施泉生，现任上海电力学院经济与管理学院常务副院长、教授。毕业于中国科学院数学与系统科学研究院系统科学研究所，获得管理科学与工程硕士学位。长期从事管理科学、系统科学学科的教学、科研工作及在电力系统的应用工作，擅长数据分析、逻辑推导、定量决策、系统优化和管理工作。曾参加我国第一台125Mw发电机组仿真机的研制工作：公开发表相关论文70多篇，研究方向涉及电力系统安全工程、投入产出技术应用、系统工程、管理工程、教学改革等领域；出版普通高等教育“十五”、“十一五”规划教材4本，出版专著3部，主持或参加的科研项目20多项；曾获全国电力企业管理现代化优秀成果一等奖，主持或参加的教学改革项目获得上海市产学研合作教育阶段成果二等奖，相关论文获得2001年电力高教第四次优秀高教科研论文一等奖和中国高等教育学会第五次优秀高教科研优秀论文成果奖，获得2005年度上海市教学成果二等奖，主讲的“运筹学”课程是L海市教委重点课程，领衔的“运筹学”教学团队获得2009年第二届上海市级教学团队称号，2009年获得宝钢教育基金优秀教师奖，2008年获得上海市第四届高校教学名师奖，2007年获得上海市育才奖，1994年获得原国家电力王业部“优秀教师”称号。
    李江，上海电力学院讲师、经济学硕士。主要研究方向：电力金融和电力营销。

    《电力市场化与金融市场》思考和探讨了中国电力市场改革所面临的问题以及金融市场能对电力市场化改革起到的重要作用，我们应该利用金融资本市场解决电力行业发展中存在的一些矛盾，把金融资本市场作为电力行业改革和发展的突破口，加快电力市场化的进程。要实现电力行业、电力市场与金融市场的有机结合，需要我们积极探索，不断实践和总结。《电力市场化与金融市场》主要内容包括四个部分：第一篇是电力市场改革篇。电力走向市场，通过市场竞争，达到资源的最优配置。提出现阶段我国电力市场改革中存在的一些问题，重点关注决策机制非市场化、投资体制弊病、未充分利用金融市场等方面。第二篇是电力金融篇。介绍了金融市场中一些与本部分有关的基础金融产品，如股票、债券、资产证券化等在电力市场中的应用。第三篇是电力衍生金融篇。介绍衍生金融的理论，包括电力互换、电力远期、电力期货、电力期权等产品。其可以在一定程度上避免电力资产的价格无限制的上涨与下跌，防止过多投机行为的出现，维护电力市场秩序并满足不同电力交易者的特殊要求。第四篇是电力金融风险管理篇。研究了进行电力市场风险管理，除了能为市场参与者提供机会自由选择价格和风险偏好，还能减少参与者对电价的操纵，减少供电商操纵空闲电力的数量，从而降低市场集权程度，维持电力市场的稳定性。

    （2）电力商品的超前性。电力行业为整个国民经济提供动力支持，是几乎所有产业必不可少的能源基础，电力作为其他行业的动力，必须提前建设；另一方面，中国长期面对电力短缺的局面，影响国民经济其他产业生产能力的发挥，制约经济和社会发展，因而要求电力工业的发展速度一般应高于国民经济的平均增长速度。
    （3）电力商品消费的广泛性和不可替代性。电能既是一种生产要素供其他行业部门利用，又是一种生活必需品供全社会人民使用，从而表现为消费的广泛性。工业自动化、生活自动化水平的提高是以使用电力为基础的，随着科技的发展和社会的进步，电力的应用越来越无法替代，社会对电力产生依赖。
    （4）电力商品的不可储存性。电力产、供、销瞬间完成，用户得到的电力同时决定于电厂的生产能力和电网的传输能力，发电厂的发电量在电网可靠的情况下，同时决定于用户的即时用电量，每时每刻要保证供需的动态平衡，是供求直接对应的一体化连续型流程产业。输配电系统要能保证电力系统的稳定性和可靠性。
    （5）市场载体的惟一性。电力市场的载体是电网，电网系指将一个或者多个区域内的发电厂与用户联结而成的共同的汇集、输送、分配电力的输、配电网络，包括输电网架和配电网络，调相、调压系统，安全自动系统和调度与通信系统四大组成部分。目前的科学技术只能实现电能由电网（线路和变电站）传输，电力生产者只有通过电网才能将电力商品送给消费者，电力用户也只能通过电网才能获得电力商品。
    （6）电网的自然垄断性。电力工业是基础产业，也是国家公共事业，在一定程度上具有行业垄断性。随着电力供求关系的变化，行业的自然垄断性减弱，但电网仍具有自然垄断性，一个区域只能有一个统一的大电网和电力市场，不能有其他的电网与其重叠和并行，如果一个区域由多个主体经营多个电网，必然造成电力市场的混乱，其竞争无论多么有效，也无法弥补重复建设和造成电网事故带来的巨大损失。竞争机制只能从两头（发电侧和售电侧）引入，这是被世界各国电力工业发展实践证明了的客观规律。

前言／1
绪论／1
第1篇 电力市场改革
第1章 电力市场概论／9
1 电力市场的概念／9
2 电力市场的特征与原则／10
2.1 电力市场的特征／10
2.2 电力市场的基本原则／11
3 电力市场的构成要素／12
3.1 电力市场主体／12
3.2 电力市场客体／13
3.3 电力市场栽体／14
3.4 电力市场价格／14
3.5 电力市场运行规则／15
3.6 电力市场监管／15
4 电力市场的特点／15
5 电力市场的结构／17
5.1 电力市场主体／17
5.2 电力资产结构／19
5.3 电力市场层次结构／20
6 电力市场的交易模式／20
6.1 电力联营体模式／20
6.2 双边交易模式／22
6.3 多边交易模式／23
7 电力市场的运营模式／24
7.1 电力市场运营模式／24
7.2 四种运营模式的比较／29
7.3 电力市场运营模式影响因素／31
8 电力市场的电价机制／33
8.1 电价是电力市场的杠杆和核心内容／33
8.2 电价体系形成／33
8.3 电力市场的竞价模式／34

第2章 电力市场化的经济学理论／36
1 公共选择理论／36
1.1 公共选择理论的含义／36
1.2 电力产品的公共物品性分析／38
1.3 对电力行业的启示／40
2 自然垄断和政府管制／40
2.1 传统的自然垄断理论是电力工业垄断经营的理论依据／40
2.2 经济学对电力行业实行规制的传统解释／41
2.3 关于传统自然垄断产业理论的局限性分析／42
2.4 自然垄断理论新进展成为电力市场化改革的依据／44
2.5 规制的抉择问题／46
2.6 电力垄断的表现形式／48

第3章 国际电力市场化改革的比较与借鉴／51
1 世界若干国家电力市场化方案／51
1.1 英国电力工业改革／51
1.2 美国电力市场化改革分析／56
1.3 北欧电力市场／59
1.4 俄罗斯电力工业走向市场化改革／63
1.5 智利和阿根廷的电力改革／64
2 国际电力工业改革的特点和趋势／66
3 国际电力工业改革的绩效／70
3.1 成功经验／70
3.2 不足／71
4 国际电力工业改革经验对我国的启示／72
4.1 结合本国的政治经济实际情况和电力市场的发展水平确定改革模式
4.2 电力市场化改革需要具备一定的基础条件／72
4.3 电力改革要实现多重目标的平衡，要周密设计改革方案，并根据实际情况不断调整／73
4.4 对于中国的电力市场化改革来说，除了以上几点启示以外，以下几点尤为重要／73
4.5 电力市场化改革的方向应坚定不移／74
4.6 电力改革要有明确的理论指导／74
4.7 建立有授权、有能力的监管机构和符合经济原则的监管机制／74
4.8 电力市场模式的设计是关键／75
4.9 电力改革要有明确的阶段性目标和时间进度安排／75

第4章 我国电力市场化改革／77
1 我国电力体制变革的历史进程／77
1.1 计划经济时期的电力体制演变／77
1.2 改革开放前期的电力体制变革／79
1.3 社会主义市场经济体制建设时期的电力体制改革／81
2 我国电力市场化改革方案／83
2.1 我国电力市场改革的必要性／83
2.2 我国电力体制改革的目标和任务／84
2.3 我国电力市场化改革方案／84
3 电力工业市场化改革后的发展状况／88
3.1 电力市场化改革现状／89
3.2 电力基本建设／91
3.3 电力供需形势／96
3.4 电价管理／99
3.5 电力企业生产经营情况／103

第5章 我国电力市场化难点及对策／108
1 当前我国电力市场化改革所面临的问题／108
1.1 电力价格定价问题／108
1.2 电力市场建设问题／111
1.3 电力监管问题／113
1.4 电力主辅分离问题／116
1.5 特高压之争问题／117
2 我国电力工业市场化改革中的主体定位与市场选择／118
2.1 我国电力工业市场化改革的原则／118
2.2 电力市场中相关市场主体的关系定位／119
2.3 电力市场范围的选择／121
3 进一步深化我国电力市场化改革的建议／125
3.1 电网公司的开放经营／125
3.2 电力行业的输配分开／127
3.3 电力零售的竞争／128
4 构建我国电力市场规制和监管的建议／129
4.1 我国电力市场监管现状／130
4.2 构建促进电力市场竞争的经济性规制的建议／130
4.3 构建电力市场竞争前提的社会性规制的建议／131
5 金融市场对我国电力市场化改革的重要作用／133
5.1 电力市场化改革中对金融市场参与不足／133
5.2 金融市场能帮助电力企业更好地运用资金／134

第2篇 电力金融
第6章 电力行业资本结构和公司治理／139
1 资本结构和公司治理概述及其理论基础／139
1.1 资本结构及其理论基础／139
1.2 公司治理及其理论依据／142
1.3 资本结构和公司治理的关系／149
2 我国电力行业资本结构和公司治理的现状、存在的问题及其成因／154
2.1 我国电力行业资本结构现状和存在的问题／154
2.2 我国电力行业公司治理的现状和存在的问题／158
2.3 我国电力行业企业资产负债率偏高和公司治理不尽合理的成因／160
3优化我国电力行业资本结构，改善公司治理的思路和建议／163
3.1 优化我国电力行业资本结构的思路和建议／163
3.2 改善我国电力行业公司治理的思路和建议／165

第7章 电力行业融资分析／169
1 电力行业融资概况／169
……
第8章 电力企业公司债券／204
第9章 电力资产证券化／228
第10章 电力项目融资模式研究／256
第3篇 电力衍生金融
第11章 电力市场中的电价风险／297
第12章 电力互换／307
第13章 电力远期／314
第14章 电力期货／340
第15章电力期权／385
第4篇 电力风险管理
第16章 发电企业的风险管理／427
第17章 电网企业的风险管理／456
第18章 电力建设项目投资的风险管理／488