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作者简介

　　袁新敏，上海东华大学管理学院副教授，区域经济学硕士，企业管理学博士，英国利兹大学访问学者。从事西方经济学、产业经济学、会展经济与管理教学工作多年，在学术科研方面，曾主要聚焦于长三角区域经济一体化研究，近年来开始转向对资本、创意人才等要素的空间行为研究。目前已主持省部级课题5项，参与课题多项，发表期刊论文近20篇，出版著作1部，参与著作2部。

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内容介绍

　　风险投资空间行为是指风险投资在资本募集—投资—管理—退出各阶段对空间的认识、感知、甄别、地理优选和空间活动等一系列空间刺激—反应的过程，其对技术空间、智力空间、产业空间和经济空间等地理空间带来重要的影响和改变。本书首先基于实证研究，通过分析风险投资空间决策过程，构建风险投资空间决策模型；其次在区域经济增长理论基础上，通过专利生产函数和因子分析方法，探讨我国风险投资对区域经济的推动作用；最后以我国风险投资空间行为特征和空间效果为基础，构建风险投资空间行为模型。本书对丰富和发展金融地理学理论具有一定的学术价值和参考作用。

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精彩书摘

　　《风险投资空间行为研究：基于金融地理学的视角》：
　　第1章绪论
　　1.1.2 研究的学术背景
　　伴随着风险投资活动在我国的兴起，从20世纪90年代开始，我国学者对风险投资的研究也逐步兴起，目前正如火如荼地开展起来。研究内容主要集中在四个方面：一是对国外风险投资进行介绍性研究。如王晓津（2005）对美国创业投资的形成机制及波动特征进行了研究，胡海峰（2008）对美国创业资本制度与市场进行了研究，孟祥林（2000）对美国和德国的风险投资进行了比较研究。这类研究主要在于总结分析国外，特别是美国风险投资发展的基本概况、基本要素、基本方法供我国借鉴。同时，也初步涉及到一些风险投资的空间差异问题，如王晓津（2005）总结了国外学者发现的地理临近性对风险投资活动影响的研究。二是对我国风险投资的机制和制度设计开展研究。如李建良（2008）对风险投资运作过程中的风险——收益机制进行了较为全面的研究，戴志敏（2008）对我国多层次资本市场体系建设进行了研究。这类研究基本忽略了风险投资的空间现象，按照从复制国外成熟风险投资市场制度环境的思路来对发展我国风险投资产业进行相应的制度设计。三是风险投资对促进高新技术产业发展的作用机制研究。如朱孝忠（2008）通过统计分析，研究了风险投资对于促进中小企业技术创新的作用，何新（2005）研究了风险投资对于高科技企业技术创新的作用。这类研究虽然涉及到特定地区的高新技术产业发展与风险投资的关系问题，但是仅仅把地理空间作为既定的外部环境看待，并不把空间因素作为影响风险投资的重要决策变量。四是对我国风险投资的相关法律制度进行研究。如程强（2002）从健全法律体系的角度，对风险投资法律制度进行了系统研究，曹冬岩（2002）从有利于风险投资组织运作的角度，对各种风险投资的组织形式进行了法律分析。这类研究虽然涉及到不同地区风险投资呈现的一些特殊的组织形式和法律制度，但是缺乏对这些制度产生的背景以及不同制度环境对风险投资决策的影响分析。综上所述，我国学者对风险投资的研究虽然涉及到一些空间因素，但几乎没有对风险投资的空间行为开展专门性、系统性的深入研究。
　　风险投资作为具有高风险高收益的权益性投资，其投资行为与证券市场投资和产业资本投资在风险控制上都具有较大的差异，既不具备证券市场投资流动性强、投资分散化、可对冲的特点，也没有产业资本投资能够对企业进行全面风险管理的特点。风险投资机构进行风险管理的机制具有许多独特的现象。①风险投资的基金组成中大部分都是来自各地的追求安全收益的养老金、大学基金、银行或者保险资金，倾向于投资在地理相对集中的具有较高技术风险、市场风险的高新技术中小企业，如在互联网产业的风险投资（Matthew A Zook， 2005）。②风险投资并不是通过跨行业、跨市场来进行资产组合来分散风险，反而却在某些少数地区进行集聚，投资集中在少数高新技术行业，如风险投资在美国的分布主要在少数地区（Henry Chen， 2010）。③风险投资作为金融资本，却通过各种方式参与企业管理，甚至跨区域参与管理和控制被投资的企业或项目。风险投资的这些现象都涉及到风险控制与空间决策的关系问题，空间决策成为风险投资进行风险管理中极为重要的内容，这些问题都成为金融地理学需要加以深入研究的前沿问题。
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第1章　绪论　　

1.1　研究背景与问题的提出　　

1.1.1　研究的现实背景　　

1.1.2　研究的学术背景　　

1.1.3　研究的目的与意义　　

1.2　相关概念界定　　

1.2.1　风险投资　　

1.2.2　空间与空间行为　　

1.2.3　风险投资空间行为　　

1.3　研究的主要框架和方法　　

1.3.1　主要框架　　

1.3.2　主要内容　　

1.3.3　主要方法　　

1.3.4　主要创新　

第2章　相关理论基础与研究综述　　

2.1　相关理论基础　　

2.1.1　金融区位论　　

2.1.2　空间行为理论　　

2.1.3　投资决策理论　　

2.1.4　区域经济增长理论　　

2.2　关于风险投资空间行为的研究综述　　

2.2.1　关于风险投资空间分布的研究　　

2.2.2　关于风险投资空间决策的研究　　

2.2.3　关于风险投资空间效果的研究　　

2.3　对现有研究成果的评述　　

第3章　风险投资的空间分布：空间差异与风险投资的空间互动　　

3.1　风险投资产业发展态势　　

3.1.1　国外风险投资产业发展的态势　　

3.1.2　我国风险投资产业发展的阶段和态势　　

3.2　风险投资的产业分布特征　　

3.2.1　风险投资产业分布的趋势性特征　　

3.2.2　我国风险投资的产业分布现状　

3.2.3　我国风险投资产业分布的空间特征　　

3.3　风险投资机构组织运作形式　　

3.3.1　风险投资机构的组织运行类型　　

3.3.2　我国风险投资机构的组织形式　　

3.3.3　我国风险投资的空间组织形式　　

3.4　风险投资的空间分布　　

3.4.1　美国风险投资的空间分布　　

3.4.2　欧洲风险投资的空间分布　　

3.4.3　我国风险投资的空间分布　　

3.5　风险投资空间变动趋势　　

3.5.1　美国风险投资空间变动趋势　　

3.5.2　我国风险投资空间变动趋势　　

3.6　本章小结　　

第4章　风险投资的空间基础：投资环境与风险投资的空间选择　　

4.1　风险投资的社会基础：对社会网络的空间感知　　

4.1.1　风险投资机构对社会网络的空间感知　　

4.1.2　风险投资项目对社会网络的空间感知　　

4.2　风险投资的制度基础：中小企业保护制度　　

4.2.1　美国的中小企业保护制度　　

4.2.2　我国的中小企业保护制度　　

4.3　风险投资的技术基础：新兴产业的兴起与集聚　　

4.3.1　新兴产业的空间集聚与全球第一次风险投资高潮　　

4.3.2　新兴产业的新集聚与全球第二次风险投资高潮　　

4.3.3　新兴产业的空间扩散与全球第三次风险投资高潮　　

4.4　风险投资的市场基础：多层次股权交易市场　　

4.4.1　美国的股权市场结构　　

4.4.2　我国的股权市场结构　　

4.5　风险投资的全球视野：风险投资全球网络模型　　

4.6　本章小结　　

第5章　风险投资的空间过程：风险管理与风险投资空间决策　　

5.1　风险资本募资的空间过程　　

5.1.1　风险资本募资的基本概况　　

5.1.2　风险资本募资的原则　　

5.1.3　风险资本募资的对象　　

5.1.4　风险资本募资的形式　　

5.1.5　风险资本募资的空间过程　　

5.2　风险资本投资的空间过程　　

5.2.1　风险投资项目选择的区位　　

5.2.2　风险资本投资的空间行为　　

5.3　风险资本管理的空间过程　　

5.3.1　就近直接管理策略　　

5.3.2　跨区域参与管理策略　　

5.3.3　联合投资委托管理策略　　

5.4　风险资本退出的空间过程　　

5.4.1　风险资本退出方式与空间选择　　

5.4.2　风险资本退出的收益率与空间选择　　

5.4.3　风险投资公开上市的空间选择　　

5.4.4　风险投资的跨国（境）退出行为　　

5.5　对风险投资空间过程的案例分析　　

5.5.1　深圳市创新投资集团概况　　

5.5.2　深圳市创新投资集团募资的空间决策　　

5.5.3　深圳市创新投资集团投资的空间决策　　

5.5.4　深圳市创新投资集团退出的空间决策　　

5.6　风险投资风险管理与空间决策模型　　

5.7　本章小结　　

第6章　风险投资的空间效果：风险投资与区域经济增长　　

6.1　风险投资推动科技创新模型分析　　

6.1.1　专利生产函数模型　　

6.1.2　专利生产函数实证分析　　

6.2　风险投资推动高新技术产业发展实证分析　　

6.2.1　评价指标体系的选择　　

6.2.2　评价方法和数据统计　　

6.2.3　因子分析结果和结论　　

6.3　风险投资推动区域经济增长的机制分析　　

6.3.1　科技创新促进机制　　

6.3.2　创新活动示范机制　　

6.3.3　人力资本集聚机制　　

6.3.4　关联产业带动机制　　

6.4　本章小结　　

第7章　风险投资空间行为模型构建　　

7.1　风险投资的空间等级——规模模型　　

7.1.1　模型的推导　　

7.1.2　模型的实证分析　　

7.2　风险投资空间集聚的自由企业家模型　　

7.2.1　模型的推导　　

7.2.2　模型的短期均衡　　

7.2.3　模型的长期均衡　　

7.2.4　模型的实证分析　　

7.3　风险投资的风险分散——收益空间模型　　

7.3.1　模型的推导　　

7.3.2　模型的实证分析　　

7.4　本章小结　　

第8章　结论与启示　　

8.1　主要结论　　

8.1.1　关于风险投资空间分布规律的总结　　

8.1.2　关于风险投资空间行为规律的揭示　　

8.1.3　关于风险投资空间效果的研究　　

8.1.4　关于风险投资空间行为模型的构建　　

8.2　政策启示　　

8.2.1　对国家层面的政策启示　　

8.2.2　对地方政府的政策启示　　

8.3　研究展望　　

参考文献

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