清科研究中心，于2001年创立，致力于为众多的有限合伙人、VC/PE投资机构、战略投资者、以及政府机构、律师事务所、会计事务所、投资银行、研究机构等提供专业的信息、数据、研究和咨询服务。范围涉及出资人、创业投资、私募股权、新股上市、兼容并购、房地产基金以及TMT、清洁技术、医疗健康、大消费、现代农业、先进制造业等行业市场研究。清科研究中心旗下产品包含：研究报告、定制咨询、私募通、私募管家、评价指数等。

　　本书尝试追本溯源，结合了中国互联网金融产业的投资状况，力图通过研究互联网金融产业的投资热点和行为，为读者展现P2P、众筹、第三方支付等互联网金融模式成功的因素，剖析互联网金融发展的业态及特点，挖掘征信、供应链金融、互联网银行等细分领域的发展规律，寻找互联网金融发展的推动力，探讨互联网金融可能出现的模式，并试图对未来互联网金融产业发展趋势和投资机会做出预测，寻找互联网金融产业新的投资机会。

　　第十五章 互联网金融的机遇与挑战并存，抓住机遇的同时还要注意控制风险

　　金融的核心是资金的融通，无论是传统金融机构还是互联网金融平台，都可以掌握部分用户的财富，但如果财富用途过于单一，那么用户对于金融机构的认知就会逐渐局限固化，这样不但会降低金融机构的账户价值，也会压缩机构未来的发展空间。简化业务流程的核心意在提升用户体验，核心意图也是满足用户日常生活对于时效性的要求。一些重复提交、重复验证的信息可在流程上直接复制，减少用户打扰。

　　我国互联网金融已有八年历史，通过八年的发展，市场上已经出现一些具备垄断优势的综合型金融平台，因此对于新竞争者来说，找到竞争对手未覆盖的领域，集中全部力量，迅速切入市场，是成本最小的发展战略。

　　除了“以点扩面”的纵向发展战略以外，新生互联网金融机构还可以进行横向的发展战略。这种战略发展的核心要素是发现所有同质化非常严重的行业，因为行业的同质化意味着业务高度近似，只是分布于不同的机构间，这恰恰符合了互联网对标准化、规模化的要求。不仅如此，同质化竞争的行业还导致用户在享受金融服务的过程中，对于任何一家机构都未形成依赖，而且将服务分散到同行业中不同机构间，还使用户增加了一道自我整合的过程，极大地影响了用户对便捷性的需求。

　　因此，如果新竞争者以行业服务平台的姿态进入一个同质化竞争非常激烈的行业，很容易解决用户自我整合金融服务的问题，优秀的用户体验，加上互联网规模化、标准化的高效率，会使用户在短时间内倒向服务平台，进而使初创企业掌握市场主动。

　　互联网金融发展的同时，也要注意控制以下风险，

　　1. 政策风险

　　在金融监管日趋完善的趋势下，央行联合十部委推出的《指导意见》的出台将推动互联网金融行业中长期存在的市场漏洞和市场健康发展的阻碍得到进一步清除。现在互联网金融的主要业态都将受到严格监管，相关从业者需要对业务界定、行业门槛、行业新规产生新的认知，以调整业务发展方向，适应互联网金融新一轮的“大浪淘沙”过程。对于这种即将发生的政策风险，短期内可以遇见的是它很可能直接改变很多互联网金融企业的业务流程和作业模式，甚至让一些规范性较差的公司从市场上消亡，因而现行多种互联网业态并行生存的乱象必将改变。

　　2. 市场环境风险

　　互联网金融行业正处于上升期，受到宏观经济大环境和实体资本运作的较大影响。目前互联网金融行业积累较为薄弱，难以形成对经济周期的系统性风险的准确预判和预警，抗衡宏观经济波动能力较差，受到GDP、利率水平、就业率、人均收入水平、互联网使用率水平以及产业升级水平等多方面因素的综合影响。互联网金融借助互联网的便捷性和优惠性，交易客户数量庞大，客户不稳定性较大面对经济波动风险相对较大。

　　在微观层面上从市场主体出发，由于交易信息的传递、支付结算等业务活动在虚拟世界进行，在信用体系建设不完全、信息不对称的情况下，沉淀资金流在第三方中介易出现资金挪用和资金链断裂或者理财资金大于债权资金的流动性不足的情况；以个人信息牟利现象比较严重，个人信用难以得到正确评估。社会民众对互联网金融知识还比较缺乏，影响了新型互联网金融业务规模进一步拓展；政府对促进互联网金融发展的相关优惠政策和有关公共服务未能及时配套。

　　3. 同业竞争风险

　　金融行业规则复杂，开放程度较低，风险大。互联网产业作为人力密集型和高科技产业的典型，两者结合造成了互联网金融行业的较高市场准入门槛。在进入互联网金融行业之后，面对诸如阿里巴巴、腾讯等互联网的强势竞争，小型平台很难积累资源和稳定客户与其抗衡。除此之外，传统金融业态为保持自身实力，拓展业务领域，势必将顺应时代潮流，引入互联网金融模式，为消费者的消费习惯、投资习惯提供更为可靠的选择。

　　4. 操作风险

　　（1）技术风险：互联网金融行业的整体操作流程极其依赖互联网系统。互联网金融平台由于自身短期较难突破的技术缺陷，平台拥堵、信息泄漏、计算机病毒扩散等情况时有发生，造成互联网金融大数据风险控制在操作中存在巨大风险。互联网交易系统自身设计缺陷，操作主体自身的操作偏差，互联网系统还需顺应互联网业务的发展克服操作主体自身主观性如“刷信用”、“改信用”等行为，维度单一的数据来源造成的大数据分析失效，发展互联网金融账户的授权使用、真假电子货币识别等复杂技术，满足不断扩大的需求。操作风险通过互联网放大也会造成极大的声誉损失。

　　（2）整合风险：互联网金融平台的建设所涉及的行业广泛，企业需要购买一定的资产或者企业，而这个整合资源的过程充满了法律、税务和合规方面的风险，需要特别注意。

　　（3）管理风险：互联网金融行业专业性要求较高，属于新型产业，需要复合型人才输入，找到合适的专业团队尤为关键。此外，人员操作存在道德风险，从业人员有可能片面追求有争议、高增长盈利模式或者帮助客户造假造成行业内控失效。

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前言
第一部分 颠 覆
第一章 互联网与金融的相遇 /00
互联网金融的概念 /00
互联网金融的本质 /00
互联网金融的核心 /00
互联网金融的四大表现形式 /00
互联网金融的四大推动力 /00
第二章 互联网金融的跨界融合 /0
“互联网+”催生各类互联网金融模式 /0
互联网金融全产业链已形成 /0
互联网金融模式的表现 /0
互联网金融模式的特点 /0
互联网金融模式的价值变现 /0
第二部分 重 塑
第三章 互联网金融七大现状 /0
现状一：互联网金融爆发式增长 /0
现状二：VC/PE投资遍地开花 /0
现状三：P2P和金融网销热度高 /0
现状四：早期项目受关注度高 /0
现状五：人民币投资占主导地位 /0
现状六：兼并收购逐渐增多 /0
现状七：大数据征信渐渐抬头 /0
第四章 P2P网贷：金融脱媒的颠覆性创新 /0
什么是P2P网贷 /0
P2P网贷的特点 /0
P2P网贷核心成功因素 /0
P2P网贷行业未来趋势 /0
第五章 众筹：一场悄悄到来的金融风暴 /0
众筹的概念及主要模式 /0
股权众筹 /0
奖励众筹 /0
众筹的行业监管 /0
众筹的作用 /0
第六章 金融网销：对传统保险的深刻革命 /0
什么是金融网销 /0
金融网销的四大特点 /0
金融网销的主要模式 /0
“互联网+”时代的证券行业 /0
“互联网+”保险异军突起 /0
金融网销的问题与未来 /0
第七章 供应链金融：仍待挖掘的一片蓝海 /0
什么是供应链金融 /0
供应链金融的盈利模式 /0
供应链金融的瓶颈 /0
供应链金融的重要因素——风险定价 /0
供应链金融案例 /0
供应链金融的未来 /0
第八章 互联网银行：且行且珍惜 /0
什么是互联网银行 /0
互联网银行的核心竞争力 /0
互联网银行案例 /0
互联网银行的发展趋势 /0
第九章 第三方支付：将成为新型金融机构 /
什么是第三方支付 /
第三方支付行业概况 /
第三方支付行业发展现状与格局 /
第三方支付细分市场格局 /
第三方支付的盈利模式 /
第三方支付的发展趋势 /
第十章 征信：数据中掘金 /
什么叫征信 /
征信的现状和特点 /
征信行业的发展趋势 /
第十一章 消费金融：全民参与的互联网金融 /
什么叫互联网消费金融 /
互联网消费金融的特点 /
消费金融的五大发展趋势 /
第十二章 虚拟货币：超主权性货币 /
什么是虚拟货币 /
虚拟货币的发展现状及特点 /
虚拟货币的发展趋势 /
第十三章 互联网监管：维护金融市场稳定 /
互联网金融监管三部曲 /
互联网金融行业监管的五大趋势 /
第十四章 “互联网+”推动下，互联网金融是未来蓝海 /
传统金融互联网化是必然趋势 /
“互联网+产业+金融”融合的模式正在提速 /
强金融背景企业仍是核心力量，差异化竞争是最佳策略 /
第十五章 互联网金融的机遇与挑战并存，抓住机遇的同时还要注意控制风险 /
附 录 /
附录A “BAT”互联网金融布局一览 /
附录B 互联网金融行业2015年最新政策 /