目录
01 对新三板的理解 003
新三板概述 003
如何理解新三板公司的含义 004
从社会效益角度看新三板 006
新三板与IPO 的区分 009
企业挂牌新三板的意义 011
新三板对中小企业的意义 012
上市公司分拆子公司挂牌新三板的意义 015
新三板企业顶层设计思路剖析 017
A 股注册制最新政策对新三板的影响 019
02 新三板政策解读 021
对证监会推进新三板发展若干意见的政策点评 021
关于《证监会刘主席答记者问》的学习体会与评析 023
关于“十三五规划纲要”有关资本市场部分的政策解读 026
隋强在《新三板创新发展论坛暨首届机构峰会》的发言解读 027
《全国股转公司在全面梳理和评估现行业务规则》解读 029
关于隋强2016 年8 月28 日演讲的解读 031
关于股转系统监事长邓映翎2016 年10 月18 日讲话的解读 034
《全 国中小企业股份转让系统挂牌公司股票终止挂牌实施细则(征求意见稿)》的解读意见 035
《关 于做好挂牌公司、退市公司及两网公司2016 年年度报告披露相关工作的通知》解读 037
新三板创新层形势分析 042
03 新三板市场行情分析与热点解读 046
新三板市场基础问题 046
当前新三板市场存在的问题 048
新三板新动向与新方向 052
新三板市场是有效的吗? 055
新三板市场交易数据解读及启示 059
中概股回归对新三板的意义 060
新三板市场已经成为国资整合的重要平台 061
扶贪政策对申报IPO 的影响 064
快速IPO 实务案例 068
提高IPO 新股中签率的秘诀 072
“拟IPO 企业清理”三类股东“传闻”的理解 073
04 新三板当前存在的制度问题与建议 076
新三板投资者门槛问题 076
新三板流动性问题分析 079
投资者门槛实务案例 083
新三板市场融资遇冷问题 092
新三板市场投资者结构存在的问题 094
新三板市场供给侧改革 096
借鉴美国OTC 市场集团成功经验 099
借鉴纳斯达克的制度 101
发展新三板市场 降低企业杠杆率 103
股转系统应建立差异化的监管政策 105
分层后差异化制度安排和交易制度优化问题 107
修改个人投资者参与新三板定向发行条件 109
05 新三板竞价交易与退市问题 111
新三板的竞价交易问题 111
创新层企业实施竞价交易的条件 112
如何借鉴纳斯达克的退市机制 113
新三板企业退市实例 120
如何引导新三板企业主动退市摘牌 121
股转系统人事已定，新三板改革一触即发 123
第二篇 做市商制度
06 对做市商制度的理解 127
做市商制度推行的意义 127
新三板做市基础知识 127
做市商制度何去何从 129
新三板做市制度的不足 131
做市交易规则的完善 133
首次做市前后交易日涨幅趋势研究 135
做市商如何选择做市企业 138
券商如何考核做市部门 139
上市(挂牌)公司如何选择券商 140
不以做市为目的的挂牌就是耍流氓 141
不以交易为目的的做市也是耍流氓 142
挂牌的“僵尸”企业路在何方? 143
07 PE 做市解读 144
PE 机构开展新三板做市业务的研究报告 144
PE 做市基本问题 147
私募机构开展做市业务的积极意义 148
PE 做市给PE 机构带来的机遇和挑战 150
私募机构做市商对做市商制度的影响 151
破解私募基金做市与新三板当前市场定位的矛盾 153
新三板企业做市转协议基础知识 156
混合做市另类实现方式 158
做市转协议实例 159
第三篇 分层制度
08 分层管理概述 163
分层制度基础知识 163
分层对新三板企业的影响 164
新三板为什么要分层? 165
分层对新三板市场的影响和建议 166
分层时代的监管思路 170
分层时代的指数建设 173
迎接新三板分层时代的正能量 173
后分层时代创新层制度供给问题 175
如何理解分层管理中的合格投资者 176
从数据看新三板创新层企业的内部分化 178
09 分层制度解读 182
关于《新三板分层管理办法》的解读 182
新三板分层方案征求意见稿解读 185
《关于做好挂牌公司分层信息揭示技术准备的通知》的解读 187
证监会新三板分层政策解读 189
第四篇 市场主体与新三板
10 市场主体参与新三板 193
PE 投资者如何参与新三板业务 193
上市公司如何参与新三板业务 194
上市公司如何投资新三板 194
券商如何参与新三板业务 196
基金如何参与新三板业务 196
企业如何筛选战略投资者 197
银行如何开展新三板业务 198
个人投资者如何参与新三板 199
会计事务所如何开展新三板业务 200
新三板企业参与投资管理和基金产品 201
分层时代政府部门如何参与新三板 202
11 新三板的投资价值 204
新三板投资价值概述 204
当前新三板市场的投资逻辑 205
如何挖掘新三板的投资价值 214
分层时代新三板的投资逻辑和思路 215
如何选择新三板产品 217
新三板投资经理的基本素质 218
如何从财务角度进行投资 219
如何投资扶贫概念股 220
新三板创新层的投资机会 221
论“突击入股” 223
新三板原始股投资机会 224
新三板“白马股”投资价值探讨 225
警惕新三板的“价格陷阱” 227
新三板投资是否需要对赌? 229
浅析新三板与A 股估值区别 230
新三板投资与A 股投资的区别 234
12 公募基金投资新三板 236
新三板是否值得公募基金投资? 236
公募基金参与新三板创新层投资的可行性研究(一) 238
公募基金参与新三板创新层投资的可行性研究(二) 243
公募基金应如何参与新三板市场 248
13 新三板企业财务点评 249
新三板挂牌企业2014 年年报分析报告 249
股转系统年报问询函问题研究 252
因审计师被处罚而不能按时公告问题分析 254
第五篇 新三板资本运作
14 新三板并购问题及案例分析 259
新三板挂牌企业的运作思路 259
新三板壳有价值吗? 261
从会计角度去思考并购 262
新三板的并购价值 263
企业在收购中应注意的会计和法律问题 264
《挂牌公司并购重组业务问答(一)》解读 266
分层时代新三板的并购机会 273
并购基金对新三板企业的好处 274
新三板挂牌公司并购基金问题 276
新三板企业被并购应该何时启动摘牌程序 277
新三板换股并购 278
上市公司并购新三板公司的正确姿势 281
并购实务案例 284
15 新三板融资、定增问题分析 315
新三板股权融资和定价问题探讨 315
新三板企业定增效率问题分析 317
新三板融资新现象 319
警惕200 人股东红线 320
借鉴美国先进经验放开三板发行人数 322
新三板挂牌企业如何分散公司股权以及有关政策建议 324
16 新三板企业股权激励方案设计 327
如何设计股权激励方案 327
另类股权激励 329
17 新三板投后管理 331
新三板公司市值管理概述 331
投后管理概述 332
新三板挂牌公司的投后管理 334
为什么参加挂牌公司股东大会 335
新三板专业技能培训 336
附 录
媒体采访 341
新三板价值榜 | 朱为绎：想在新三板发展?你得是家好公司 341
中科沃土基金董事长朱为绎：新三板公司批量退市将催生市场底 344
朱为绎：新三板未来一定是独立市场 349
朱为绎：“双百榜”是新三板的二次分层 352
中科沃土基金新三板投资部江涛：凛冬掘金看转板莫待花开再迎春 354
相关法律法规 362
聚焦新三板投资走差异化竞争之路 362
全国中小企业股份转让系统做市商做市业务管理规定(试行) 364
全国股转系统挂牌公司分层方案(征求意见稿) 369
关 于发布《全国中小企业股份转让系统挂牌公司分层管理办法(试行)》
的公告 379__
内容摘要
(新三板董秘资格考试涉及的主要考试内容本书籍均涵盖)
本书由国内少有的既从事新三板理论研究，又开展新三板投资的新三板工作者朱为绎编写，内容紧跟时政与热点，主要内容包括:
★对新三板zui新制度、政策热点以及市场行情进行解读
★对做市商、PE做市，公募基金入市，并购、竞价交易、定增、股权激励、投后管理等进行了深入的探讨
★对新三板未来政策的走向以及市场发展进行了深入的分析与预测
★实务案例指引与评析，例如欣泰电器、神州优车、高争民爆等并购案
