证券化是当今国际金融领域发展的基本方向与趋势。作为证券业的核心金融机构,投资银行在整个金融体系与金融市场中的重要地位日益显现。《投资银行学》作为财经类专业的主干课程,为广大师生所重视。
《投资银行学》共设: 投资银行导论、投资银行发展;证券发行业务、证券交易业务、金融衍生产品业务、项目融资业务、兼并收购业务、资产证券化业务、风险投资业务、基金管理业务、投资咨询业务、国际业务、网上业务、营销业务;投资银行的内部控制、投资银行的外部监管等三部分16章。为了帮助读者理解各章的内容,每章都附有复习思考题。
《投资银行学》既可作为高等院校财经类各专业学生学习投资银行学的教材,又可作为广大金融工作者掌握与从事投资银行业务的参考读本。
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20世纪70年代以来,随着世界经济格局的调整、跨国公司的兴起、科学技术的进步,国际金融领域产生的意义深远的变革包括金融与产业资本的融合与集中;金融产品的创新;金融管制的放宽;金融业务的融合;金融的国际化、自由化与证券化趋势;等等。与此同时,投资银行的经营范围与运作功能大力拓展,逐步形成了现代投资银行的传统业务与新型业务相互支持、相互融合、共同拓展的新趋势。
《投资银行学》一书力求从理论与实践两个方面,全面系统地论述与介绍投资银行的内涵、发展趋势、业务运作与监管。本书的特色主要体现在:
①全面性。外部环境的变化与内在动力的驱动,现代投资银行跳出了证券承销与证券经纪的狭窄业务框架,跻身于金融业务的多样化、证券化、国际化与创新之中。本书全面论述了投资银行的证券发行业务、证券交易业务、金融衍生产品业务、项目融资业务、兼并收购业务、资产证券化业务、风险投资业务、基金管理业务、投资咨询业务、国际业务、网上业务、营销业务,基本涵盖了现代投资银行的主要业务种类。
②实践性。本书在撰写过程中参考、总结与借鉴国外著名投资银行的操作惯例与实践经验,使读者不仅能够充分了解投资银行的基本理论知识,更能深人地了解现代投资银行业务运作的实践。
③新颖性。现代投资银行是集动态竞争与适应调整为一体的新型行业。本书注意把握投资银行适应世界经济、金融、科技发展的趋势特征,全面阐述影响现代投资银行变革的因素,投资银行业务与监管的最新发展动向。
本书共分三部分16章。第一部分是投资银行的概论;第二部分是投资银行的业务运作,也是本书的核心;第三部分是投资银行的监管。
第一章导论。投资银行与其他金融机构一样,都是从事融资活动的中介,但两者的业务重心和功能各有侧重。本章主要阐述投资银行的本质及主要功能。
第二章投资银行发展。在西方国家经历了几百年发展的投资银行,由于当代外部环境的变化和内在动力的驱使得以迅速发展,显示其强有力的持续的竞争力。本章主要阐述国际投资银行的发展与趋势,我国投资银行的发展与完善。
第三章证券发行业务。证券市场是指证券发行和交易的场所,按其功能可分为发行市场和交易市场。发行市场又称一级市场,是通过发行证券进行筹资活动的市场,它是证券活动的起点。发行市场一方面为资金的需求者即发行者提供筹集资金的渠道;另一方面为资金提供者即投资者提供投资的场所,而投资银行则是发行者与投资者之间的桥梁,它通过提供发行承销服务将资金需求与供给结合起来。本章主要阐述股票和债券发行业务。
第四章证券交易业务。证券交易市场又称二级市场,是指已发行证券进行买卖与转让的市场。在证券交易市场上,证券可以不断地进行买卖交易,因此该市场一方面为证券持有者提供了变现通道;另一方面为证券投资者提供了投资机会。证券交易市场又是发行市场得以生存和发展的条件,一方面证券交易市场创造“流动性”功能,给以发行市场极大的支持;另一方面证券交易市场为投资银行提供市场信息,有助于其争取发行市场的承销业务。按照投资银行在证券交易业务中的角色差异,本章主要阐述投资银行的经纪业务、做市业务与自营业务。