第1章 投资环境概述
1.1 投资概述
1.1.1 投资的种类
当人们进行投资时，投资对象（公司或政府实体）用提供未来预期收益的方式换取人们现在拥有的资金并加以利用。人们把资金投人到他们认为能提供最多收益的机构。不同投资者对收益的判断不同，因此便出现了各种类型的投资。投资的选择取决于投资者的资源、目标和性格。按不同的分类标准，投资有以下几种。
（1）实物资产投资和金融资产投资
实物资产大多指有形资产，即我们能够看见资产本身及资产的作用，如房地产、建筑物、机器设备等。金融资产经过发展，已经能够代表这种实物资产的要求权。这种要求权可能是对所有权的要求（如普通股），也可能是对债权的要求（如信用交易、银行贷款、债券、票据等），还可能是对其他金融资产价值的要求（如可转换债券、期货、期权等）。
（2）按投资方式的不同，投资分为直接投资和间接投资两种
直接投资是指通过购买普通股或债券而进行的投资。当投资者的存款被集中起来为其他投资者购买股票或债券提供贷款时，前者进行的投资就属于间接投资。
（3）按照投资性质的不同，投资分为债权性投资、权益性投资与衍生证券投资
1）债权（debt）性投资。债权性投资是指为取得债权所做的投资，如购买国库券、公司债券等。债券是一种定约证券，它以契约的形式明确规定投资者与被投资企业的权利与义务。无论被投资企业有无利润，投资者均享有定期获取利息和到期收回本金的权利。投资者进行债权性投资，一般是为了取得高于银行存款利率的利息，并保证按期收回本息。
2）权益（equity）性投资。权益性投资是指为获取企业的净资产所有权所做的投资，包括普通股、优先股、认股权与认股证等。权益性证券的持有者一般拥有在股东大会上的表决权和领取股利的权利，但此类证券一般无还本日期，股东若无意继续持有，可依法转让给他人而收回投资。
3）衍生证券（derivative securities）投资。衍生证券投资是指对那些价值由其他资产价值决定或者由其他资产价值衍生出来的证券的投资，包括期权、可转换债券、期货、互换等。期权是给予持有者在一定时期内按某预定价格买人或卖出一定数量金融资产的权利的法律合约；可转换债券是一种可以把债券转换为股票的公司债券，其实质是附着买入期权的债券；期货是使投资者必须在未来某一具体日期以规定价格买人卖出一定量资产的证券；互换是指在未来某一时点互换特定资产的协议，可以被看做是具有多个交割日期的期货合约的组合。以上几种证券在后面的章节中都会进行详细的介绍。
（4）按风险的大小，投资分为高风险投资和低风险投资
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