《房地产市场管理》:
5.1.1 协整理论
协整理论(cointegration)是20世纪80年代初由格兰杰(Granger)和恩格尔(Engle)正式提出的重要理论,是对计量经济模型建模理论的重大发展。该理论从经济变量的数据所显示的基本关系出发,来确定模型所包含的变量之间的长期均衡关系。协整理论的主要研究对象是在两个及两个以上的非平稳时间序列中寻找一种均衡关系。因为协整理论发现,把两个及两个以上的非平稳时间序列数据进行某种组合就可能出现平稳性。
由此可知,两个变量要想协整,必须具备两个条件:①都是单整变量;②它们的单整阶数相同。否则,两个变量不可能实现协整。
阶协整是非常重要的协整关系,在现实经济生活中存在重要的经济意义。也就是说,两个变量之间可能存在着一个长期稳定的比例关系,尽管它们各自可能具有不同的长期波动规律。
估计量实现“超一致性”。在协整理论提出以前,为防止出现伪回归问题,人们总是用平稳时间序列或者把非平稳时间序列数据看作平稳序列以建立回归模型。而协整理论说明,只要非平稳时间序列之间存在协整关系,就可以直接建立模型,而且其参数的最小二乘估计量具有超一致性,能以更快的速度收敛于参数的真实值。
……
展开