我们的生活越来越离不开金融，金融知识已经成为我们生存所必须具备的基本知识，而具备金融思维、利用金融的力量也许是成功的必备因素。
央视高分纪录片《华尔街》《货币》学术顾问与总撰稿李国平教授，以纪录片的务实风格抽丝剥茧，深入讲述了金融的基础要素及其对大众生活的影响，例如金融工具、金融衍生品、货币、利率、汇率等，同时进一步解析了传统金融业与以互联网金融为代表的新金融的运行逻辑。这本书将专业知识分拆成国内外的现实案例，生动形象地帮助你理解金融的核心本质，启发你对经济未来、财富管理等的新思考。
读完这本书，你将了解金融化趋势，建立金融思维，在职业选择、投资、创业创新等人生重大拐点上，更好地决策与行动，赢得更自由的人生。
你的心理如何影响金融活动
经济学假设人是理性的，但是在现实生活中，我们很多时候并不是理性的，或者我们的理性是有限的（经济学家称之为“有限理性”）。而非理性行为往往导致我们做出错误的决策。
例如，经济学里有一个沉没成本的理论，这个理论是说有些成本一旦发生了，你无法改变它，这些成本就是沉没成本，而沉没成本不应该影响我们未来的决策。但是，在现实生活中，很多人往往被沉没成本影响。例如，有些人谈恋爱，谈了5 年才发现不合适。在决定是否要继续谈下去的时候，他们往往会说：“跟他/ 她谈了5 年，这5 年是我宝贵的青春呀。分手的话，我这5 年宝贵的青春不就全部白白浪费了？”然后，这些人继续谈下去，再谈三年五载或者结婚，但是最终的结果往往是分手或者离婚，浪费更多的青春。
其实，前面5 年的青春已经是沉没成本，对于这些已经发生的成本，我们没有任何办法改变它们。两人的恋爱是否应该继续下去，跟这5 年的青春已经没有任何关系，而应该完全取决于两个人是否合适。
那么，为什么很多人没有坚决果断地分手，而是继续下去，造成更大的损失呢？一是因为分手等于承认自己错了，而绝大多数人都不愿意承认错误；二是对过去5年青春的不舍。而这两个原因都表明，我们是非理性的，我们的决策受到了喜怒哀乐的影响。
非理性行为有很多，过度自信、过度乐观、选择性忽视、幸存者偏差等都是非理性行为，而这些行为都可能影响我们在金融市场中的决策。
为什么老百姓不应该做短线交易
现在很多人喜欢进行短线交易，频繁地买卖股票。例如，我觉得中石油的股票明天会上涨，于是今天买进中石油的股票；几天后，觉得它会跌，就卖掉中石油的股票，买工商银行的股票；再过几天，觉得工商银行的股票要跌了，就卖掉工商银行的股票，再买别的公司的股票。这就是短线交易。
A股中的短线交易非常频繁，这从股市的换手率中就可以看出来：1991年以来，上交所换手率平均为400%，而深交所平均为500%。其中，2007年牛市的时候，上交所的年换手率为927%，而深交所则高达987%。这意味着投资者买了一只股票，持有大约一个半月就卖掉，再买别的股票。
很多人说美国股市是以价值投资为主的长期持有，没有多少人做短线交易。虽然美国股市的换手率远远低于中国股市，但其实也不低。1990—2016年，美国纽交所的换手率平均为145%，2008年的换手率曾经高达408%。
显然，频繁做短线交易是一个不分国家、不分股市的共同现象。为什么股市里面的投资者都喜欢短线交易呢？原因之一就是人们过度自信。过度自信是怎么样导致人们频繁地进行短线交易呢？我们前面介绍过效率市场假说，这个假说的核心内容是股市是不可预测的。但是，过度自信的人会认为，别人预测不了股市的走向，但自己可以；别人会买高卖低，但自己绝对不会。而且，对于同样一条消息，过度自信的人可能会认为，自己对这条消息的理解比别人更准确。此外，股市很多时候靠的是运气，但是过度自信的人常常只是在口头上承认运气，当他们完全是由于撞上大运而赚了钱时，他们常常将赚钱归因于自己的能力。因此，过度自信的人往往会频繁地进行短线交易。
行为金融学的研究表明，总体而言，男性比女性更加过度自信。于是， 在股市中，男性也就会更频繁地进行短线交易，而结果就是男性炒股赚的钱常常没有女性炒股赚的钱多。
原因之二是人们很容易犯幸存者偏差这一错误。什么是幸存者偏差呢？ 就是对于某件事，我们往往只看到了少数成功者的成功，而没有看到成千上万的失败者的失败。例如，在股市里面，炒股的人成千上万，其中大部分人，甚至可以说绝大部分人，并没有赚到多少钱，一部分人甚至因为炒股而倾家荡产。但是，我们没有看到这成千上万的失败者，而只看到沃伦·巴菲特这样的少数几个成功者。
如果投资者是完全理性的话，就不应该这样频繁地买卖股票，不应该做短线交易。主要有两个理由。
第一个理由是对投资者来说，短线交易的危害很大，它会给投资者带来很大的损失。首先，大家都知道，买卖股票是要交纳佣金的。越频繁地买卖股票，交易佣金就越多，自己能拿到手的钱就越少。现在的交易佣金最高为万分之三，买股票时要交，卖股票时也要交。其次，投资者可能因为判断错误而买高卖低。炒股的朋友们，你们有没有发现，买卖股票的时候经常会出现自己刚买入一只股票，这只股票就下跌，而且连续跌几天；自己刚卖掉一只股票，这只股票就开始上涨，而且连续上涨好几天。
第二个理由是信息不对称。所谓信息不对称就是对于某件事，我知道的东西比你多，在我们的交易中我就占有优势，我可以利用这一优势来占你的便宜。怎么把信息不对称用到股市里面呢？很简单，如果我有中石油公司的内幕信息，而你没有，那么对于中石油的股票，我知道的比你多，我们之间就存在信息不对称，我就可以从你身上赚钱。
在股市里面，大家都是匿名交易，这样就有一个很大的问题：假如我要买10万股中石油的股票，而你刚好想把中石油的股票卖掉，你根本不知道我是谁，你如何判断我为什么要买中石油的股票呢？也许我听说了什么消息，或是结合多领域的公开信息，判断出最近石油要大涨，又或者我的社会地位较高，得知了很多散户不知道的消息呢？这样一想，你就不应该把中石油的股票卖给我。同样，当我要卖掉工商银行的股票时，你会怎么想呢？你会不会也猜测有什么坏征兆让我要赶在股价下跌前出清呢，甚至会不会我有什么内幕消息。
在世界各地股市中都存在信息不对称现象，也有内幕信息与内幕交易。因此，只要存在信息不对称，大家就不应该频繁地买卖股票。
序
第1讲 经济金融化与金融思维
经济金融化：不可逆转的趋势
什么是经济金融化
“不上市联盟”土崩瓦解
发达的国家都有发达的金融业
中国人为什么勤劳却不富有
美国有病，全世界吃药
发达国家都有发达的金融业
为什么全世界的富人们越来越富
从“占领华尔街”到“黄背心”
全球的贫富差距有多严重
金融化：贫富差距的根源之一
咸鱼翻身的机会越来越渺茫
培养金融思维
日常生活处处是金融
不上经济学家的当
金融思维与家庭财务自由
“无债一身轻”真的好吗
“三农”问题的由来
为什么要学会负债
如何做到合理负债
第2讲 金融的本质
金融就是资金的融通
金融就是跨时间、跨空间的资金融通
无借贷，不金融
货币是人类历史上最伟大的发明之一
银行是最古老的金融机构
金融的组成要素之一：如同大超市的金融市场
资金也是需要买卖的“商品”
资金市场就是买卖资金的大卖场
如何找比尔·盖茨借一笔钱
金融的组成要素之二：作为财富中介的金融机构
发达国家都有发达的金融机构
金融机构如何促进经济增长
老百姓平时打交道最多的都是什么银行
改革开放后中国的商业银行
金融的组成要素之三：金融活动要利用金融工具
什么是金融工具
被一英镑买下的百年银行
衍生金融工具是天使，还是魔鬼
金融的组成要素之四：金融产品与金融资产
金融产品就是让钱生钱的产品
不断上架的金融新产品
MBS的功与过
第3讲 货与币必须平衡
货是货，币是币
从用货换货到用币换货
纸币与法币：中国的两个伟大发明
纸币换黄金
从金本位制到法币
鸦片战争也是货币战争
黄金还能保值吗
纸币本质上就是废纸
钞票不是想印多少就可以印多少
我们存在银行里的钱就一定安全吗
中央银行为什么总要加息降息
财政部为什么要发行国债
钞票是如何到了我们手中的
比特币不可能取代货币
区块链是泡沫还是新机遇
比特币是什么东西
为什么有人说比特币堪比新黄金
比特币不是货币，也不会成为货币
第4讲 金融机构的作用
银行中的“老大”——中央银行
摩根与美联储的诞生
中央银行是干什么的
美联储可以不听美国总统的 142
商业银行的作用
你捂在口袋里的钱其实一文不值
为什么银行总要向你推销信用卡
敲响中国商业银行的警钟
投资银行是什么银行
不能存款的银行能干什么
在投资银行上班要做什么工作
大规模倒闭
基金的不同投资方式
2 000 元也可以买贵州茅台股票
全民皆私募
高收益、高风险的对冲基金
金融业的传统行业是哪四大
传统四大金融业的区别
分业经营与混业经营
“新金融”不过是换了个马甲
第5讲 利率：金融市场中的“物价”
利率引导资金的流动
资金也有自己的价格
资金是怎么流动起来的
利率失灵：中国房价不断上涨的原因之一
付给你的利率是怎么算出来的
什么时候应该借钱
美国政府也可能还不起债吗
利率为什么不停变动
为什么说政府扶持越多，银行就有越多“呆账”
垃圾债券：20 世纪最成功的金融创新之一
美联储加息的影响
美联储为什么不断加息
美国历史上最大规模的政府破产
中国国债期货首次跌停
利率市场化如何影响我们
中国的利率市场化改革
利率市场化的影响
第6讲 风险与回报就是“鱼”与“熊掌”
所有的投资都有风险
什么是风险
没有免费的午餐
什么是有价证券
你想当公司的股东，还是想借钱给别人
买股票就像选美比赛
该不该买永续债2
投资从此有道
让股市不再像赌场
不要把鸡蛋放在一个篮子里
每个人都可以做自己的理财师
没人能预测股市
迟钝的小猪与冤死的老牛
推动股票发生变化的终极力量
“股神”巴菲特也没有预测股市的能力
中国股市为什么盛产“妖股”
灵山的荔枝为什么烂在了垃圾堆里
如何“空手套白狼”
卖空：卖掉自己手里没有的东西
第7讲 为什么需要监督公司高管
公司是企业，企业不一定是公司
个人独资制的利与弊
为什么会计、律师等行业通常采取合伙制
人类社会重大的发明——股份制
公司如何为股东创造财富
投资于赚钱的项目
上市不一定是最优方式
苹果为什么要向股东买回自己的股票
现金流：企业经营好坏的最终体现
股东如何约束公司高管
股东大会：公司的最高权力机关
监督高管的董事会
马云为什么卸任阿里集团CEO
公司要不要公开发行股票并上市
什么是公开发行股票并上市
上市的利与弊
“投行贵族”与“餐饮界的LV”的没落
第8讲 汇率：货币的国际价格
汇率是货币在国际上的价格
人民币也是商品，而且它越来越贵了
汇率变化的影响
人民币升值却让你的产品在美国卖不出去
在跨国经营中看起来赚钱的买卖时刻可能亏损
日元升值与日本泡沫经济的破裂
汇率是怎么确定的
恐怖袭击为什么导致美元汇率下跌
固定汇率制度让美国充满“中国制造”
布雷顿森林体系与美元霸权
汇率之惑：稳定与公平之间的平衡
货币就像一个国家的股票
第9讲 非理性思维如何影响投资决策
心理学家研究的行为金融学
诺贝尔经济学奖颁给了心理学家
为什么你的喜怒哀乐会影响金融市场
清洁工和CEO预测经济可以一样准
你的心理如何影响金融活动
为什么老百姓不应该做短线交易
世界上只有一个巴菲特
巴菲特：你们不是“公主”
股市的可预测性
“五穷六绝七翻身”是真的吗
股票的价格有规律可循
为什么出现无缘无故的暴涨暴跌
第10讲 金融可能大规模地毁灭财富
通货膨胀与通货紧缩
通货膨胀能让王朝毁灭
你的钱还值不值钱，看看CPI 就知道
假如企业串通起来哄抬油价
你赚的钱都回到老板手里去了
100 元买得到越来越多的东西，其实也不是什么好事
我们常听说的金融泡沫是什么
最早的金融泡沫
金融泡沫，中国也不能幸免
一夜蒸发的养老金
席卷全球的金融危机
什么是金融危机
克鲁格曼：根本没有什么亚洲经济奇迹
躲过两次金融危机的中国
第11讲 金融监管让资金的流动安全而有效
为什么要进行金融监管
金融监管的范围与方式
为什么A 股上市公司数量快赶上美股了
法律监管
监管银行的巴塞尔银行监管委员会
股票市场监管
追不上金融发展的法律监管
市场约束
美国最大能源公司的倒闭
2008 年金融危机罪魁
第12讲 中国金融业的未来
传统金融业日薄西山了吗
金融业的就业机会在减少吗
人工智能会不会占领华尔街
传统金融业不会日薄西山
人民币能否成为国际货币
人民币汇率到底应该是多少
人民币会不会大幅贬值
人民币能否成为与美元一样的国际货币
中国会发生债务危机吗
中国经济的去杠杆与稳杠杆
中国的债务问题到底严不严重
中国会不会发生债务危机
中国会发生恶性通货膨胀吗
人民币的锚是什么
中国人民银行可不可以买A股
中国人民银行会不会实施量化宽松
中国股市的未来
中国股市的问题在哪里
如何解决中国股市的问题
科创板会成为中国版纳斯达克吗
