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书       名 :
著       者 :
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文献来源:
出版时间 :
抵押支持证券:房地产的货币化:products, structuring, and analytical techniques
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图书来源: 浙江图书馆(由图书馆配书)
  • 配送范围:
    全国(除港澳台地区)
  • ISBN:
    9787111492122
  • 作      者:
    (美)弗兰克 J. 法博齐(Frank J. Fabozzi),(美)阿南德 K. 巴塔恰亚(Anand K. Bhattacharya),(美)威廉 S. 伯利纳(William S. Berliner)著
  • 出 版 社 :
    机械工业出版社
  • 出版日期:
    2015
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编辑推荐

  尽管抵押贷款行业在近期经历了变革和动荡,抵押支持证券(MBS)市场仍然是世界上的证券市场之一。法博齐、巴塔恰亚和伯利纳组成的专家团队对MBS市场的复杂性理解深刻。如今,通过《抵押支持证券》一书的第2版,他们极富技巧性地重新评估了在近年来金融危机的大背景下的MBS部门的现状。
  《抵押支持证券:房地产的货币化(原书第2版)》分为四个完整的部分,这一可靠的指引技巧娴熟地讨论了抵押支持证券的投资特性、创设及分析,并且将危机后的教训置入其中。每一富含内容的章节都描述了投资者想在本领域里成功所需要掌握的产品、结构及分析技巧。
  本书做了更新以反映当前市场的实际,包含了一系列与MBS相关的课题,包括:
  对于提前偿还速度和行为的当前思考,将信用相关因素和与房屋相关的因素考虑进去。
  基本的MBS构造技术如本金与利息的分割。
  私人标签CMO的构建
  衡量MBS的利率风险
  对MBS进行估值的期权理论方法
  非机构类MBS的评估
  本书第2版充满了深刻的洞见和专家意见,为读者提供了一个关于该领域的实际评价,并且为读者提供了其在大多数时都会用到的一系列工具。


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作者简介
  弗兰克 J.法博齐,是EDHEC商学院的金融学教授以及EDHEC风险管理学院的成员。在加入EDHEC之前,他于1994~2001在耶鲁大学管理学院任多个教学职位,在1986~1992年是MIT的斯隆管理学院的金融学以及会计学的访问教授。法博齐还是组合管理期刊的编辑。
  
  阿南德 K.巴塔恰亚,是亚历桑那州立大学卡里商学院金融系教授和Nicolaus公司的固定收益策略师。他还为许多金融机构提供关于资产负债表重组和资产评估的咨询服务。
  
  威廉 S.伯利纳,是一家聚焦于抵押贷款和抵押支持证券的精品投资银行伯利纳咨询及研究公司的负责人。他的主要业务重心是证券和贷款评估以及风险对冲,服务于机构投资者和抵押贷款发起人。伯利纳还为资产证券化报告撰写每月专栏。
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内容介绍
  《结构化金融与证券化系列丛书·抵押支持证券:房地产的货币化(原书第2版)》是第2版,更新后更如实地反映了当今市场环境的现实,《结构化金融与证券化系列丛书·抵押支持证券:房地产的货币化(原书第2版)》涵盖了住房抵押贷款证券化的相关问题,包括:对提前偿付速度和行为的新方法,考虑到信贷和住房相关因素的住房抵押贷款证券化的构建技术。如本金和利息的CMOS结构、住房抵押贷款利率风险测量、用期权理论的方法来评估MBS非机构抵押贷款,等等。
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目录
前言

第一部分 抵押及抵押支持证劵简介
第1章 抵押贷款与消费者抵押贷款市场概览
抵押贷款回顾
抵押贷款机制
抵押贷款及抵押产品的相关风险
第2章 抵押支持证券市场回顾
创建不同类型的MBS
MBS交易
MBS市场在确定消费者借贷利率方面的作用
现金流结构

第二部分 提前偿付和违约的度量与行为
第3章 提前还款及违约的衡量
提前偿还的概念
提前偿还速度计算
逾期、违约和损失的概念
第4章 提前偿付及本金收回的影响因素
提前偿付的基本概念
提前偿付速度的影响因素
违约和非自愿提前偿付

第三部分 结构化技术
第5章 MBS结构化技术概述
结构化现金流的基本逻辑
结构化不同的抵押贷款产品
CMO结构化的基本概念
第6章 MBS结构化技术的基本原理:本金部分期限分级
计划摊还类别和PAC支持结构
目标摊还型债券
累积债券和定向增加债券
一个结构简单的例子
第7章 MBS结构化技术的基本原理:利息部分
息票剥离和增加
浮动利率债券和反向浮动利率债券组合
两层指数债券
超额服务费IO
第8章 结构化私有标签CMO
私有标签交易的信用增进
私有标签交易中的优先级结构化
管理文档
第9章 抵押类ABS交易的构建
ABS结构基础
抵押类ABS交易的信用增级
影响交易信用结构的因素
其他结构性的问题与发展

第四部分 估值与分析
第10章 MBS估值技术
静态现金流收益分析
Z-Spread
用蒙特卡罗模拟法和OAS分析法估值
总回报分析
第11章 度量MBS利率风险
久期
凸度
收益曲线风险
其他风险度量
第12章 评估优先级的MBS和CMO
收益和价差矩阵
蒙特卡罗和OAS分析
总回报分析
评估反向浮动利率债券
第13章 非机构MBS的分析
影响非机构MBS收益的因素
了解交易中的信用表现
估算私有标签MBS收益的处理过程
附录 MBS估值的期权理论方法
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