周蓉蓉，现任《人民法治》杂志社学术委员会总干事。中国社会科学院大学经济学博士，密西根大学法学硕士，中国社会科学院研究生院经济学硕士，浙江大学法学学士。主要研究领域为数字经济、金融法治、知识产权与反垄断。曾任职于山东省高级人民法院，后于清华大学五道口金融学院担任研究专员。出版个人专著8部，在《法律适用》、《中国金融》、China Finance and Economic Review等国内外期刊发表中英文论文数十篇，入选“2024中国知网高被引学者TOP5%”。

本书立足于数字经济的大背景，详尽探讨了区块链、人工智能、大数据、云计算等新兴技术如何渗透并影响着传统的金融业态，深入剖析了数字金融的起源、发展、现状及未来趋势，特别是中国在这一领域内的独特地位与贡献，介绍了数字支付、数字货币、供应链金融、绿色金融、数字普惠金融等多个细分领域的发展，以及数字金融对于金融机构转型的影响，旨在为数字技术与金融场景的更好融合提供参考。

第一章 数字金融概览

一、数字金融的定义与特征

数字金融的创新深刻影响着金融行业的未来，改变了金融服务的交付方式，促进了金融生态系统的多元化，推动了传统金融机构的转型。在此过程中，能够迅速适应变化、抓住数字金融机遇的机构，将在新的竞争环境中脱颖而出，引领金融行业的发展潮流。数字金融的特征反映了其作为现代金融体系的重要组成部分，在促进经济增长、提高社会福利方面发挥着不可或缺的作用。然而，伴随而来的是对技术和监管不断升级的需求，以确保数字金融的健康发展和用户权益的保护。

（一）定义

数字金融是指利用数字技术（如互联网、大数据、人工智能、区块链等）来提供金融服务的一种模式。它涵盖了传统金融机构和金融科技公司通过数字化手段提供的各种金融产品和服务，包括移动支付、网上银行、数字货币、智能投顾、保险科技、供应链金融等。

（二）特征

1. 技术驱动

在数字金融的广阔天地中，技术的应用如同一条贯穿始终的脉络，将金融服务的方方面面紧密串联起来。从云端计算的海量存储与处理能力，到大数据分析的精准洞察，再到人工智能的智能化决策，以及区块链的去中心化信任机制，每一项技术都在为金融服务的效率提升与个性化体验开辟新径。

云计算提供了弹性和可扩展的基础设施，使得金融机构能够高效处理大量交易和数据，同时降低运营成本。这种能力对于适应市场波动和满足用户需求至关重要，尤其是在高频率交易和实时数据分析方面，云技术的作用无可替代。

大数据分析则如同一把钥匙，开启了理解客户行为和市场趋势的宝库。通过对海量历史和实时数据的挖掘，金融机构能够预测市场走向，识别潜在风险，同时也能精准地定位客户需求，提供更加贴合个人需求的产品和服务。

人工智能的引入，尤其是机器学习和深度学习技术，让金融服务变得更加智能化和个性化。智能投顾便是其中的典型例子，其利用复杂的算法模型，根据每个投资者的风险承受能力、投资期限和财务目标，自动调整和优化投资组合。这种服务不仅降低了投资门槛，还极大地提升了投资决策的透明度和效率，减少了对传统人工理财顾问的依赖。

区块链技术则以其独特的分布式账本特性，为金融交易提供了更高的透明度、安全性和效率。它通过消除中间环节，简化结算流程，加速跨境支付，同时通过智能合约自动执行交易条件，减少了人为错误和欺诈风险，增强了金融系统的整体信任度。

综上所述，数字金融的核心正是这些前沿技术的应用，它们不仅重塑了金融服务的交付方式，也创造了前所未有的个性化体验，为全球范围内的用户带来了更便捷、更智能、更安全的金融解决方案。

2. 便捷性

数字金融的兴起彻底颠覆了传统金融服务的界限，将原本复杂的金融操作转化为指尖上的简单互动。借助于移动应用和互联网平台，数字金融为全球用户打造了一个全天候、无缝连接的金融生态系统，让金融服务变得触手可及。

用户现在可以通过智能手机上的应用程序实时访问自己的银行账户，即时查看余额、交易历史和投资状态，无需再受限于营业时间或物理网点的地理位置。转账和支付功能同样得到了极大简化，无论是向朋友转账、支付日常账单，还是进行在线购物，用户只需轻触屏幕，即可在瞬间完成操作，大大节省了时间和精力。

此外，数字金融平台还为用户提供了丰富多样的理财产品选择，从定期存款、基金投资到股票交易，用户可以轻松比较不同产品的收益率和风险，根据自身需求和风险偏好做出投资决策。对于有借款需求的用户，数字金融同样提供了便利的解决方案——线上申请贷款，贷款审批过程变得更加高效和透明。

这种即时性和无地域限制的特点不仅极大地提升了用户体验，还促进了金融普惠，使得偏远地区和低收入人群也能享受到高质量的金融服务。数字金融的便捷性还鼓励了金融创新，催生了诸如移动支付和数字货币等新型金融服务，进一步丰富了金融市场的多样性。数字金融不仅改变了人们管理财务的方式，也推动了整个金融行业的转型和升级，开创了一个更加开放、包容和高效的金融新时代。

3. 成本效益

数字金融的兴起，标志着金融服务行业进入一个全新的时代，其中一个显著的特点就是对实体基础设施依赖的大幅减少，这主要体现在对传统银行分行和自动柜员机的替代上。随着移动互联网和数字技术的普及，越来越多的金融服务转移到线上，用户可以通过智能手机、电脑或其他联网设备随时随地办理银行业务，不再需要亲临实体网点。这种转变不仅极大地便利了用户，也显著降低了金融机构的运营成本。

实体基础设施的维护和管理，如租金、设备折旧、安保费用等，是传统银行成本结构中的一大负担。当金融服务转向数字平台，这些固定成本便大幅度减少。例如，建设、运营和维护一个银行分行需要投入大量资金，而建立和维护一个数字服务平台，虽然初期可能需要较大的技术投资，但长期来看，其边际成本相对较低，尤其是在处理大量交易的情况下，其成本效益优势更为明显。

此外，自动化流程在数字金融中的广泛应用，进一步削减了人力成本。从前台的客户服务到后台的运营管理，许多重复性高、标准化的工作，如账户开立、转账、支付、贷款审批等，都可以通过算法和软件自动完成。这不仅降低了因人工操作而产生的错误率，还大大减少了对员工数量的需求，从而实现了成本的有效控制。

数字金融服务成本的降低，特别是小额交易和微金融服务的成本，对于促进金融普惠具有重要意义。在过去，由于成本问题，传统金融机构往往不愿意为小额存款或贷款提供服务，因为相对于大额交易，小额交易的单位成本更高。但数字金融的低成本特性改变了这一局面，

即使是小至几元的交易，也可以通过数字平台高效处理，这使得边远地区和低收入群体也能享受到便捷的金融服务，推动了金融包容性的发展。

综上所述，数字金融通过减少对实体基础设施的依赖和自动化流程的实施，有效地降低了运营成本，这不仅使金融机构能够以更低的价格向消费者提供服务，还特别有利于小额交易和微金融服务的普及，为更多人打开了金融服务的大门，体现了数字金融的普惠价值。

4. 普惠金融

数字金融的普及与发展，为传统金融服务难以触及的群体，尤其是农村居民和低收入人群，开辟了一条崭新的金融服务通道。在以往，由于地理偏远、信息不对称、基础设施缺乏等原因，这些群体往往被排除在正规金融体系之外，无法享受到基本的金融服务，如储蓄、信贷和保险等。然而，数字金融的出现，借助于移动通信技术和互联网的普及，从根本上改变了这一局面。

手机银行和数字钱包成了连接这些“金融盲区”与现代金融体系的桥梁。在许多发展中国家，手机拥有率高于银行账户持有率。即便是在偏远地区，人们也能通过智能手机接入金融服务，可以开设账户、存取款、转账、支付账单等，无需亲临银行网点。

数字钱包，作为一种轻便、安全的电子支付工具，允许用户存储电子货币，进行即时交易，在没有网络连接的情况下，可通过近场通信（NFC）技术完成支付，这对于经常处于网络信号不佳地区的居民来说尤其重要。此外，数字钱包通常与多种支付方式兼容，如银行卡、信用卡、现金充值等，为用户提供了多样化的支付选择。

更重要的是，数字金融还为农村居民和低收入人群提供了获取信贷和保险服务的途径。传统的信贷评估往往依赖于复杂的信用评分系统和抵押物，而这对于缺乏正式信用记录或财产证明的群体来说是难以跨越的门槛。数字金融通过大数据分析，能够基于用户的交易历史、社交媒体活动等非传统数据源进行信用评估，使得信贷服务更加包容和公平。同样，数字保险产品，如小额保险，可以便捷地为农村居民提供针对自然灾害、疾病等风险的保障，缓解因突发事件造成的经济压力。

第一章 数字金融概览 001

一、数字金融的定义与特征 002

二、全球数字金融发展脉络 010

三、中国数字金融崛起之路 017

第二章 数字经济与金融创新 023

一、数字经济的基础概念 024

二、科技驱动的金融创新案例 030

第三章 数字支付革命 039

一、移动支付与电子钱包 040

二、跨境支付解决方案 043

三、支付系统的安全与隐私 053

第四章 数字货币新纪元 057

一、中央银行数字货币 058

二、区块链技术与加密货币 071

三、数字货币的监管框架：平衡与创新的艺术 075

四、发展趋势：数字货币的规范化与制度化 079

第五章 金融科技崛起 081

一、金融科技公司的生态系统 082

二、金融科技的机遇与挑战 095

三、金融科技的未来发展趋势 100

第六章 数据驱动金融服务 117

一、大数据在金融中的应用 118

二、AI与机器学习的金融实践 124

三、云计算对金融基础设施的影响 127

第七章 供应链金融数字化 135

一、供应链金融的基本原理 136

二、区块链在供应链金融中的应用 141

三、数字化供应链金融的风险管理 147

第八章 绿色金融与可持续发展 157

一、绿色金融的政策与实践 158

二、碳交易与绿色债券 168

三、数字技术在绿色金融中的作用 172

第九章 数字金融监管与治理 179

一、数字金融的监管挑战 180

二、国际金融监管协调 188

三、金融科技创新与合规平衡 193

第十章 金融机构数智化转型 201

一、商业银行的数字化战略 202

二、证券与保险行业的变革 209

三、金融科技公司的成长与挑战 213

第十一章 数字金融下一个十年 221

一、数字金融的长期趋势预测 222

二、全球化与地区差异 226

三、数字金融的伦理与社会责任 228

后记 235