选择自己熟悉的企业
巴菲特有一条重要的投资经验：不熟不做，不懂不买。其主要意思就是不熟悉不了解的上市公司不去参与，把自己投资的目标限制在自己能够理解的范围内。巴菲特多次忠告投资者：“一定要在自己的理解力允许的范围内投资。”观察巴菲特长期持有的股票：可口可乐、吉列公司、麦当劳、富国银行等，每一种都是家喻户晓的全球著名企业。这些企业的基本而容易了解，易于把握。基本面不了解的公司他一般不去参与，在2000年全球都在炒网络科技，由于巴菲特设定不熟不做的理念，所以他管理的基金没有去投资网络科技类的上市公司，随后网络科技股泡沫破灭，很多投资者亏损惨重，巴菲特管理的基金没有受到影响，仍保持较为稳健的收益。这都是不熟不做的投资理念在操作中的体现。
巴菲特投资华盛顿邮报公司的时候，就做了详细的了解和分析，当自己真正熟悉了该行业和该公司后才决然进行投资。1973年，巴菲特向华盛顿邮报公司投资1060万美元，到1977年他的投资又增加到3倍，到1993年，巴菲特该公司的投资已达到44亿美元。而华盛顿邮报公司给贝克希尔公司的回报则更高。这证明巴菲特认为“一份强势报纸的经济实力是无与伦比的，也是世界上最强势的经济力量之一”的看法是符合实际的。当巴菲特购买华盛顿邮报的股份的时候，它的股东权益报酬率是15.7％，只略高于斯坦普工业指数的平均股东权益报酬率。但至1978年，华盛顿邮报公司的股东权益报酬率就增加了一倍，是当时斯坦普工业指数平均股东权益报酬率的两倍，比一般报社高出约50％。以后10年间，华盛顿邮报公司一直维持着它的领先地位；到1988年，它的股东权益报酬率更达到了36.3％。在1975年至1991年期间，华盛顿邮报公司赚取的现金，比转投资于本业所需资金大出许多，面临将盈余还给股东还是运用到新的投资机会的选择时，巴菲特倾向回馈给股东，其做法是大量购人邮报公司的股票，以每股60美元的价格，购入了43％的股份。1990年，该公司将每年给股东的股息由1.84美元增加到了4美元，增加了117%。这样，不管足卖出该股或继续持有该股票的投资者，都由此获得了丰厚的同报。
统计资料表明，从1973年到1992年的时问中，华盛顿邮报公司为它的业主赚了17.55亿美元，从这些盈余中拨给股东2.99亿美元，然后保留14.56亿美元，转投资于公司本身。其市值也从当年的8000万美元，上涨到27.1亿美元，市值上升r26.3亿美元。期间为股东保留的每美元盈余，经转投资后其市值增值为168美元。
巴菲特的得意之作还有1992年以74美元一股购下435万股美国高技术国防工业公司--通用动力公司的股票，到年底股价上升到113元。巴菲特在半年前拥有的3.22亿美元的股票已值4.91亿美元了。
他的成功使其一举一动都受到别人的注意，不少投资者索性模仿他，他买什么也跟着买什么。
1994年下半年，甘尼特公司的股票价格在45美元至50美元之间徘徊。巴菲特的平均买入成本为每股48美元。假设增长率为12%，巴菲特买人价为H‘尼特公司股票内在价值的60％。若增长率为10％，则为内在价值的54％。不管怎样，都有安全收益空间。
对甘特特公司的投资是巴菲特的经典投资之一。由于甘尼特公司的状况符合巴菲特的投资准则。当其他人认为传媒业前景不妙而大量抛售报业公司的股票时，巴菲特却人市购进，并再次稳操胜券。
首都／美国广播公司创办于1954年，此后30年里，在董事长汤姆·墨菲的主持下，进行过30笔以上有关广播及出版的收购行动。从20世纪80年代中期起，巴菲特斥巨资对首都／美国广播公司投资。令许多业内人士感到震惊的是，在1987年10月美国股市大跌期间，巴菲特手中的投资组合只有3种，即价值10亿美元的首都／美国广播公司、7.5亿美元的GEIC股票和3.23亿美元的华盛顿邮报公司。首都／美国广播公司在其20亿美元的投资组合中所占的重要地位于此可见一斑。
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沃伦·巴菲特是所有人中最为出色的投资者，一旦他找到了机会，就会把这家公司的股票全部买下来。
——麦哲伦共同基金创始人彼得·林奇
巴菲特是伟大的投资家，是我的启蒙老师，也是我的英雄。
——阿诺德·施瓦辛格
基本上我也是一个巴菲特迷。
——比尔·盖茨