公司总经理张增强

　　“负利率时代”如期而至。P2P借贷平台满足了增加资金收益的需求，成为民众资产保值、增值的“神器”，选择守信用、重承诺、安全可靠的P2P借贷平台投资理财，是抗“通胀”的zui佳选择。

　　——东吴商学院副院长刘凯迪

　　第1章 P2P网络借贷的前世与今生

　　“P2P”本是计算机术语，是由一个经济学教授和几位英国年轻人，把P2P与金融与亿万低收入的弱势群体联系在一起，形成的一个遍布全球的新兴借贷行业。

　　1.1 P2P网络借贷的概念是“救助穷人”

　　P2P，是Peer to Peer或person to person的英文缩写，是互联网技术的专用术语和学理概念，表示互联网局域网中，计算机端对端信息交互式的对等互换和关系变化特征，该交互是在对等网络中实现，不通过中间工作站，即“点对点”技术，引申为人与人之间的直接对接。Peer在英语中有“同等者（地位、能力等）”“同事”“伙伴”等多种含意。

　　互联网金融概念出现后，P2P的含义又有所发展，成为Peer to Peer Lending或person to person Lending的英文缩写，意为P2P小额资金借贷金融模式，即由信贷公司（第三方公司或网站）作为信用中介平台，借助互联网、移动互联网技术发布资金需求信息和实现交易平台，将个人的小额资金聚集起来，再借给其他有资金需求的人的借贷行为，实现“个人对个人借贷交易”。

　　互联网金融在我国兴起后，互联网金融企业为博人眼球，吸引广大投资者与借贷者参与，又延伸开发出多种理财与投资产品，如“P2P理财”“P2P金融”“P2P网贷”“P2P网络借贷”“人人贷”和“P2P借贷”等，甚至把与互联网相关的理财、投资等所有金融业务统称为P2P。

　　尽管产品名称各异，但其业务模式基本没有改变。

　　P2P网络借贷基本模式是在一个一端连接众多手中有富余资金且需要增值的投资者，另一端对接无数有资金需求的借款人的网络平台上，借款人提供必备的信息资料和借款申请，网络平台进行前期的必要审核，然后在平台上发布借款信息，投资者根据平台发布的借款人提供的各项认证资料和信用状况借出资金，平台收益主要依靠收取借贷双方成交额的服务费。P2P借贷流程如图1-1所示。

　　P2P网络借贷是民间借贷的“阳光化”，是游离于监管体系之外的信用中介，具有商业银行经营信用的一切功能，但杠杆率更高、服务面更广、进入门槛更低，是向公众开展融资借贷业务的“影子银行”。

　　Tips：P2P借贷模式最早的倡导与实践者是孟加拉国经济学家、格莱珉银行创建人穆罕默德·尤纳斯，他被称为普惠金融之父，并因此荣获诺贝尔和平奖。

　　尤纳斯，有着传奇的人生经历。1940年尤纳斯出生于孟加拉国吉大港一个富庶的宝石加工场主家庭。尤纳斯是家里第三个孩子。他的母亲生育了14个孩子，其中5个早夭。尤纳斯后来经常回忆起自己的母亲：“她十分善良并充满同情心，总是周济从遥远的乡下来看望我们的穷亲戚。”“是母亲对家人和穷困人的关爱影响了我，帮助我产生了经济学和社会改革方面的兴趣。”

　　尤纳斯从小就对珠宝生意没兴趣，立志要做一位老师。尤纳斯21岁大学毕业时，母校吉大港大学为他提供了经济学教师职位。作为南亚次大陆最受人尊重的大学老师，尤纳斯专心教书育人。1965年尤纳斯得到富布赖特奖学金，来到美国范德比尔特大学攻读博士学位。在那里，尤纳斯遇到了影响他未来生活的两位关键人物，一位是他的导师—罗马尼亚籍著名教授杰奥杰斯库·勒根，他传授给尤纳斯一些精确的经济学计算模式；另一位是美籍苏联姑娘薇拉·弗洛斯坦科，两人于1970年缔结良缘。1971年孟加拉国独立后，尤纳斯回到母校吉大港大学担任经济学系主任。

　　1974年孟加拉国全境发生洪涝灾害，很多地方粮食绝收，加上政府救助不力，造成近150万人死于饥饿或灾后传染病。灾荒过后，孟加拉国满目疮痍，民不聊生。看着毁灭性的饥荒让饥寒交迫的人走投无路，尤纳斯认识到仅靠书本和课堂上的经济学理论，很难真正帮助那些生活在贫穷状态中绝望的人们。尤纳斯以极大的热情投入到对贫困与饥饿的研究中，他走访了乡村中一些最贫困的家庭。一个生有三个孩子的名叫苏菲亚的年轻农妇每天从高利贷者手中获得5塔卡（相当于22美分）用于购买竹子，编织好竹椅交给高利贷者还贷，每天只能获得50波沙（约2美分） 的收入。每天仅2美分的微薄收入，使她的和她家人陷入一种难以摆脱贫困的恶性循环中。

　　尤纳斯大感惊愕，能制作漂亮竹椅的勤劳年轻妇女，一天只赚这么点钱！苏菲亚解释说，由于没钱购买制作竹椅的原材料，她不得不去找这位商人借钱。而商人只允许苏菲亚把竹椅卖给他，而且收购价格还由他说了算。事实上苏菲亚变成了附属于商人的劳动力！那些竹子价值大约25美分。“仅为25美分就要遭这种罪，难道就没有人能对此做些什么吗？”尤纳斯找出村里另外42位类似苏菲亚存在困境的村民，把这些村民的资金需求汇总后，发现居然只有27美金。造成他们穷困的根源并非是懒惰或者缺乏智慧，而是一个结构性问题：缺少资本。放贷者提供的借贷利率高达每月10%，甚至每周10%。所以，不管这些穷人再怎么努力劳作，都不可能越过生存线水平。要使他们能够把钱攒下来做进一步投资，我们需要做的就是在他们的劳作与所需资本之间提供一个缓冲。

　　尤纳斯把身上仅有的27美元借给42位贫困村民，帮助他们购买制作竹凳所需支付的微薄成本，让他们能尽快地免受高利贷业主的盘剥，获得高一点的收入。尤纳斯向这些没资产的穷人提供借贷的想法就此诞生。

　　苏菲亚的遭遇仍难让尤纳斯恢复平静：“在大学课堂上，我对成千上万美元的数据进行理论分析。但就在此时此刻，生与死的问题却是以美分为单位展示出来，是什么地方出错了？大学课程怎么没有反映出苏菲亚这些人的生活现实呢？”尤纳斯平生第一次感叹：“这个社会竟然不能向几十个赤贫的农妇提供区区总额为几十美元的贷款！我为自己竟然是这样社会的一分子感到羞愧。”大学经济学教育和社会上许多人对贫困与饥馑如此漠视，也让尤纳斯感到愤慨与不解。在他看来，漠视贫困、漠视真实世界中一些人的痛苦与愿望是经济学的最大失败，而不能用经济学知识去缓解并消除贫困，是所有经济学学者与政府官员的最大的耻辱。尤纳斯便以吉大港大学附近的乡村为试点，倡导实施了“吉大港大学乡村开发计划”。

　　落实“乡村开发计划”资金，仅凭个人力量十分困难。尤纳斯便去当地银行请求银行借钱给那些穷人，让他们发展生产，可是银行不愿意借钱。他们认为，这些穷苦人连生计都难以维持，何来能力偿还贷款？为了说服银行把钱借给穷人，尤纳斯亲自登门劝说，可没有一家银行答应贷款。无奈之下，尤纳斯只能用自己的信誉和财产为穷人提供担保。在尤纳斯的四处奔走之下，终于有银行愿意发放贷款，并且约定用当时比较特殊的还贷模式——逐月分期还贷。几年后，所有借钱的穷人都按期还清了贷款，捏着胆子放款的银行觉得不可思议。

　　尽管那些穷人还清了贷款，但银行认为这是个别现象，并没有普遍意义，仍然只愿意把钱借给有钱人，而不愿贷款给穷人。尤纳斯决定亲自尝试，向政府申请并最终获得批准，成立了专为穷人发放小额贷款的“格莱珉银行”（乡村银行），并于1983年正式开始营业。

　　格莱珉银行与其他银行不同，其宗旨是帮助穷人实现个体创业，从而永远摆脱贫困，让穷人有尊严地活着。其服务群体就是那些一时无法还清贷款，甚至两手空空的乞丐。其借款对象主要是穷人，而且承贷者大多以家庭妇女或失业者为主，这些人占贷款人数的95%以上。尤纳斯认为，农村家庭中的女人最具牺牲和责任精神，她们无私奉献，支撑整个家庭，是其他群体不能取代的。

　　格莱珉银行获得巨大成功，目前已拥有650万客户，向240万个家庭提供了38亿美元贷款，其中96%是妇女，使百万家庭脱离贫困。与此同时，银行业务发展迅速，向71万余个村庄派驻2226个分支机构。作为救济贫困的“格莱珉”模式受到国际社会好评，世界上250个机构在将近100个国家采用这种模式。2006年，尤纳斯与格莱珉银行荣获“诺贝尔和平奖”。

　　Tips：尤纳斯与他的格莱珉银行开创了带有公益性、无抵押小额信贷模式，这就是P2P网络借贷雏形。不同的是，当时互联网没有被广泛应用，格莱珉银行的业务大多通过“线下”人工完成。因此，在该理念下的金融活动，无论是信贷规模、从业者人数，还是公众认知层面和社会影响力，都受到一定程度的限制，与现在基于互联网技术的P2P借贷完全不能同日而语。

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第1章 P2P网络借贷的前世与今生

1.1 P2P网络借贷的概念是“救助穷人”

1.2 世界上第一家P2P网络借贷平台

1.2.1 ZOPA网络借贷的运营模式

1.2.2 ZOPA的三种利率机制

1.2.3 ZOPA模式的特点

1.3 美国P2P网络借贷模式

1.3.1 原始的本票阶段（2007.06～2007.12）

1.3.2 银行经营模式（2008.01～2008.03）

1.3.3 证券经营模式（2008.10～至今）

1.3.4 贷款利率由P2P借贷平台决定

1.3.5 不承担连带担保责任

1.3.6 盈利模式

1.4 国外P2P网络借贷发展也“疯狂”

1.4.1 德国的P2P网络借贷业

1.4.2 瑞典的P2P网络借贷业

1.4.3 爱沙尼亚的P2P网络借贷业

1.4.4 韩国的P2P网络借贷业

第2章 外来和尚难念中国“经”

2.1 透过“打会”看P2P网络借贷

2.1.1 业务效益化

2.1.2 信息透明化

2.1.3 关系扁平化

2.1.4 利率市场化

2.1.5 民间借贷分布极不均匀

2.1.6 资金定价机制混乱

2.1.7 民间借贷缺乏抗风险机制

2.1.8 游离于法律之外

2.2 P2P网络借贷发展“三部曲”2.2.1 行业导入、探索期（2007年～2011年）

2.2.2 行业扩张发展期（2011年～2012年）

2.2.3 疯狂成长蓄积风险期（2013年～2014年）

2.3 P2P网络借贷“成长的烦恼”

2.3.1 信用环境不同

2.3.2 金融市场发展程度不同

2.3.3 用户需求不同

2.3.4 监管政策和力度不同

2.4 “中国特色”的P2P网络借贷

2.4.1 担保模式的运用

2.4.2 抵押模式的采用

2.4.3 线上与线下相结合模式

2.4.4 类信托模式

2.5 P2P网络借贷创新与“本土化”

2.5.1 “拍拍贷”定位于信用中介

2.5.2 陆金所等平台的担保模式

2.5.3 微贷网等平台的抵押模式

2.5.4 人人贷线上线下结合模式

第3章 P2P网络借贷“化茧成蝶”

3.1 P2P网络借贷价值链分析

3.2 P2P衍生模式“百花齐放”

3.2.1 信息中介（P2P）模式

3.2.2 信息中介+信用中介模式

3.2.3 个人与企业借贷（P2B）模式

3.2.4 个人与类金融企业债权（P2C）模式

3.2.5 资产收益权受让（A2P）模式

第4章 P2P借贷与其他投资方式比较

4.1 与股票投资的比较

4.1.1 投资的周期不同，股票投资更加灵活

4.1.2 投资的门槛不同，P2P网络借贷更低

4.1.3 投资的回报方式不同，P2P借贷收益可以预期

4.1.4 投资风险不同，P2P网络借贷相对平稳

4.1.5 投资关注度不同，P2P网络借贷相对较弱

4.2 与基金、存款等理财产品比较

4.2.1 与投资基金的比较

4.2.2 与储蓄存款的差别

4.2.3 与“余额宝”类理财产品的差异

4.3 与投资黄金、期货的比较

4.3.1 与投资黄金的比较

4.3.2 与期货投资的比较

第5章 如何评判P2P网络借贷平台的优与劣

5.1 P2P网络借贷评级体系

5.1.1 基础指标

5.1.2 运营能力

5.1.3 风险管理控制

5.1.4 社会责任

5.1.5 信息披露

5.2 P2P网络借贷评级为什么叫不响

5.2.1 灰色地带太广阔

5.2.2 评级机构成为“御用”机构

5.2.3 造假现象严重

5.2.4 投资者说“爱你不容易”

5.3 怎样识别好的P2P网络借贷平台

5.3.1 抗风险能力强，经营正规

5.3.2 好借贷平台应该信息公开、透明化

5.3.3 好的借贷平台要有较高的用户体验

5.3.4 好平台必须在有效的监管之下

5.3.5 合理的投资收益

5.3.6 借贷平台有内涵、有活力

第6章 P2P网络借贷，这财究竟如何“理”

6.1 选择P2P网络借贷平台的重要因素

6.1.1 借贷平台的诚信为第一要素

6.1.2 借贷平台的安全可靠性

6.1.3 借贷平台从业者素质

6.2 莫把陷阱误当“馅饼”

6.2.1 高利率

6.2.2 天标

6.2.3 秒标

6.2.4 理财预期收益高

6.3 P2P理财，互联网思维很重要

6.3.1 用互联网思维投资理财

6.3.2 做简单的收支预算表

6.3.3 从记账工具走向理财平台

6.3.4 攒出人生第一桶金

6.4 P2P借贷平台理财有技巧

6.4.1 “不要把鸡蛋放在一个篮子里”

6.4.2 绷紧“风险”这根弦，分散理财

6.4.3 建立组合利率，平衡风险

6.5 P2P借贷平台成资金避风港

6.5.1 个人（或家庭）流动资金需求

6.5.2 考虑自我的风险承受能力

6.5.3 年龄段不同，资产配比也应不同

6.5.4 根据实际变化进行资产配置调整

第7章 投资P2P借贷怎样“投”效益大

7.1 P2P网络借贷投资适合哪些人

7.1.1 手中可投资金数额较小且流动性需求强的人

7.1.2 专业知识了解不多，但愿意更新知识的群体

7.1.3 能理性投资并愿意承担投资风险的群体

7.1.4 P2P借贷平台最适合小额投资

7.2 “信贷部经理”未必都轻松潇洒

7.2.1 重点考查借贷平台实力

7.2.2 哪些P2P借贷平台容易出问题

7.3 “不熟不投”准则要遵守

7.3.1 适合自己的平台才是最好

7.3.2 谨慎选择优质借款人

7.4 “空手套白狼”的黄牛党

7.4.1 什么是“净值标”

7.4.2 “黄牛党”套利赚钱的操作方法

7.4.3 套利必须满足的条件

7.4.4 如何做一个“黄牛党”

第8章 如何在P2P借贷平台“融”到钱

8.1 “你发展我护航，你困难我帮忙”

8.1.1 P2P借贷影响范围广、程度深

8.1.2 直接融资模式受追捧

8.1.3 借款人的“福音”

8.1.4 P2P借款与银行贷款的优势

8.1.5 借贷平台借款人的特点

8.2 申请借款之前请三思

8.2.1 只有贷款，没有其他办法吗

8.2.2 扪心自问：自己能做到诚实守信吗

8.2.3 找到适合自己的借贷模式

8.2.4 借款额度是不是越高越好

8.2.5 还款方式哪种更好

8.2.6 能否承受巨大的还款压力

8.2.7 提前安排资金，做好还款准备

8.3 借款流程及注意要点

8.3.1 找可靠的P2P借贷平台

8.3.2 制定合理的借款方案

8.3.3 自身需要具备一定的资质

8.3.4 必备的申报材料

8.4 企业或个人必须做好“信用积累”

8.4.1 建设企业诚信文化，夯实品格基础

8.4.2 建立与银行等信用机构的常规关系

8.4.3 关注信贷政策的调整和走向

8.4.4 企业信用需要创造和积累

8.5 融资成本“烫手”，须有心理准备

8.5.1 P2P借贷平台借贷成本到底有多高

8.5.2 借贷成本高，难以实现“普惠”金融

8.5.3 借贷资本利率谁说了算

第9章 风雨过后见彩虹

9.1 完善借贷共赢生态圈

9.2 P2P网络借贷监管的“靴子”终于落地

9.2.1 鼓励多种机构开展互联网金融业务

9.2.2 鼓励互联网从业机构相互合作

9.2.3 明确金融监管、工商、电信部门监管分工

9.2.4 落实和完善互联网相关财税政策

9.2.5 鼓励建设和培育互联网金融配套服务体系

9.2.6 P2P网络借贷机构要明确信息中介性质

9.2.7 股权众筹融资的相关要求

9.2.8 从业机构应当对客户进行充分的信息披露

9.2.9 切实保护互联网金融消费者的合法权益

9.3 关于民间借贷法律的完善