第一章 经济周期模型的研究概述
第一节 经济周期问题的研究背景
经济周期是指市场经济运行中的主要经济指标周期性扩张和收缩的交替活动.经济周期可划分为具有鲜明特征的四个阶段 :经济繁荣、经济衰退、经济萧条和经济复苏阶段 .经济周期的不同特征可以反映出一个国家或地区在不同时期所采用的经济模式 ,以及预测经济系统的内在不稳定性所导致的经济变量的波动范围.长期以来 ,经济周期一直是宏观经济理论研究中最重要的内容之一 ,其理论探索和成果应用已引起国内外众多学者的关注 ,且近三分之一诺贝尔经济学奖获得者的研究工作都与此密不可分 .事实上 ,绝大多数的经济变量 ,例如 ,国内生产总值、失业率、短期存款利率、外汇率以及股票指数等 ,都随着时间变化发生着周期性的波动 .从宏观经济变量中相对规则的经济周期到金融市场中股票等风险资产的极度不规则振荡 ,都属于波动的范畴 .因此 ,经济周期主要以经济系统中由不稳定因素导致的主要经济变量和经济指标波动为研究对象 .
虽然人们有足够的证据相信自工业化以来主要的市场经济国家都毫不例外地出现过经济波动 ,但人们对经济周期研究的历史并不太长 ,在经济周期理论发展的早期 ,经济周期的出现被认为是一种 “危机现象 ”,只会阻碍经济的平稳发展 ,直到20世纪 ,经济学家才开始真正认识到研究经济周期的价值 ,经济周期也随之作为指导经济策略的重要参考而成为宏观经济理论中重要的研究课题之一 .目前主要的经济周期理论有四类 :单一原因理论、实业周期理论、新古典主义理论、储蓄投资过程理论 .其中储蓄投资过程理论在经济周期理论发展史上最具影响力 ,其代表人物是英国著名的经济学家凯恩斯 (Keynes).1936年,凯恩斯 [1]发表的重要著作 .就业、利息和货币通论 .导致了所谓的 “凯恩斯革命 ”,他在否定新古典经济学的两个基本定理的同时 ,从投资消费角度动态地阐述了经济的不稳定性 .虽然他并没有提出一套有关周期的成熟理论 ,但他对市场主导经济中不稳定性的思考比任何人都更有影响 .凯恩斯著作发表后若干年 ,不稳定性理论基本上开始朝两个方向发展 ,一个方向是部分经济学家力图以更为动态的方式来解释不稳定性 ;而另一个方向则是 “新古典主义理论 ”反对者力图重建关于不稳定性的新思想 .
西方的经济学家在经历了上百年的市场经济运行过程中不断地总结、发展和完善经济周期理论 .而我国市场经济机制的建立和完善是20世纪末才开始的 ,所以我国经济学家也在借鉴西方经济周期理论的研究成果基础上 ,开展着卓有成效的理论和方法研究 .
然而 ,从世界范围来看 ,目前对非线性经济周期模型的研究仍处于缓慢发展过程中 ,许多实际问题的探讨 ,包括经济周期的动力学结构、动力学成因等实证分析只是处于尝试阶段 .对经济周期模型而言 ,得到的模型主要局限于确定性 ,使用的方法大多只是统计方法 .随着经济的飞速发展 ,仍需对已有的经济周期模型的动力学行为进行深入研究 ,并根据实际经济运行情况对已有模型进行改进 ,使之能够更接近真实地描述经济规律 ,例如 ,经济模式和经济环境的不同 ,需要改进模型的某些假设条件 ,市场信息的传递和经济政策的执行有一定的时间滞后 ,需要引入时滞变量 ,自然灾害和突发事件的影响 ,需要引入随机噪声 ,使得经济周期模型能够更好地刻画真实经济系统 .在此基础上 ,深入研究改进的经济周期模型的各种丰富的动力学行为 ,包括稳定性、吸引域、分岔、混沌及其控制等 ,然后研究动力学模型的实际应用 .这些研究无疑有助于了解经济周期发展的总体趋势 ,可以对经济变量的长期预测提供相关的信息 ,同时对经济政策制定者制定宏观经济政策具有一定的借鉴作用 ,对于模型本身的认识和发展有着重要的理论意义与实践意义 .
因此 ,研究随机非线性动力学经济周期模型 ,尤其是模型对我国宏观经济运行的实证分析 ,对于我国在转型时期的经济平稳、健康、快速、有效的发展有着特殊的重要意义 .因为我国从计划经济转向市场经济仅30余年 ,而西方发达国家市场经济的运行已经有上百年 ,相比之下 ,我国在这方面的研究起步较晚 .为了加速我国宏观经济模型理论和应用研究的发展 ,我们十分有必要从西方国家的有关研究成果中汲取有用的东西 ,不仅可以深刻分析我国经济发展的总体趋势 ,找到影响经济发展的主要因素和内在的动力学成因与动力学结构 ,为经济的预测和统筹规划提供重要而准确的参考信息 ,指导我国政府运用经济政策来影响国家整体经济的运行,还可以使我们更加明确发展具有中国特色的宏观经济模型理论和方法的道路应该怎样走 .
第二节 西方经济周期理论的发展
19世纪60年代以来 ,西方学者对经济周期进行了长期的研究 ,并提出了近百种关于经济周期的理论 .西方的经济学家对经济周期理论的研究观点各异 ,这些经济周期理论经历了四个主要的不同发展阶段 :古典经济周期理论、传统经济周期理论、凯恩斯经济周期理论和当代西方经济周期理论 .不同的发展阶段 ,经济学家也提出不同的理论和研究方法 .为了对经济周期的研究有一个总体上的系统认识,本节简要介绍主要经济周期理论学派的理论和观点 .
一、古典经济周期理论
古典经济学的主流派坚持供求必然均衡论 .最早提出该观点的经济学家之一
的是米勒(Mil
),他的著名论断是:“对于一切商品,从来不会缺少买者,无论谁拿出商品来卖,总希望把他的商品换回另一个商品.因而,单单由于他是卖者这个事实,他就是买者了.因此,如果把一切商品的卖者和买者总起来看,由于一切形而上学的必然性,必然保持均衡.而”后,最著名的供求必然均衡论者萨伊(SAy)认为,商品与商品的交换,是一种生产物与另一种生产物的交换,因此,生产本身就为其产品创造了需求,而货币只是流通工具,只在商品交换的一瞬间起作用.他否认资本主义市场经济下普遍的生产过剩危机存在的可能性.著名的“萨伊定律”提出的基本观点是生产必然创造需求,供求自然均衡.经济学家李嘉图认为:萨“伊先生曾经非常满意地说明,由于需求只受生产限制,所以不论一个国家有多少资本都不会不能得到使用.”
17世纪早期的古典经济学家没有在经济理论上提出有关生产过剩危机的理论,他们并不承认市场经济中普遍存在的生产过剩危机,认为生产过剩危机在产业革命前夕的条件尚不具备.到了18世纪末和19世纪初,经济频繁的局部危机开始向普遍生产过剩危机过渡.一些经济学家开始承认经济危机的现实,新的经济周期理论开始产生.消费不足理论的典型代表人物有西斯蒙第(Sismondi)和马尔萨斯(MAlthus).西斯蒙第主张国家干预经济生活,要求政府指导财富的生产、流通和分配.他肯定了资本主义市场经济下危机的必然性,认为生产决定收入,但生产本身不能立即转化为收入,只有产品实现之后才能转化为收入,收入决定着支出,支出决定着消费,因而收入和消费又决定着生产.在资本主义制度下,大多数的劳动者收入不足引起消费不足,使市场的产品实现变得困难,从而导致生产过剩的经济危机.马尔萨斯认为,商品的价值不取决于生产商品时所耗费的必要劳动,而取决于它在市场上所能换取的劳动,从而论证了商品价值实现的问题,就是社会所生产出来的商品如何以代表并计量生产时所耗费劳动量加利润的价格在市场上全部出售的问题.马尔萨斯认为,如果“有效需求”不足,生产出来的商品就不能全部售出,社会商品的总价值就不能实现,就会出现市场上商品普遍充斥的情况,就会出现经济危机.这种经济的扩张,随之带来新的问题,导致经济危机的出现,反复的交替出现构成了古典经济周期理论.
二、传统经济周期理论
西方学者对经济周期问题的重视,源于1825年英国爆发的世界上第一次经济危机所导致的经济中繁荣与萧条的交替出现.在西方经济周期理论研究的历史演变过程中,哈伯勒(HArberler)和凯恩斯所做的工作起到了划分周期理论研究阶段的作用.哈伯勒在.繁荣与萧条.一书中对1930年以前的各种经济周期理论作了一次系统的总结,他把当时所出现过的各种周期理论分为六大类别,每一类别中又包含着不同的理论分支.而凯恩斯在.就业、利息和货币通论.中虽然并没有提供一个系统的经济周期理论,但是他的国民收入决定理论却为以后的经济周期理论奠定了基础,提供了新的方向.如果把凯恩斯宏观经济学的建立作为经济周期研究的分界线,那么,此前的学说和流派可以统称为传统经济周期理论,此后的则是现代经济周期理论.哈伯勒总结了五大类的传统经济周期理论,包括纯货币经济周期理论、投资过度经济周期理论、消费不足经济周期理论、心理经济周期理论和气候与农业收成经济周期理论.下面简要地介绍前三种理论.
1纯货币经济周期理论
这一理论是由英国经济学霍特里(HAwtrey)于20世纪初提出来的.霍特里认为,经济周期是一种纯货币现象,即货币流动是经济周期发生的唯一原因.在经济周期的扩张阶段,首先是银行通过降低贴现率和在公开市场收买证券扩张信用,商人对利率下降反应敏感,从而增加借款,扩大存货与订货,由此引起生产增长.这又引起收入与支出的增长,需求扩大,价格上升,商人存货减少,进一步增加借款,扩大存货与订货.由此连锁地螺旋推进,扩张到一定程度,银行为防止疯狂的通货膨胀和货币制度的崩溃,急剧地提高利率.这样,信用扩张将终止和萎缩.在周期的收缩阶段,由信用收缩开始,循着以上步骤,从反方向上连锁地累积降落.霍特里把货币因素作为论证各种经济变量因果关系的中心,认为信用不稳定是经济周期波动的根源,扩张和收缩过程具有累积性的特点.促使经济走向复苏的途径是,通过对流动资本和对商人的直接影响来扩张信用,而不是通过对固定资本投资的刺激来扩张信用.他对于在资本主义市场经济下,靠银行政策的传统办法和调节手段足以解决经济萧条而走向复苏,抱着牢不可破的乐观态度,并认为,如果货币供给能够取之不尽,繁荣期就可以延长,萧条就可以永久防止.如果可以使货币流动稳定,经济的波动就可以避免.霍特里的这一理论大部分从马歇尔 (MArshAl
)和剑桥传统得来.该种理论在经历了20世纪30~50年代的低落之后,后来又有所恢复,特别是在当代又有一定发展并具有一定影响,货币主义者实际上是纯货币理论在当代的发展.
2投资过度经济周期理论
这种理论认为,投资波动是经济周期的原因,投资的波动引起消费者收入的波动,而不是消费者收入的波动引起投资的波动.所以说,该理论是从投资的角度分析经济周期的形成,它又可以分为货币投资过度论和非货币投资过度论两个学派.
货币投资过度论学派的主要代表人物是美籍奥地利经济学家哈耶克 (HAyek),他认为,经济周期不只是一种纯货币现象,而是货币因素与生产结构纵向失调这一实际因素共同作用的结果.该理论不以流动资本为主导,而以固定资本投资过度以及由此引起的生产结构失调作为论证因果关系的中心.在经济周期波动的扩张阶段,利率降低,信用扩张,投资的预期利润率大于当前的借款利率,投资有利可图并过度发展.投资增加首先表现为对资本品需求的提高,生产要素脱离消费品工业而向生产资料工业倾斜,生产资料工业过度发展,而消费品工业发展不足,生产结构纵向失调.这时,从货币因素来说,资金供给不能源源不绝,银行无力或不愿继续扩张信用,致使投资由前期的过度发展变为资金不足,未完工工程半途而废,已投入的资本有一部分也将丧失,繁荣趋于崩溃.从深层次原因来说,也就是从生产结构方面的实际因素来说,这时,随着个人收入的滞后,消费品需求会扩大,形成储蓄不足和消费过度的局面,这将导致消费品工业与过度发展的生产资料工业争夺生产要素,使生产资料工业发生亏损,趋于萎缩,由繁荣走向崩溃.对于收缩阶段,哈耶克认为,萧条是生产结构的一种调整过程.
非货币投资过度论的主要代表人物有德国经济学家斯皮托夫 (Spietho)和瑞典经济学家卡塞尔(CAs
el)等.该理论以内生的投资因素与外生的技术革新、新发明等技术因素相结合来说明经济周期波动.他们认为,萧条时期自动形成的有利于投资恢复的调整,加上技术革新、新发明、农业丰收等外生诱因,使投资扩张,收入和支出增长,需求上升.对投资品和原材料等生产资料的需求上升,导致其价格上涨,这就进一步刺激了投资,由此,扩张过程像滚雪球一样迅速扩大起来.在扩张过程中,经常发生生产过剩的是耐久性资本品和耐久性消费品.随着扩张过程的进行,可供投资的货币资金将不足,对资本品的需求将下降,而资本品的生产和供给却在不断地提高,生产过剩的资本品,又由于劳动和消费品的不足而得不到利用,资本品生产过剩加上消费品不足,导致了繁荣走向崩溃.在萧条过程中,自动形成了一种有利于恢复投资的局面,但是这并不足以打破萧条的僵局.因此,要借助于新发明等外生因素的刺激.熊彼特指出,新发明是络绎不绝的,是经常存在的,然而,新发明的实际应用则是借助于经济的扩张过程一下子汹涌而至的.
3消费不足经济周期理论
消费不足论的代表人物主要有英国的霍布森 (Hobson)、美国的福斯特 (Forster)和凯金斯(CAtchings).消费不足论中的代表性理论是储蓄过度论.在霍布森、福斯特和凯金斯的著作中,他们用“消费不足”来表达“储蓄过度”的意思.所以,会发生危机和萧条,并不是人们没有充分的购买力,而是在现时收入内储蓄起来的比重过大.人们的购买力未能充分用于“消费”,正是储蓄或过度储蓄打乱了生产与销售之间的平衡.霍布森更进一步地认为,过度储蓄的起因是在于收入分配的不均等,储蓄的来源,多数是出于那些高收入阶层.他指出,大部分经济学家都相信,高收入阶层具有较高的储蓄水平,低收入阶层则储蓄水平较低.因此,要解决此类问题,就要消除危机和失业,就要通过资本主义国家的政府制定措施来实现财富和收入的再分配.消费不足论由于不能全面地解释经济周期的整个过程,因此,在周期理论中并不占有重要的地位.但是,其中的储蓄过度论在社会上则流传甚广,许多政府甚至将它视为收入再分配政策的理论基础并加以使用推广.
三、凯恩斯经济周期理论
凯恩斯理论对于现代经济学特别是宏观经济学具有较深的影响 .他对经济周期成因解释的贡献可归纳为两个方面 :第一 ,提供了一套经过重新定义的概念 ,为进行 “短期波动和那些与长期情况有关的问题 ”的分析提供了一个分析工具 .第二,强调并深化了以往周期理论中某些方面的分析 .凯恩斯在其 .就业、利息和货币通论 .的第22章“略论商业循环 ”中的第一句话就是 :以“上各章 ,旨在探索在任何一时决定就业量之种种因素 .设此理论不谬 ,则应当可以解释商业循环现象 .”这就是说 ,他的书中的全部理论都是用来解释经济周期波动的 .因此 ,要了解凯恩斯关于经济周期波动的理论 ,实际上就是了解其全部经济理论 .
凯恩斯认为 ,经济周期是非常复杂的现象 ,要对经济周期做出完全的解释 .他的就业通论中每一因素都是需要的 ,特别是消费倾向的波动、流动偏好状态的波动以及资本边际效率的波动 ,全都发生作用 .但是 ,他认为 ,经济周期的主要原因是资本边际效率的波动 .凯恩斯从繁荣后期危机突然发生说起 ,认为在繁荣后期 ,人们对资本品的未来收益作乐观的预期 .这时 ,资本品不断增多 ,生产成本不断上升,利率或许也已提高 .但是 ,这一切都被乐观预期所抵消 .在有组织的市场上 ,投机者更为关心的并不是对资本资产的未来收益作有理性的估计 ,而是对市场情绪的近期变动进行预测 .当过度乐观、过度购买的市场上幻想破灭时 ,来势迅猛异常.与资本边际效率崩溃伴随而来的是对未来的沮丧和不确定性 ,这自然使流动偏好急剧增强 ,从而使利率上升 .因此 ,资本边际效率崩溃常常连带着利率上升这一事实 ,使投资的下降更为严重 .不过 ,凯恩斯并不同意着重用利率上升来解释危机的传统观点 ,而主张用资本边际效率的崩溃来解释危机 .他说 :危“机主要不是由于利率的上升 ,而是由于资本边际效率的突然崩溃 .只是在资本边际效率崩溃之后 ,流动偏好才会增强 .”
凯恩斯把资本边际效率崩溃看作是从扩张进入紧缩的转折点 .当繁荣还在继续时 ,由于人们对未来收益的可靠性突然发生怀疑 ,或者由于新生产的耐用品存货不断增加使现行收益出现下降的征兆 ,因而幻想破灭 .这时 ,资本边际效率下降 ,如果人们认为当前的生产成本比未来的高 ,资本边际效率就会进一步下降 .从繁荣转入萧条时 ,许多资本的边际效率变成微不足道 ,甚至是负数 .经过一段时间 ,由于使用、消耗和废弃 ,出现资本短缺 ,使资本边际效率提高 .这段时间也许是一个时代的资本平均持久程度的稳定函数 .这是经济周期的第一个时间因素 ,即决定萧条的持久期的第一个因素 .经济周期的第二个时间因素 ,即决定萧条的持久期的第二个因素 ,在于剩余存货的存储成本 .存储成本很高 ,很少会低于每年10％ .因此必须降价处理 ,压缩产量 ,直至剩余存货被吸收为止 ,这需要3~5年的时间 .吸收存货等于负投资 ,在吸收过程中 ,就业率会进一步下降 .只有在吸收完
展开
