余：你的稿子我详细地审阅过了，觉得你第二章的内容非常好。以前 我们只知道K线可以分类定义，看K线基本知道个股的强弱性。但在牛市当 中，许多股票都纷纷涨停，走势基本相似，所以，整个人都被弄糊涂了。 在看完你的书稿之后，才恍然大悟，原来分时也可以按图形进行分类定义 ，并且能够看出庄家的实力和意志。你能说一下你是怎样发现它的吗？ 陈：这是十年艰苦探索的结晶，其中的艰辛很少有人能理解。我不敢 说我对分时图形的准确分类及定义这样的创举能与K线图价值相比，但我敢 说到目前为止在中国乃至世界上我是第一个对分时图形进行分类并准确定 义的人，它还原了分时的真正价值和意义。 余：以前我们看分时，基本上都没有什么印象，看分时好像在看价格 浮动一样，有时会一看到分时图上股价的急速上冲就有一种买进该股票的 强烈欲望，而现在不是了。另外，第二章第8节的《分时拆解涨停板》是我 第一次看到的，十分精彩。能够把涨停板拆分成四部分，挖出每部分隐藏 的市场意义，真不简单。 陈：是的。大家都知道，目前我国的股市是实行限价交易，涨停板几 乎都是强庄启动的。因此，要捕捉连续涨停的股票，首先要对涨停板个股 的走势充分理解。在对分时形态进行分类定义的基础上，还要深入探讨庄 家拉升涨停时所处的心态，以及分时透露出的庄家的实力，这些都是捕捉 个股连续涨停的重要因素。 余：在看过你们一年多的操作记录之后，我有这样一j仲感觉：你们操 作的每一只股票的收益都并不是十分惊人，但一年的总收益却达到2230％ ！我相信这是你们真实的交易记录，其中有什么奥妙呢？ 陈：赚钱并不需要很多深奥的东西。只要你找到一种可以持续地赢利 的方法就行了。短线有其优点，也有其缺点。优点在于做短线的风险意识 比较强烈，缺点在于它容易引起交易者情绪波动而影响赢利的持续性。我 们在很多时候买进一个股票，小赚或小亏之后就很快抛售，其主要原因可 能缘于我们对市场有极大的危机感，或者是这只股票与我们买进时对它的 期望不一致，我唯恐在看不清的情况下陷入套牢的境地。但我认为，这也 是最有效保持短线持续赢利的方法。从第五章第l节的“赢利表”中可以看 到，我们亏的都是一两个点，但赚的都是十几二十个点，这就是我们收益 能够达到2230％的原因。可能这个收益在牛市当中不是最好的，但如果要 短线操作出这样的收益来确实不容易。在这里，我还是重复《前言》中所 说的话，要成为短线高手必须具备胆量、空仓忍耐和果断这三种素质。 余：我想问陈老师一个隐私的问题：你自己炒股吗？是赚还是亏？ 陈：这的确是一个非常尖锐的问题。说实在的，我炒股，但不是我自 己操作。大家都知道，炒股除了技术因素之外，还有一个非常重要的因素 ，那就是心态。操作自己的资金比较紧张，而且心态也摆不正，很难赚钱 。我们客户之所以能够赚取如此之多的利润，其中最重要的原因就是他们 非常尊重我们，完全听我们的指令，把我们的指令当军令看。我们指导的 是客户，不是操作自己的资金，所以，可以理性、客观地根据技术予以操 作。这就是我们和客户取得成功的道理。打个比喻，如果叫一个公募基金 的经理拿自己的钱去炒股，我敢说他所赚取的利润连一个三流股民都不如 。因为如果他没有公司的平台，没有别人的监控约束，他自己就会变得非 常主观，失败就是必然的。 余：最后我想问你一个问题：炒股成败取决于什么？ 陈：取决于智慧和心态。智慧就是技术因素，这个因素取决于投资者 的学习和悟性；至于心态这个因素，可以说是十万个人之中很难找到一个 心态好的，否则，世界上就不会只有一个巴菲特了。 2007年4月25日，在我们忍耐了两天空仓的痛苦之后，今天决定进行操 作。业务员紧张地拨打客户的电话，有条不紊地下达着我们的操作指令。 4月27日，林先生打来电话(13533314711)：陈老师，我跟你们操作大 约一个月了，比起我自己操作的收益还要小。4月20日和23日市场这么火暴 ，两市仅几只股票下跌，我们居然空仓。我很怀疑你们的水平，就此解除 合约吧。 陈：4月18日我们在中色股份(000758)这只股票上赚到了七八个点，抛 出之后，我们的业务员不是跟你说过大盘不出三天必跳水吗？19日大盘跌 幅达7个百分点，两市有几十只股票跌停，我们的空仓则回避这次“灾难” 。19日我们尾市抄底的东方电子(000682)一夜之间让你赚了12％，而且是 在别人大亏的时候。是的，20日我们抛出东方电子之后一直是空仓，但若 你经历过1997年大盘见顶的情况你就会明白我们空仓的理由了。 现传真给你一张1997年牛市见顶的图(图2—1)。图中可见，上证指数 在很长的时间内都在缓慢攀升，快到顶的时候突然加速了两三天，之后大 阴直落，在连续强劲的反攻之后，指数真的见顶了。这种走势是不是与我 们现在的指数情况十分相似？我们怕的就是历史的重演，在我们怀疑市场 的时候就应该空仓。况且我们带领客户回避了市场大跌，并成功抄底，仅 一夜之间就赚取12个点的利润，足以弥补这两天的利润了。你是不是新客 户？加入我们公司有多久了？ 林：是的，跟你们操作才一个多月。 陈：4月10日你操作东方钽业(000962)了吗？ 林：没有。那天大盘跳水，这只股票又是连续第三天上涨了，风险极 大，能追吗？ 陈：这是你自己的思维。我们选的股票如果要通过你的思维去鉴定的 话，这不是跟你自己操作一样了吗？如果你自己的水平比我们高，跟随我 们操作就是一种错误。最近我们操作的东方钽业、中色股份、东方电子三 只股票的收益已经达到40％的收益了，这样的收益还算低吗？那么，4月25 日指导你买的海欣股份你买了吗？ 林：没有，心里有气呀。指数大涨的时候不操作，反而在指数整理的 时候操作，这不是乱来吗？况且海欣股份的业绩这么差，价格却这么高， 我怕是陷阱呀。 陈：那两天没有操作，一方面是怕大盘会重演1997年的见顶走势；另 一方面是那两天股市普涨，但绝大部分股票是没有上涨的持续性的。我们 做股票不是看指数升了多少，而是你对手中股票有没有把握，如果没有把 握，或者你买到的股票没有上涨的持续性的，那还不如空仓等待最好的股 票出现。给你说吧，所有的牛股都具有“逆市”的特点。所以，当时我们 下达买进东方钽业和海欣股份指令时就是基于这个原因，股市普涨的时候 好股票未必能看得清楚，而指数不是大涨的时候牛股就会浮出水面。 林：你能给我分析一下买海欣股份的理由吗？ 陈：好的。从市场的情况分析，现在市场热炒一批参股券商类的股票 ，比如参股广发证券的吉林敖东和辽宁成大等都飙升到40元以上了，其他 的也都在15元以上。而海欣股份参股长江证券达2．3亿股，参股长信基金 达到34．33％的股权。在比价效应上，这只股票的目标价应在20元左右。 从技术面分析，请看这只股票的走势图(见图2—2)。 从图2—2中的画线部分分析，这段走势放量飙升，之后进入短暂的整 理形态，这是短线庄家吸货洗盘的手法，在我即将要出版的《一路涨停》 一书中把这种走势归纳为“小底喷射型”，表示其行情即将喷射。另外，4 月20日该股涨停，属于阶段性底部启动，而阶段性底部启动是连续涨停个 股的共同点之一。 再从其分时图分析，如图2—3所示，该股4月20日的分时显示，它走出 了三波刚劲有力的平滑中波，从波形分析，庄家有一定的实力，但从涨停 板分时分拆来看，调整行为出现的位置欠佳，涨停行为波形过长，所以当 时我们没有把这个股票选进我们股票池里，也是当天我们没有出击的原因 。到了4月24日(见图2—4)，当天大盘走出调整走势，但该股逆市上扬，表 现出逆市的特征。另外，该股当天的主升行为为平滑长波；调整行为从涨 停板位置开始，绝佳；涨停行为是短波，显示出庄家完全没有投机性质。 综合该股的逆市特征以及K线、分时分析，我们决定于25日盘中及时下 达指令买进。P223-227
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