《金融风险管理研究文库：中国转型金融风险问题研究》旗帜鲜明地指出泡沫经济是金融系统内在运行规律，只要存在金融市场，就必然存在金融泡沫和泡沫经济。对此不能回避，只能直面接受，并认真研究其规律和特点，趋利避害。由此，《金融风险管理研究文库：中国转型金融风险问题研究》总结了泡沫经济运行规律和特点，即对于虚拟经济泡沫（泡沫经济）而言，投机活动是其原动力，股票及房地产是其主要载体，投机资产市场价格剧烈波动是其必然后果，金融机构的支持是其助推器。当泡沫膨胀到一定程度时，宏观金融风险就开始显现，此时如果泡沫破裂（泡沫维持条件不复存在），则金融风险就转化为金融危机。在此基础上，《金融风险管理研究文库：中国转型金融风险问题研究》结合中国国情，将泡沫经济的主要载体——证券市场和房地产市场作为中国转型金融风险重点防范领域，并抓住这两个重点环节，进一步展开深入分析。

　　一、经济周期内产业景气的实证分析
　　一般来说，在经济周期的不同阶段往往形成不同的产业热点，经济周期内产业热点的演变是有一定规律的。
　　当经济处于扩张初期，居民消费和相应投资启动，最先启动的行业是周期性消费品行业，主要是指住宅与轿车；然后是电子信息、机械设备等资本品；随后是交通运输业。这些行业的效益对经济周期的敏感度最高。在经济进入快速增长时，能源、基础材料开始供不应求，价格上涨，这些行业的增长会一直持续到整个经济扩张期的结束。一旦经济开始收缩，周期性消费品也最先感受到负面因素的影响。下面对各个主要产业类别在经济周期诸阶段的表现进行分析（参见表2-3）。④
　　第一，可选消费品（耐用消费品）行业：这些行业主要受到具有中长期意义的需求拉动，而且随着工业增长景气平均水平的稳步回升，高增长行业与低增长行业的景气差距不很大。与此同时，产业增长的关联效应和群体特征明显。其中，尤其以汽车为龙头的高增长产业群，包括合成材料工业、轮胎制造业、钢铁工业（以薄钢板和钢带等汽车用钢为主）、机械工业中的机床业（特别是数控机床）等；以房地产业为龙头的高增长产业群，包括钢铁工业、建材工业，特别是砖瓦等轻质建筑材料制造业、建筑用金属制品业等建筑投入品行业，装饰装修行业及物业管理、社区服务等相关服务业；以机械制造为龙头的高增长产业群，包括锅炉及原动机制造业、金属加工机械制造业、通用设备制造业、通用零部件制造业和其他普通机械制造业；新的高增长产业中住宅、汽车、电子通风等消费品产业，这些产业是以满足大众消费需求为目标的，这就使得其增长具有可持续性。可持续性一定要与大众消费相连接。只有进入大众消费阶段，这些产业才能成为真正拉动整个国民经济增长的支柱产业。
　　第二，能源行业与基础原材料产业：如煤炭、石油、天然气、电力，以及原材料行业如建材、钢铁、有色金属、化工等。这些行业处于产业链最前端，虽然也具有较强的经济周期性，但敏感度不如上一类行业。基础原材料产业往往与宏观经济的景气度有很高的关联度，宏观经济景气带来的投资增加和产业景气会首先对这些基础性原材料产生需求，在宏观经济景气度提高的情况下，这些行业的景气度必然会随着提高。
　　由于这些行业位于产业链的上端，往往受资源禀赋、规模经济、必要资本规模高等行业技术特点的影响，产业进入壁垒往往较高，因而这些行业的竞争程度比下游产业相对要低，在与下游产业的市场谈判中地位较高，因此在经济进入新一轮增长周期后，利润率会迅速提高，增长一般会延续至整个经济扩张期的结束。
　　这类行业一般在经济扩张初期保持稳定或缓慢增长，当经济步入快速增长期时，产能一时难以满足需求，从而拉动这些基础产品的价格，使得行业效益有比较显著的增长。
　　第三，金融服务业：经济发展和金融发展的关系可以用金融深化程度的指标来衡量，金融深化的指标包括M2占GDP的比重及股票市场发行量占GDP的比重，按照企业主要融资方式划分，金融体制分为银行主导型与资本市场主导型，在银行主导型的金融体制下，银行业表现出与经济发展的高度相关性。
　　宏观经济的增长带来了企业融资、个人消费贷款及银行各类中间业务需求的增长，同时企业和居民收入的增加又为银行资产质量提供了良好的保证。银行业的运行表现为顺经济周期波动的特点，经济的强劲增长促成了银行业的高速增长，但也孕育了经济波动时显现的风险。在经济下滑后的半年到两年，根据银行贷款期限结构及贷款性质的不同，不良贷款在不同程度上会有所增加。
　　第四，城市公用设施类行业：受经济周期影响相对较弱，而且因为是收益类行业，分红比例高，在经济收缩、利率下降时，该类行业的公司股票往往会有较好表现。一些具有自然垄断特征的公用事业和交通运输类企业受益于经济长期增长，具有良好的长期投资价值。
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第1章  宏观金融风险的一般成因分析
第1节  金融体系的脆弱性：宏观金融风险的内在成因
第2节  实体经济失衡：宏观金融风险形成的重要根源
第3节  虚拟经济泡沫化：宏观金融风险加剧的重要诱因
第4节  现代金融制度：难以抑制宏观金融风险

第2章  中国股市波动与产业发展、经济周期的相关分析
第1节  中国作为发展中国家产业发展的特点与风险
第2节  中国工业化经济周期呈现的特点
第3节  产业景气、经济周期与股市波动
第4节  中国股市波动与产业发展、经济周期协调发展的战略思考

第3章  跨境证券结算及其模式
第1节  跨境证券结算体系
第2节  跨境证券结箅的发展
第3节  跨境证券结算的基本模式

第4章  跨境证券结算发展的难点分析
第1节  跨境证券结算面临的主要障碍
第2节  跨境证券结算的成本分析
第3节  跨境证券结算的风险分析
第4节  跨境证券结算的监管构架

第5章  中国跨境证券结算的发展及其建议
第1节  中国开展跨境证券结算的初步发展
第2节  中国跨境结算实践中存在的问题
第3节  中国跨境结算进一步发展的建议

第6章  中央对手方机制与系统风险防范
第1节  中央对手方机制的含义
第2节  中央对手方机制的产生与发展
第3节  中央对手方机制与系统性金融风险

第7章  中国证券市场中央对手方机制的发展及建议
第1节  中国证券市场中央对手方机制的发展现状
第2节  完善中国证券市场中央对手方机制的建议

第8章  中国房地产金融产品及风险分析
第1节  房地产金融产品分析
第2节  房地产金融产品风险分析
第3节  中国房地产金融产品风险分析

第9章  海外房地产金融产品风险防范的经验教训
第1节  美国房地产金融产品风险管理的成功经验
第2节  次贷危机对中国房地产金融产品风险防范的启示

第10章  中国房地产金融产品风险防范的对策
第1节  构建良好的宏观环境
第2节  建立科学的风险防范体系

主要参考文献
一、中文文献
二、英文文献

后记