尤安?辛克莱是一位有着18年交易经验的期权交易员，拥有布里斯托大学理论物理学博士学位，是量子混沌学方面的专家。他精于设计和实践量化交易策略。目前，他是金枪鱼交易公司的专职期权交易员，依靠自己设计的量化模型进行交易。

从定义上看，波动率是衡量标的物随机性的指标。然而，其中仍存在可测量和可挖掘的规律。本书作者尤安·辛克莱拥有量子混沌学方面的博士学位，并且是非常成功的期权交易员，没人比他更精通于此了。本书的第2版并不只是复杂的数学分析。在长达18年的职业交易员生涯中，辛克莱先生研究出一套全面而系统的交易方法。此方法既取决于量化分析，也依赖于所有重要的人自身的因素，尤其是影响交易决策的心理和情绪性偏见等。辛克莱先生用简单而易于理解的方式向你展示创建这样一套交易系统所需的知识和工具。他将带你明晰期权定价的基础、波动率的度量、对冲、资金管理还有业绩评估等。此外，他还建立了一个基于Black-Scholes-Merton定价公式的量化模型，可用于测算波动率。事实上，该模型经过简单地调整后甚至可用于交易所有的金融工具。
由于本书第1版发行以后，市场发生了几大重大变化。对此，辛克莱先生在本书的第2版中拓展了相应内容，并介绍了波动率指数期货、ETN和杠杆ETF等产品上涌现的许多新机会。同时他还：
1.分析了一系列历史波动率度量方法的优缺点。
2.清晰地展示了真实世界中波动率的运动以及波动率和标的资产收益的关联性。
3.提供一些已被证实的方法，用于明晰何时对冲、该对冲多少头寸。
4.提供一些通过持有组合来减少对冲需求的策略。
5.分享关于如何通过调整交易（包括从期货交易与专业赌博中拆入资金）来增加回报以及专业投机的无价秘诀。
6.介绍用于衡量当前交易表现的有力工具。
7.与你分享一些关于影响交易决策的认知和情绪性偏差的最新研究，并告诉你如何利用这些来增加自己的优势。
8.总结用于交易波动率指数期货，ETNs和杠杆ETFs的成功策略。
9.提供一个公司网站的访问权限，其中包含有价值的电子数据表、用于计算不同时间段内波动率曲面的模型以及模拟器等。
本书的第2版是前所未有的交易指南。它既能让对数学一窍不通的人学会交易波动率，又能让精明的量化投资专家对深入理解期权交易产生浓厚的兴趣。

第一章期权定价 Black-Scholes-Merton期权定价模型 模型假设 结论 总结 第二章波动率度量 定义与度量波动率 波动率的定义 可选的波动率度量方法 使用高频数据 总结 第三章关于收益和波动率的一些典型事实 典型事实的定义 波动率是变化的 收益分布特征 交易量和波动率 波动率分布 总结 第四章波动率预测 不存在交易成本 完美的信息流动 信息的价格含义共识 最大似然估计 用基本信息预测波动率 基本信息 波动率溢价 总结 第五章隐含波动率动态 波动率动态 波动率微笑和标的物价格 波动率微笑动态 动态期限结构 总结 第六章对冲 特别的对冲方法 基于效用的方法 交易成本的估计 不同标的物期权的组合 总结 第七章对冲后的期权头寸的分布 离散对冲和路径依赖 波动率依赖 总结 第八章资金管理 特别制定的方案 凯利准则 是时候让凯利准则来主导了 参数错估的影响 什么是资金 凯利准则的替代 总结 第九章交易的评价 一般的规划过程 风险调整后的表现衡量 设定目标 表现的持续性 相对持续性 总结 第十章交易心理 自我归因偏差 过度自信 获得性启发 短视 厌恶损失 保守主义和代表性 确认偏差 事后聪明式偏差 锚定和调整 叙述性谬误 前景理论 总结 第十一章通过波动率获得收益 波动率溢价 波动率溢价的原因 总结 第十二章 VIX VIX指数 VIX期货 ETNs 其他VIX相关的交易 第十三章杠杆ETFs 杠杆ETFs交易调整的问题 多空交易策略 杠杆ETFs期权 总结 第十四章交易生命周期 交易事前分析 交易事后分析 总结 第十五章结论