从中国已有的实践看，资本市场在中国经济社会发展中发挥了不可替代的与日俱增的重要作用。这种作用主要表现在六个方面：一是资本市场作为现代金融的核心，推动着中国经济的持续快速增长；二是加快了社会财富特别是金融资产的增长；三是为经济成长提供源源不断的金融资源；四是为中国企业的发展提供了有利于竞争力提升的市场化平台；五是极大地推动了中国金融体系的结构性变革；六是为全社会提供了多样化、不同收益和风险的证券化金融资产。
经过20多年的改革和发展，中国资本市场在规模、结构、功能和对经济社会的影响力等方面都发生了根本性变化，已经成为全球第二大市值的市场。
总的来看，中国资本市场未来发展面临的市场结构因素和经济金融环境发生了重大变化。其主要表现是：中国资本市场已经是全流通的市场；长期看，面对的主要还是相对宽松的国际货币环境；面临着持续不断的巨大的融资需求；所依托的是高速成长和结构转型的经济；面临着国际化的巨大挑战。以商业银行为主导的金融体系经历了一场极为深刻的“结构性变革”，或者说相对于银行等金融中介，欧洲金融市场作为一个整体，无论是其市场规模（如市值、交易额等）还是其证券产品种类的多样性、复杂性等方面都有了极为明显的改变，导致欧洲企业出现了向“保持距离型模式”的转变态势，“市场化”成为欧洲金融体系演变不可逆转的发展趋势。
（1）股票市场的发展。
从发行规模上看，在进入20世纪90年代中期之后，欧元区各国股票首次公开发行的规模与公司数有了显著的增加。仅就规模而言，就从这之前的年均20亿欧元跃升到2000年市场最高点180亿欧元。而随着类似德国NeueI市场等全新股权市场的引入，欧洲股票市场结构在过去30年间经历了巨大的调整。在这些新市场对欧洲既有的公司信息披露要求提出巨大挑战的同时，客观上也对欧洲风险投资发展带来了巨大的促进作用，导致欧洲近年来风险投资的规模迅速上升。而欧盟区域内跨国流动障碍的消除也为欧洲股票市场一体化的进程铺平了道路。
（2）债券市场的发展。
作为资本市场的重要组成部分，欧洲债券市场的发展程度一直较其股票市场高。据欧洲中央银行（：ECB）的统计显示，在欧洲货币联盟（EMU）成立之前欧洲债券的年发行规模就达670亿欧元，比当时欧洲股票发行规模高50倍左右，而在EMU成立之后，欧洲债券市场发展并没有停滞，而是紧随美国之后。虽然欧洲各国中央政府仍然是债券市场上的筹资主体，但公司债券市场亦发展迅猛。随着欧洲金融一体化进程的推进，EMU内的公司日益摆脱原有的辛迪加银团贷款获取资金的方式，而开始发行国际债券筹集资金，客观上导致欧洲国际债券市场的迅猛发展。如果用欧洲各国现存的国际债券存量／GDP指标衡量，欧元区该指标的数值已从1993年的0.022上升到2001年的0。058，EMU国家的该指标从0.024上升到O.061，即不到10年上升了近3倍。而随着欧元导人引致的债券定价货币的改变等，欧洲债券市场中本地金融机构上述优势开始弱化，竞争格局发生了巨大的变化，一些国际型的大投资银行开始进入欧洲各国，而债券的投资者也开始突破国别限制，分散化程度有了很大的提高。在这样的背景下，近年来欧洲各国公司债券与政府债券市场的一体化程度有了极大的改进。
（3）金融衍生产品市场的发展。
自1982年伦敦国际金融期货与期权交易所（UFFE）成立之后，金融衍生产品市场的出现与发展是近30年欧洲各国金融领域最引人注目的事件之一。
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