陈红梅，美国佐治亚理工大学博士，清华大学五道口金融学院业界导师。有着多年商业银行管理经验，擅长全流程风险管理体系建设，并具有巴塞尔新资本协议的建设和实施经验。通晓互联网金融相关业务模式和风控要点，专长于数据在风险及价值评估、交叉营销策略、产品（场景）设计等方面的应用。

本书第一章对目前涌现出来的各类互联网金融创新业务模式进行了介绍，并揭示了
创新模式下信贷业务的核心。第二章对风险管理的基本概念与理念进行了介绍。第三章
至第五章围绕着风险管理的贷前、贷中、贷后具体展开，全流程地描述了互联网信贷风
险管理的重点，并将大数据的应用融入其中。第六章将风险管理上升至资产组合管理层
面，对全面风险管理理念进行了阐释。

本书对互联网信贷风险管理的方法、流程、工具进行了深入细致的解读，并以业务
实践为基础，阐述了现阶段大数据在风险管理中的应用场景及大数据应用的未来展望，
可供从事互联网信贷业务的专业人员阅读。同时，本书的论述深入浅出，也适合所有对
互联网信贷业务管理及大数据应用感兴趣的读者。

第三章

个人信贷申请准入



第一节 信
贷
工
厂

一、信贷工厂的起源

谈到工厂，很容易让人联想到一群蓝领工人，在车间流水线
旁边，日复一日做着重复性的操作性工作，身后的质检车间对工
人有没有依照标准完成工作进行检查。这乍看上去似乎与高楼大
厦里西装革履的金融机构白领所做的信贷管理工作不相干，但还
真有这么一种模式，将信贷管理也化为工厂车间，以流水线的方
式推动流程化作业。

所谓信贷审批工厂，起源于淡马锡模式。淡马锡公司成立于
1974年，是由新加坡财政部负责监管、以私人名义注册的一家控
股公司。淡马锡公司在对中小企业授信管理过程中开发出了一种
批量化生产中小企业融资产品的运作模式，被称为淡马锡模式。

信贷审批工厂模式通过设计标准化产品和流程，实现流水线
式的信贷作业过程，并强调全流程的风险管理。信贷工厂模式发
端于中小企业贷款领域，其出现的背景是为了解决中小企业的融



互联网信贷风险与大数据——如何开始互联网金融的实践（第2版）

062

资问题，在金融机构的风险管理需求和中小企业资金需求之间寻
找到了一个平衡点。从这点出发，信贷工厂模式适用于批量化作
业的各类信用贷款领域，授信群体从个人消费到中小企业经营，
应用空间广阔。

富国银行（Wells Fargo）于1852年诞生在美国加利福尼亚州，
发展至今已有160余年的历史。截至2014年6月，富国银行以1.6
万亿美元资产位居全美第四大银行。1989年，富国银行开始在其
零售银行业务项下建立了小企业银行业务部门，专门服务于小企
业客户，为年销售额低于1 000万美元的小企业提供贷款。1994年，
富国银行自身成本分析显示，通过传统的标准放贷程序来发放超
小额贷款，由于成本过高，无法实现经济效益，于是，富国银行
开始瞄准小企业中的一个细分市场，研发了“企业通”产品，专
门针对年销售额低于200万美元的微型企业，采取无抵押担保的
方式，提供不超过10万美元的信用贷款。

“企业通”产品定位的客户为个人，虽然贷款用途用于企业经
营，但针对该细分市场，富国银行认为这些贷款申请者属个人范
畴，而非企业客户，对其风险水平的识别与衡量也是基于申请人
的，而非其名下企业的经营情况。从客户定位出发，针对这个特
殊的细分客户群，富国银行制定了专属于此类客户群的解决方案，
包括定制化产品、批量化主动营销、简化进件材料、省却抵押品、
优化风险评估过程、持续风险监测。通过这种方式，富国银行不
但在小企业这个细分市场扭亏为盈，并且逐渐成为美国小企业贷
款领域中最主要的贷款银行。

富国银行实现这些突破的背后，有着风险管理创新的支撑。
其一，清晰的客户群定位，并基于客户群特征开发针对性的标准
产品。“企业通”产品精准定位于年销售额较低的小企业客户这个



第三章
个人信贷申请准入

063

细分市场，并为其研发一个办理便捷的产品，产品额度同样限制
在较低水平上，既适应该客户群对授信额度的需求，又满足风险
管理的要求。其二，明确的风险抓手。改变过去标准的企业授信
流程，对小企业定位客户的风险识别定位于个人，而非企业，依
靠较易获得的申请信息来衡量客户风险水平。其三，适当的风险
容忍度。对于这一细分市场，针对客户群的实际特点，适当上调
了风险容忍度的控制目标，在允许较高损失的同时，获取了广阔
的市场份额及更高资产回报，在风险与收益之间找到了很好的平
衡点。其四，持续优化的流程与策略。基于信贷工厂全流程的指
标监测，与各环节之间较为流畅的问题追溯机制，实现了产品表
现的持续跟踪、度量、测试与优化的过程。通过有针对性的优化
策略和小规模的试点测试，持续探索符合市场现实和差异化客户
群的最优产品、流程及策略方案，以独立部门负责新产品新业务
的开发与推动。

二、为什么工厂化

在个人和小企业信贷领域，存在两种主要的经营模式，一类
是地域管理模式，另一类是工厂管理模式。

地域管理模式，顾名思义，就是基于地理位置的优势，服务
于一定辐射范围内的客户，典型的代表包括社区银行与国内网点
众多的大型银行。采用地域管理模式的原因有二：一是由于传统
的展业模式与客户管理方式，需要通过人工的、现场的方式开展
营销，并进行贷后管理。离客户近一些，自然是采取地域管理模
式的直接诱因。二是地域管理模式下，希望通过放权到地方，照
顾当地市场环境与客户需求的差异，根据实际情况可实施相对灵



活的管理策略。这种管理模式的服务延伸依托于网点和人员的扩
展，一旦增加了服务网点及配套人员，则相应的展业规模、处理
速度、服务质量的提升见效相对较快。但是地域管理模式的显著
问题是成本过高，且很难服务到地理位置上较为边缘、人口密度
较小、经济活动不活跃的地区，注定造成一线、二线城市信贷市
场的激烈竞争。

工厂管理模式则打破了这种地域辐射式的管理方式，通过流
程再造，将信审管理的操作流程、组织职能、规则与策略进行标
准化，像工厂流水线一样进行多层级、无缝链接的信贷管理。工
厂模式以“中心工厂+卫星车间”的方式进行信贷管理，其中卫
星车间为金融机构的派出组织，以承接已明确定义好的短流程作
业为主，而中心工厂则进行长流程管理，以总部集中管理的模式
生产标准化的信贷产品和服务。工厂模式的特点是以技术化、标
准化的手段提升效率，依托信息技术和智能技术实现远程的管理，
填平了地区之间管理水平的差异。同时，对参与生产的流水线上
的每个岗位工作进行有效分割和集成，既控制了操作风险，又提
高了作业效率。

如图3-1所示，信贷工厂的直接输入项是申请贷款的客户，
而产出的是标准化的产品和服务。对于借款客户来说，信贷工厂
本身是一个已经包装整合好的盒子，会按照既定流程进行自动化
生产，完全无须借款人了解或推动整个生产过程。而组成信贷工
厂作业“盒子”的构件可大致区分为硬件和软件两类，其中硬件
包括信贷管理职能部门与人员、信息技术系统、外部资源（如外
部数据）等，而软件部分则包括已经定义好的模块化流程、模型
及对应策略，以及流程的控制指标。





图3-1
信贷工厂

三、服务于审批，不仅仅是审批

信贷工厂直接体现了对贷款审批准入过程的改造。传统模式
下，分支机构承担客户引入与审批的职责，享有相对独立的审批权；
总部对派出分支机构的管理难度较大，管得严了，分支机构无法
根据地区实际市场环境进行灵活调整，管得松了，区域管理可能
出现业绩优先、风险把关不严的现象。而采取信贷工厂作业模式，
采取总部集中管理模式，分支机构作为卫星车间，在客户准入过
程中承担的职责是按既定流程收集客户信息、核实真实性，将这
些信息按约定输入总部的大工厂中。由于审批与授信权限集中在
总部，使得风险管理当中，既可以做到通盘考虑，又可机动灵活
地优化调整准入策略。

基于风险的集中管理，客户管理的外延在扩展。从管理的作业
流程上来说，向前延伸至销售，向后延伸至存量管理、贷后催收；同时，
风险管理深度加大，从单纯的客户管理上升到资产管理层面，资产
管理贯穿业务始终，同时又可以反映到客户层面。

如图3-2所示，从作业流程上来说，信贷工厂涵盖了从标准



化产品设计、客户营销一直到贷后管理各个作业环节。每个作业
环节又可向下细分成多个子流程，每个子流程均由专岗专人负责，
每个子流程的操作规范或执行规则已经事先约定，岗位负责人员
对子流程的操作合规性负责。通过全流程的质量检查来控制岗位
职能的实现，通过全流程的关键指标跟踪反映整体流程的有效性。
对于不理想的业务情况或风险情况，可能是受到整体流程中多要
素的影响，由于“大工厂”的集中式作业流程，便于对问题点和
风险点寻根觅源，从而不断优化流程与策略。



图3-2
信贷工厂作业流程

从资产管理和客户管理层面而言，信贷工厂的集中作业模式，
使得各业务环节的管理策略统一在“大工厂”的环境下，便于实
现整体流程运行、整体资产情况的跟踪，改变了固有的部门割裂、
职能割裂的情况，使各业务环节的客户管理策略更容易协调一致，
从而为总体的资产管理目标服务。同时，资产管理更具灵活性，
由于整体流程受控，为了实现整体资产管理的质量目标或结构化
目标，可以采取整体优化或局部优化的方式；又因为信贷工厂作
业采取标准化、系统化、智能化的方式运行，通过调配系统策略
参数，就能够保证绝大部分资产管理策略的执行到位。

总体而言，信贷工厂的优势可以概括为以下几个关键点。



1.批发式经营

以个人为授信对象的消费贷款或小微企业贷款业务，面对的
客户量巨大，适合批发式经营、批量化管理。同时该细分信贷
市场具有较为明显的马太效应，从事个人信贷的金融机构采取信
贷工厂的运营模式来提高效率、占据市场，这也是市场竞争的
要求。

信贷工厂模式采取标准化产品设计，考虑到了客户群的集群
性特点，同时将营销模式从被动等待，变为了向特定的目标客户
主动出击的方式，加之后端标准化流程的高效率，可在较短时间
内快速提升业务规模。

业务运作模式上，由单件处理向批量处理转移。传统信贷审
批模式下，对于每一个进件可能需要业务人员从头跟到尾，而批
量化处理的模式下，信贷作业包装为定义好的流程模块，每个模
块的负责人员专岗作业，业务端对端推进，各个环节的作业流程
相对独立，互不影响，可同时受理多个申请。

2.集约化管理

信贷工厂模式将主流程纳入总部集中管理，是管理集约化的
一个重要表现。同时，由于标准化的业务流程和专岗专职的作业
标准，提升了作业人员的专业性水平。加之有贯穿所有环节的统
一质量控制，能够在保证提高作业质量的同时，有效提升作业效率，
适应个人及小微企业贷款短、平、快、易的需求。

管理集约化与严格的质量管理和效果跟踪机制，降低了作业
流程内的操作风险和作业人员道德风险。一方面，总部集中作业
模式最大限度地隔离了业务员和客户之间的利益输送；另一方面，
各作业流程一环扣一环紧密相连，处于流水线上的单个作业人员
均无法根本性地左右审批结果。



3.全流程风控

依托于集约化、自动化的处理流程，使得集中式的数据接入
成为现实，多维度数据的交叉验证，为解决个人信贷或小微企业
信贷领域信息收集困难提供了途径；从而降低信息不对称水平，
实现对风险有效的识别和预防。基于自动化系统和标准化数据接
入，实现进件流转规则、评分卡及审批策略等智能化部署，风险
管理能力也得到了提高。

在流程上强化贷后管理，特别是非现场贷后管理。以集中
的非现场预警监测为依托，强调持续跟踪、动态监测与实时预警。
针对标准化产品和对应客户群特征展开分析，实现风险特征和
行为模式的识别，在IT系统上部署基于交易行为、资金流向等
信息流监测的规则与策略，实现动态预警。同时，现场管理单
位作为卫星车间，能够根据总部的预警信息和预警级别，展开
对应基本的实地管理工作。总分配合，全面管理贷后风险。

对于逾期清收采取集中管理，发挥规模效应。总部集中资产
质量管理与催收管理，平衡了地区间的管理能力差异，同时发挥
规模化功效，有利于撬动委外催收机构、担保公司、保险公司、
资产管理公司等外部资源，有效降低逾期损失。

四、标准化与差异化的结合

信贷工厂最为突出的特征就是标准化，但标准化不代表消灭
特殊、拉平差异，实际上信贷工厂模式之所以能够随着时代的发
展和市场环境的变迁而长青不衰，就是因为该模式下需要具备将
“如何处理差异”本身也标准化地纳入管理流程之中。这种能力体
现在：

第一章

个人信贷业务创新模式

第一节 互联网金融来了

一、第I阶段：信息发布平台／／004

二、第II阶段：传统金融业务延伸／／004

三、第III阶段：跳出传统金融圈／／005

四、新阶段：从需求到体验／／008

第二节 个人信贷业务的发展与创新

一、小额贷款公司／／010

二、消费金融公司／／011

三、网络银行／／012

四、互联网企业的信贷服务／／013

五、支付企业的信贷服务／／014

六、新型网络融资模式／／016

第三节 创新业务模式下的再认识

一、盈利之谜／／021

二、风险管理／／022

三、关键风险点／／024



目 录

015

第四节 风险管理是创新持续之本

一、小额分散、规模经营／／027

二、风险管理能力与效率并重／／029

三、重点防控欺诈风险／／030

四、适度的风险容忍度／／030

五、存量客户的风险管理／／032

第五节 大数据——风险管理起跳板

一、欺诈监测／／035

二、信用风险评估／／035

三、风险预警／／036

四、逾期客户管理／／037

五、征信服务／／038

第二章

风险管理概述

第一节 理解风险

一、什么是风险／／041

二、风险的类型／／043



互联网信贷风险与大数据——如何开始互联网金融的实践（第2版）

016

第二节 风险管理的概念

一、风险的内涵／／047

二、风险的衡量与管理手段／／047

三、风险的闭环管理／／049

第三节 风险管理战略

一、风险管理战略的概念／／049

二、风险偏好与容忍度／／050

第四节 风险管理策略

一、全面风险管理／／051

二、集中的管理架构／／054

三、风险分散的原则／／054

四、计量风险工具／／055

五、资产组合管理／／056

第三章

个人信贷申请准入

第一节 信贷工厂

一、信贷工厂的起源／／061

二、为什么工厂化／／063

三、服务于审批，不仅仅是审批／／065

四、标准化与差异化的结合／／068

五、“互联网”信贷工厂／／070

第二节 审批自动化车间

第三节 体验式审批

一、实时审批／／073

二、审批前置／／076



三、零感知审批／／077

四、移动审批／／079

第四节 反欺诈管理

一、个人信贷欺诈风险误读／／081

二、欺诈类型／／082

三、申请欺诈的管控／／083

四、交易欺诈的管控／／087

五、反欺诈的新问题／／089

六、反欺诈的新思路／／091

第五节 客户准入的模型支持

一、申请风险模型／／097

二、初始额度模型／／099

三、申请欺诈模型／／100

第六节 金融征信服务

一、国内征信行业发展历程／／103

二、国内外征信环境比较／／104

三、国内征信机构主要类型／／106

四、国内征信行业发展现状及困境／／109

五、国内征信市场展望／／110

第四章

存量客户管理

第一节 生命周期管理

一、客户关系生命周期理论／／115

二、价值提升过程中的平衡艺术／／118

三、互联网时代的客户管理／／122



第二节 存量客户价值提升

一、存量客户管理阶梯／／124

二、存量客户的价值实现／／125

三、存量客户经营手段／／130

第三节 存量客户授信管理

一、“三个平衡”／／134

二、衡量方法／／135

三、授信管理方式／／137

第四节 风险预警体系

一、存量风险预警／／138

二、风险预警体系设计／／139

三、分级预警机制／／140

四、“互联网预警”／／141

第五节 存量管理计量模型体系

一、行为风险模型／／144

二、交易欺诈模型／／146

三、行为收益模型／／148

四、行为流失模型／／149

五、市场响应模型／／150

第五章

逾期客户管理

第一节 客户逾期的发生与处置

一、逾期客户形成／／155

二、逾期催收管理／／158

三、失联客户管理／／159

四、不良资产处置／／161

五、逾期信息管理／／162



第二节 逾期催收计量模型体系

一、账龄滚动率模型／／164

二、行为模型／／166

三、失联模型／／167

第三节 逾期催收管理策略

一、催收管理策略／／170

二、委外催收公司管理策略／／175

第六章

全面风险管理

第一节 巴塞尔新资本协议

第二节 全面风险管理

一、风险管理目标／／182

二、风险管理体系／／183

第三节 资产组合管理

一、客户细分／／186

二、评价机制／／186

三、原因分析／／190

四、措施设计／／191

五、监测体系／／192

第四节 客户末端管理

一、客户引入管理／／195

二、存量客户管理／／196

三、逾期客户管理／／197



第五节 全面风险管理对互联网创新模式的启示

一、全面风险管理的理念／／198

二、经济资本约束为风险管理核心／／198

三、计量模型为风险管理基础／／199

四、精益化提高风险管理效益／／200