胡旭洲

    河南郑州人，资深媒体人，财经专栏作者，擅长投资分析与风险控制。著有《我的苐一本家庭理财书》等畅销书。

　　本书是一本针对普通家庭的投资知识普及读物，向读者介绍了生活中蕞经常接触到、蕞有必要了解的理财和投资手段，如储蓄、证券、基金、保险、贵金属、房产等，以及如何正确利用这些渠道进行投资理财，实现家庭财富的保值、增值，使得“钱袋子”增长的速度赶上通货膨胀的速度，为生活质量提供良好的保障。

　　第一章  越是通货膨胀越要投资

　　眼下，全球进入后金融危机时代，通货膨胀是这一阶段的显著特征。随着物价的持续走高，除了广大中小企业之外，依赖工资和储蓄生活的普通百姓成为第二批承受损失的人。钱越来越不值钱，可是工资却没怎么涨，银行那点利息又少的可怜，该怎么办呢？答案就是投资，用钱来生钱。既然对通货膨胀无能为力，那我们只能让自己口袋里的钱升值。抵御通货膨胀，投资是你的最佳选择。

　　第一节 通货膨胀时代投资是一门必修课

　　随着经济的不断发展，国家出现了空前繁荣的景象，人们的生活水平也日益提高，为了能够维持舒适的生活，储备足够的财富以过上富足的晚年生活，很多人都在忙忙碌碌地工作。然而，通货膨胀却始终是个魔咒，不停地压缩金钱的购买力，使得金钱不断贬值，因此，虽然有的人十分勤奋，但其收入还是仅够糊口而已。

　　所以在通货膨胀的时代，仅仅知道存钱、理财是不够的，还要学会投资。投资是当代人的一门必修课，只有懂得“钱生钱”的道理，我们才能真正地积累财富。

　　你不理财，财不理你

　　“财”是一个人生活的资本，是物质及精神享受的保障，无论是穷人还是富人，谁都不能无视“财”的重要性，更不能无视“投资”。 很多人都有这样的体会——工资是涨了，但口袋里剩余的钱却一点也没有增多。这是怎么回事呢？

　　钱越来越不值钱

　　很多人省了一辈子，想存下钱让子孙生活无忧，没想到最后存的钱，却不再拥有当初的价值。回顾20世纪80年代，1角钱就足够一个小孩子买一次零食，10元钱就可以让一家人生活一周，100元钱更是价值不菲的“大钞”；而如今， 1角钱丢在地上，很少有人会弯腰去捡，100元钱请朋友吃一顿大餐都不够。

　　在通货膨胀时代，投资是每个人的必修课，只有掌握了“钱生钱”的投资妙法，你才可以让自己的钱不断增值，才能更好地规避风险。

　　月月分文不剩

　　现在，很多年轻人都过着口袋空空的日子，“月光族”“啃老族”“负翁”等词汇都是他们的代名词。通过这些名号，我们可以洞察年轻人的财富观念与消费行为。比如，“月光族”大多都有固定的工作，他们每月都有固定的收入来源，但因为在消费方面花钱如流水，结果月月分文不剩。而“负翁”一族，则是花钱无限制，不仅花光自己口袋中的钱，还会借别人口袋中的钱花，不仅花光这个月的，还会提前花掉下个月的，因为不断地花未来的钱，所以他们永远也摘不掉“负翁”的帽子。

　　马太效应与负利率

　　《马太福音》中还有一段话：“对已经富有的人还要给予，帮助其锦上添花；而对一文不名的人，就算真的有了一文，也要强行夺走。”这段话被科学社会学家罗伯特-默顿借用，用来类比社会中存在的一种普遍现象，即“贫者愈贫，富者愈富，赢家通吃”的奇怪的经济现象。后来，这种现象被称为“马太效应”，它不仅揭示了收入分配不公的现象，还可以用来解释社会中的各种经济现象。

　　学会了投资，就可以摆脱“马太效应”了。只要花一点时间和精力来进行投资，你和你的家庭都将会获得丰厚的收益，成为拥有更多财富的富人。

　　不要再寄希望于银行利率了，通货膨胀时代，那就是一只“看不见的手”，不停地向你索取。在这个负利率时代，不善投资的人，终将尝到通货膨胀带来的苦果。通货膨胀很可怕，辛辛苦苦积攒的财产，在它的“黑手”里，怎样都无法增值。不过，通货膨胀也会让善于投资的人尽享实惠，如果你会巧妙地投资，你的财富就会像滚雪球一样越滚越大!所以赶紧改变你的理财理念吧，在投资上多用一点心。

　　投资新概念

　　投资，主要是指投资者当期投入一定数额的资金，并期望在未来获得回报，而所得回报可以在三方面有所补偿，即投资资金被占用的时间、预期的通货膨胀率、未来收益的不确定性。从字面上理解，投资就是“钱生钱”的过程。事实上，投资绝不是那么简单的事情，否则，人人都能发大财了。

　　千万不要简单地把投资当做“拿钱来生钱”，更不要进入一味地追求利润和回报的投资误区。“用钱生更多的钱”并不是投资的最终目的，“用钱生适量安全的钱”才是投资的真正目的，因为期望的收益越高，潜在的风险和损失也会越大。盲目追求高回报绝不是正确的投资理念，它不仅容易造成财务的混乱，而且会对家庭生活造成影响。

　　在我国，用于“钱生钱”的可投资品种一般分为两类：一类是金融类的投资品种，包括储蓄、股票、基金、保险、黄金、债券等；另一类是非金融类的投资品种，包括房地产、艺术品、古典家具、白酒、红酒等。在初期，投资者不妨从低、中风险投资组合入手，存款、基金、保险平均搭配进行稳健运作，等到条件允许时，再进行股票、艺术品、房产的投资，量力而行地投资。只有“步步为赢”地进行投资，我们的“财”才能逐渐得到积累并有效增值。

　　第二节 告诉你通货膨胀的真相

　　工资水平提高了，老百姓都以为能过上更加富足的日子了，然而，物价上涨的幅度也居高不下，人们的购买力因此而大打折扣。物价一路飙升，生活用品、生产资料、房产价格、股票价格都在上涨，这让人们真实地感受到了通货膨胀的巨大威力。这就是通货膨胀么？通货膨胀与物价上涨之间可以画上等号吗？

　　通货膨胀与物价上涨

　　由于通货膨胀以物价上涨为主要表现，因此，人们常常把通货膨胀等同于物价上涨。但实际上，这种理解是有偏差的。如果物价上涨由货币超量发行和流通而造成，它确实属于通货膨胀；但当物价上涨是由市场中其他供给因素或短期需求过大而造成，它就不属于通货膨胀的范畴了。

　　比如，2010年某城市电视台有个讲健康的节目说吃绿豆非常好，列举了种种好处，结果当时绿豆价格翻了好几倍，但这只是因为虚假宣传导致的，所以不能称为通货膨胀。后来的事实也证明，这种高价并没有持续下去。10年前用100元能买到的日用消费品，如今根本不可能用同样的钱买到，这才是真正的通货膨胀。

　　关于通货膨胀的本质，货币学派经济学家弗里德曼有一句名言：“无论什么时间、什么地点，通货膨胀都是一种货币现象。”其含义非常清楚，就是说货币供给超过货币需求时必然会引发通货膨胀。如果用该理论来判断我国未来一段时期的物价走势的话，恐怕大家都会对通货膨胀有所担忧，因为自从2008年以后，我国开始实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策，一直到如今，七八年来，我国的货币和信贷都出现了空前的增长。

　　“通货”，其实就是货币的一个别称。而所谓“通货膨胀”，则是指由于金融方面的原因，即流通中的货币过多或者说“流动性过剩”，造成物价水平普遍而持续地上升。所以说，通货膨胀发生的根本原因在于流通中的货币数量与经济供应量不对称。

　　由此可见，通货膨胀必然会导致物价上涨，但物价上涨并不一定是因为出现了通货膨胀。至于货币流通量与物价高低之间有怎样的联动关系，则是一个很复杂的问题。单从经济运行的实际社会经验来分析，当市场上货币流通过多的时候，一般都会造成高度增强的购买力，使得总需求上升，在这种情况下，要是市场商品并不能同步增加供应，则在市场经济的环境中，销售者就会抬高物价，出现由“通货膨胀”引起的物价上涨。

　　通货膨胀究竟有多可怕

　　如果说进入21世纪之前，中国从来没有特别真切地接触过通货膨胀，那么，今天，通货膨胀已经走进了我们的生活。更让人担忧的是，通货膨胀、物价飞涨、失业率增加都是如此的真切——昨天鸡蛋还46元每斤，今天就50元每斤了；昨天还开开心心地去上班，今天就被通知下岗了；昨天房子还10000元每平方米，今天就变成15000元每平方米……

　　通货膨胀最终会产生什么样的危害呢？经济学家凯恩斯曾经说过这样一句话：“通过摧毁一国的货币可以轻而易举地摧毁一个社会的基础，再没有什么比这更容易的事情了。”这句话的意思就是，货币泛滥通常会引起通货膨胀，而通货膨胀的出现及恶化除了会导致市场价格出现严重的扭曲，还会使得一国的货币严重贬值，并由此破坏整个市场的运作法则。

　　通货膨胀是经济增长过程中最为危险的恶魔。从世界各国的经验来看，通货膨胀往往会产生两个重大后果：一是货币购买力降低，二是财富再次分配。在规律面前，人的力量总是显得渺小，显得无可奈何。自然法则是这样，经济领域也是这样。

　　通货膨胀和我们每个人的日常生活息息相关，和企业的投入产出紧密相连，和国家的兴衰荣辱密不可分。通货膨胀，它已经和我们所生存的这个时代产生了千丝万缕的关系。作为社会中的一名成员，我们该何去何从呢？

　　不会投资更可怕

　　信贷与货币的快速扩张导致了通货膨胀。因为货币供应量的高速增长，市场出现了货币贬值的预期，也就是通货膨胀预期。

　　流通中到底需要多少货币？国家到底印了多少货币？由于这些都是老百姓无从得知的事情，所以通过价格变化来感知通货膨胀了没有也就变成理所当然的事情。但是，大家的愿望是一致的，谁都希望自己辛辛苦苦攒下的钱不要缩水，不要被通货膨胀所抵消，能够保持既往的购买力。退一步来说，如果加上利息能达到存款时的购买力，至少可以让我们感到心安。

　　显然，那些贷款先花钱的人享受的待遇可就不一样了。他们从银行借了购买力强的货币，如果在还款时出现了通货膨胀的话，那他们就相当于用购买力弱的货币还上了贷款，他们也许做梦都会笑醒。他们赚到了，仅仅是因为贷款或者借钱而赚了，而他们贷的款可能就是你存进银行的钱，或者是直接从你的手里借走的。企业就经常贷款去周转，贷款去扩大生产，等赚了大钱再还钱。房地产公司就是如此，他们不仅敢于向银行贷款，而且敢于向买房者借钱，“先交款后给房”就是他们的拿手好戏。

　　你可能会想：“不如我们都去贷款消费吧，免得自己老是吃亏，老外不就是爱先花钱后还钱吗？”但是，看看你周围的朋友和同事，他们之中有几个敢于贷款消费的？很少是吧，或者几乎没有。为什么呢?首先，我们不是企业家，没有他们那种冒险精神。其次，我们对以后的社会保障没有足够的信心，觉得还是自己攒点钱存进银行比较踏实，给将来留个保障。请务必记住，历史从来都不以个人的意志为转移，每天企盼通货膨胀消失是没有用的。

　　“识时务者为俊杰”，通货膨胀没什么可怕的，不懂得让自己手里的钱升值才是最可怕的。投资就是抵御通货膨胀的真正法宝，你掌握了吗？

　　第三节 经济发展与通货膨胀的关系

　　随着通货膨胀的加剧，经济全球化步伐随之放缓，经济的宏观走势也因此受到拖累。目前，通货膨胀不仅已经失去了经济增长的补偿，而且变得难以控制。

　　虽然谁也无力改变通货膨胀的大趋势，但我们可以了解它，可以据此来调整未来的投资行为。

　　经济全球化与通货膨胀时代

　　经济全球化刺激了世界各地的需求，由于全球性的需求增长，全球周期性的通货膨胀被延缓了。但是，这并不能消灭周期性通货膨胀。

　　我们从经济全球化来分析通货膨胀的成因：资产市场发展，流动资产过热刺激了需求；因为房地产价格逐步上涨，西方消费者的开支能力也增强了；由于商品价格不断上涨，发展中国家用于支出的收入增加；随着证券市场发展和信贷息差缩小，资本成本正在逐步降低，发展中国家的投资能力也随之加强；最终，全球性的流动资产热转化为全球性的通货膨胀。

　　过热的流动资产主要通过以下3种渠道向通货膨胀转化：

　　渠道一：房地产热在英、美等国掀起了对服务业的巨大需求，使得这些国家的劳动力市场日益趋紧。随着全球化的发展，生产要素可以在全世界范围内流动，如美国等欧美发达国家可以在中国等发展中国家雇佣比较廉价的劳动力，跨国公司可以将工厂转移至劳动力成本较低的发展中国家。虽然这有利于降低生产成本，但同时也阻碍了工资水平升高，而工资在货币供应量增加和通货膨胀之间充当着主要的传输媒介。

　　渠道二：近年来，商品泡沫导致生产成本和生活成本不断上升。在过去，商品价格上涨所引起的通货膨胀可以通过消费者举债和缩小利润空间加以消化，但现在不同，它直接引发工资水平升高，导致需求提升超过财富增长，因此，通货膨胀是实现财富分配的唯一途径。

　　渠道三：一直以来，某些国家既不愿为防治污染付出代价，也不愿支付劳动福利，人为将全球生产成本一压再压。由于社会各界不断施加压力，有关国家正出台各种措施，以促使生产成本实现正常化。虽然这确实是一个好消息，但是生产成本的上升会进一步加剧全球通货膨胀也是毋庸置疑的。

　　通货膨胀问题早已是全球问题

　　虽然美国印的钞票最多，但通货膨胀不仅仅是美国的问题，在经济全球化的背景下，它在本质上已经变成全球性的问题。通货膨胀不仅存在于发达国家，在发展中国家更为突出，尤其是非洲国家。就算是一些对经济管控较为成功的国家，通货膨胀也已经成为政府不得不面对的头疼问题。根据经合组织(OECD)预计，在未来的十年里，食品价格也会对通货膨胀预期产生更大影响。

　　造成通货膨胀全球化的因素有很多，但影响较大的主要有下列5个：

　　影响一：全球的救市计划，尤其是美国，使世界范围内流动性过剩再次出现。由于美国的印钞机日夜不停印钞，美元出现连续贬值，这不仅为全球流动性增加推波助澜，而且加快了美国进口通货膨胀的速度。

　　影响二：由于以原油为核心的能源价格全面上涨，石油化工产品、煤炭、电力、运输及工业加工产成品价格也进入全面上涨时期。

　　影响三：随着发展中国家经济的高速增长，它们对原材料的需求也与日俱增。但是，由于世界原材料的分布不均、数量有限，所以原材料的供需矛盾在短期内不可能得到缓解，价格压力也会长期存在。

　　影响四：随着生活水平的提高，占世界人口绝大多数的低收入人口逐步对食物结构进行改善，为了满足日益增长的食物链升级，更多的农业资源会被消耗掉。因此，谷物价格上涨将面临长久的压力。

　　影响五：很长时间以来，中国都在为全球提供廉价消费品，但现在情况不同了，随着经济的发展，中国的生产成本正在逐步提高，廉价劳动力的资源正在逐步减少，再加上人民币升值、原材料价格上涨、环境保护标准提高等因素，“中国制造”的折价率已经大大缩水，生产成品价格已出现明显的上涨趋势。

　　第四节 通货膨胀对老百姓来说是一种风险

　　在通货膨胀阶段，继企业之后，依赖工资和储蓄生活的人成为第二批承受损失的人。首先，他们的工资涨价的可能性不太高，就算真的涨了，一时半会儿也涨不了那么高。其次，银行不可能大幅提高利率，10年前存进银行的10000元，10年后也就是10000元多点。最后，虽然财富不能增值，但他们却要花更多的钱去购买商品，也就是说通货膨胀的损失最终转嫁到了他们身上。而这些因通货膨胀承受损失的人，他们大部分都是普通的老百姓。

　　通货膨胀使老百姓的钱袋子缩水

　　有这样一道算术题：当活期存款利率为036％时，如果将10000元在银行存成一年活期，等到期后，取出来可以赚多少钱？太简单了，赚36元钱，相信大多数人都可以一口答出。

　　但是，如果将CPI上涨因素考虑在内的话，其实投资者并没有赚到钱——如果CPI上涨了18％，那么投资者倒亏了213元。

　　据国家统计局公布的数据显示，2016年1月份，CPI同比涨幅达到18％。它能告诉我们什么呢？货币贬值了，10000元在1年以后只能买到相当于当时9823元的商品。要是再加上一年活期利息36元，那投资者的损失就是10000-9823+36=213元。看到了吗？我们普通人的财富就是这样被通货膨胀给吞噬了。

　　所以，如果你不会投资，不会理财，而是仅仅把钱存在银行吃利息，那么你的钱袋子注定会缩水。那么，如果你一直这样上班、存钱，你今天买不了的房子，注定10年后也买不了；你今天买不了的车，注定10年后也买不了。

　　物价上涨掏空老百姓的腰包

　　曾经有这样一条手机短信流传甚广：“蔬菜涨，食品涨，资源涨，能源涨，除了工资，什么都涨；收入跌，奖金跌，身价跌，眼镜跌，除了物价，什么都跌。思来想去，还是一毛钱的短信问候比较实在。”当然，这属于娱乐性的调侃。但在消费品这方面，谁也不能否认最有发言权的还是中国老百姓，毕竟不当家的人是不知柴米油盐贵。现在，恐怕连小学生都知道人民币正在贬值。

　　近年来，随着M1(主要包括流通中的现金和企业活期存款两部分)的持续泛滥，人民币特别是人民币的币值不仅成为一个国际性的焦点问题，也成为整个宏观经济的一大症结。同时，日渐沉重的“菜篮子”和“米袋子”也不停地告诉老百姓，人民币已经明显贬值了。

　　这几年，物价突飞猛进，“蒜你狠”“姜你军”“(绿)豆你玩”“(白)糖高宗”、两元钱一斤的大白菜、比几年前贵了数倍的水果，这些都在向老百姓说明这一事实。钱贬值，肉自然就会变少，尤其在相关保值措施(银行存款利率、价格补贴等)没有同步跟进的情况下，人民币的对内贬值只能使老百姓碗里的肉逐渐减少。

　　人民币的对内贬值使物价升了又升，较高的物价水平又抬升了GDP和税基，使得社会财富和财税收入都有了大幅增长，实现了所谓的“国富”。按理说，居民收入也应该保持同步增长，从而走向“民强”。但是，在分配关系中，老百姓处于弱势地位，没能得到该分得的那块新蛋糕。此外，在人民币无法对外贬值的前提下，通货膨胀的泡沫只能在国内稀释，也就是通过吃、穿、住、用、行等方面的全面涨价来缓解，即借助老百姓的钱包来消化。所以，事实上，我们常常听到的人民币在国际市场上坚挺，并不是一件好事。

　　人民币的对内贬值，让老百姓没能分享到新增的蛋糕，并且吞噬了老百姓盘子里原有的那块蛋糕。老百姓腰包里的钱有相当一部分被卷进了商家和炒家的口袋。在社会消费品价格上涨的过程中，流通环节的层层加价往往是最为关键的推动因素。

　　老百姓的生活压力在通货膨胀时代不断加大，他们正承受着人民币贬值带来的风险。通货膨胀使老百姓的财富不断缩水。为了让自己的财富保值甚至是增值，投资已经不再只是金融专家的事情，而是每个人都必须具备的能力。

　　……

第一章 越是通货膨胀越要投资

第一节 通货膨胀时代投资是一门必修课

第二节 告诉你通货膨胀的真相

第三节 经济发展与通货膨胀的关系

第四节 通货膨胀对老百姓来说是一种风险

第五节 拒绝再和80%的投资者一起赛跑

第六节 拒绝盲目投资，找到最有效的投资方向

第七节 优化资产配置，做内行的投资者

第二章 最基础的投资是储蓄

第一节 储蓄底细知多少

第二节 通货膨胀时代，如何实现储蓄利息最大化

第三节 规划存款方式，巧妙投资储蓄

第四节 储蓄不当也“破财”

第五节 巧用银行卡，省钱又赚钱

第六节 防范银行卡储蓄风险

第七节 外币储蓄有技巧

第三章 最安心的投资是房产

第一节 在中国，投资房产的种类有哪些

第二节 通货膨胀也影响房产投资

第三节 房产买卖的基本流程

第四节 购买期房可以如此操作

第五节 现房投资靠的就是眼力

第六节 购买二手房一定要谨慎

第七节 投资商铺以小搏大

第八节 房产投资不能只买不卖

第四章 最热闹的投资是股市

第一节 股市和股票的定义

第二节 如何选对股票赚到钱

第三节 穿越牛熊，找到最佳的买入时机

第四节 股市投资中最有效的三种止损方法

第五节 股市有风险，入市有良方

第六节 股市投资的黄金法则就是价值投资 

第五章 以小搏大的投资是基金

第一节 基金的种类

第二节 基金投资的优势：让专家帮你赚钱

第三节 如何找到那只会“下蛋”的“基”

第四节 投资回报的计算

第五节 买卖基金需有时，找对时机再下手

第六节 通货膨胀时代的基金投资攻略

第七节 规避基金风险，学会以小搏大

第六章 最安全的投资是保险

第一节 什么是保险

第二节 保险的类别

第三节 投资保险前要擦亮你的眼睛

第四节 怎样选择保险公司和保险代理人

第五节 保险投资有技巧，小钱轻松变大钱

第六节 在人生的各个阶段，如何投保最划算

第七节 通货膨胀时代怎样投保最有保障

第八节 投资保险的主要误区

第七章 通货膨胀中最保险的投资是贵金属

第一节 投资黄金是不是理财的保险杠

第二节 如何投资黄金

第三节 黄金首饰价值几何

第四节 投资白银的基础知识

第五节 个人如何投资白银

第六节 最安全的投资方式——实物白银

第七节 如何投资贵金属才能有效抵御通货膨胀

第八章 最有趣的投资是艺术品投资

第一节 艺术品投资风景这边独好

第二节 通货膨胀下，哪些艺术品值得投资

第三节 艺术品投资六步走

第四节 艺术品投资需趋吉避凶

第五节 老百姓如何投资艺术品

第六节 新兴投资：艺术品基金

第七节 石头也疯狂，小投资大收入

第八节 邮票投资，小方寸大世界

第九章 普通人也能玩得起的投资是古典家具

第一节 投资古典家具之前，先了解相关市场行情

第二节 易得千金财，难得一家具

第三节 多学多练多看，才能避免上当受骗

第十章 跟名人学习投资技巧

第一节 沃伦-巴菲特

第二节 乔治-索罗斯

第三节 李嘉诚

第四节 杨百万