李书文，北师大现当代文学学士、北大光华工商管理硕士、香港理工大学管理学博士。历任华润集团华润励致西南区总经理、四川中润产业控股有限公司董事长、硅谷天堂资产管理集团董事总经理等，现任厚朴供应链金融公司董事长兼CEO。
　　曾获2007年央视“赢在中国”全国总冠军、2008年全国杰出总经理“金鼎奖”、2009年全国十大杰出青年创业者、2010年中国十大投资人等荣誉，并任北大光华、武汉大学、西北大学等多所高校的特聘教授。
　　著有《创业者笔记》《冠军之门》《创业论语》《逆袭者》《创业密码解读：人、团队、投资》等多部专著。

　　《商业保理理论与实务》一书由厚朴保理十多位核心人员共同编著完成，在创作期间经历了三年多深入思考、数百次激烈争辩，团队多位核心成员分别远赴欧美、我国台湾及香港等地取经学习，在实践中也遇到了诸多困难和问题，最终经过一年多披肝沥胆、上千次勘误修正方成此书。
　　自国家开放保理试点以来，保理公司如雨后春笋般迅速增加，但是，多家保理公司囿于商业模式、资金、项目和风险管理能力的限制，并没有将业务真正开展起来。厚朴保理在经历了纠结、挣扎的多种模式探索后，走上了一条具有厚朴特色的、符合国内市场的发展之路。厚朴希望将总结形成的经验和教训分享给业界同仁，以期能与同行、合作伙伴等共同探讨，共同进步，与中国商业保理行业共同成长。

　　二、风险管理
　　1.风险管理体系
　　经济和金融全球化的不断深入，信息技术的飞速发展以及金融理论与金融实践的一系列创新，使得金融市场和金融产品呈现出蓬勃发展的态势。然而，日新月异的发展变化同时也造成了政治、经济和社会等风险因素的显著波动且难以预期，导致全球各类型金融机构由此面临日益严重的金融风险。提供供应链金融服务的商业保理公司，由于其自身的金融属性，也不可避免地面临着较大的金融风险。
　　国际先进金融机构已经建立全面风险管理体系，不断提升风险管理技术和信息系统，积极运用资本管理风险，最大限度地减少各类金融风险可能造成的损失。随着我国供应链金融呈现出日新月异的发展趋势，商业保理公司的管理者越来越深刻地认识到，健全的风险管理体系在其可持续发展过程中具有重要的战略地位。具有较强的全面风险管理能力和水平已经成为商业保理公司稳健经营、健康发展的基本要求。
　　健全的风险管理体系具有自觉管理、微观管理、系统管理、动态管理等功能。高水平的风险管理能够降低商业保理公司被倒账的风险和流动性风险，保护商业保理公司所有者的利益，实现股东价值最大化。良好的风险管理体系也将有效地降低各类风险水平，减少附加的监管要求，降低法律、合规、监管成本。因此，建立和完善全面风险管理体系被认为是商业保理公司创造价值的重要手段。
　　商业保理公司的全面风险管理体系框架包含风险管理战略、风险量化与风险控制、数据与系统等多层次，多个维度的内容。
　　所谓风险管理战略，具体包括风险容忍度、风险偏好、风险收益考核等多方面的内容。风险管理战略与商业保理公司的业务定位息息相关，而商业保理公司的风险容忍度、风险偏好、风险收益考核等与其自身的注册资本规模、业务模式、管理者经营理念等因素密切相关。
　　根据《天津市商业保理业试点管理办法》的要求：“商业保理公司的营运资金为公司注册资本金，银行贷款等间接融资，发行债券等直接融资，以及借用短期外债和中长期外债。为防范风险、保障经营安全，商业保理公司的风险资产不得超过公司净资产的10倍。风险资产（含担保余额）按企业的总资产减去现金、银行存款、国债后的剩余资产总额确定。”“商业保理公司必须依照法律法规和行业规范等开展业务，自主经营，自负盈亏，自我约束，自担风险。”管理办法本身对保理公司进行风险资产管理，客观上要求商业保理公司确定自身的风险容忍度，防止单笔或多笔可能导致公司风险资产过高交易的发生。
　　商业保理公司为供应链中的中小企业授信，这部分企业处于供应链中相对弱势的地位，其资产实力、信用水平都较低、融资能力较弱。因此，商业保理公司自身的业务对象选择已经是面向具有较高风险的客户，在此背景下，商业保理公司的风险偏好应当就所面临的客户群进行划分。同时，商业保理公司所面向的客户，由于其通过传统的融资渠道取得授信的难度较大，获得商业保理公司授信可能会面临较高的融资成本。对于商业保理公司而言，需要在高收益及高风险，即在风险收益考核与风险偏好之间作出权衡与判断。风险量化与风险控制是风险管理战略在操作层面的具体体现。
　　商业保理公司所面临的风险，包括信用风险、市场风险、流动性风险及操作风险等多个方面。针对每种风险控制，商业保理公司需按照识别、量化、评估及控制的流程进行全面的风险把控。具体而言，信用风险方面，需考量交易对手风险暴露（风险暴露的计算和控制），针对不同的投资风险进行组合管理等；针对市场风险，商业保理公司需要甄别利率风险、汇率风险、股票风险；流动性风险的管理，需要商业保理公司掌握现金流的缺口，对现金流进行充分的压力测试并制订出相应的应急计划；操作风险会涉及风险评估、损失数据库、风险缓释及控制等多层次的风险控制。
　　经过对以上各种风险的识别、考量、评级及控制，特别是随着商业保理公司业务的深入，在某一个行业上所积攒的风险管理经营及方法日趋成熟，在这种情况下，形成风险管理的数据归集及系统建立将有助于形成资金流、物流、信息流的三流闭合，形成风险管理的系统化、数据化。
　　上述有关风险管理的内容，需要有一定的管理基础作为支撑。商业保理公司全面风险管理的管理基础，体现在其风险管理的组织架构、制度体系及管理流程等多方面，下面就以厚朴保理为例，阐述其风险管理体系特点。
　　厚朴保理目前开展的主要是供应链金融项下的保理业务，商业模式是传统供应链金融、供应链+金融与互联网金融相结合的“三轮驱动”战略。客户大多以融资为目的与厚朴公司开展合作，属贸易自偿性融资，这与传统的贷款业务有很大不同，其特性在于不使用中小企业的传统抵押、担保等企业主体信用授信融资手段，而是以债级信用为主的交易型融资。
　　……

第一章 商业保理概述
第一节 保理起源
第二节 保理在国内外的发展情况
一、商业保理市场规模巨大
二、保理商数量和保理业务量增长迅速
三、保理行业惯例得以引进
四、保理业务模式呈现多样化
五、保理产品和服务不断提升
六、中国保理业务发展中存在的问题
第三节 商业保理与银行保理
一、商业保理发展滞后
二、商业保理的比较优势
三、商业保理与银行保理的关系
第四节 商业保理相关概念及术语
第五节 商业保理的核心价值观
一、增加企业的销售量，扩大市场份额
二、减少库存，降低成本
三、有利于企业提升产品品质
四、改善企业财务报表，降低企业现金流压力
五、提供信用风险担保
六、提供综合性金融服务

第二章 开展商业保理业务的架构与流程
第一节 开展商业保理业务架构及组织机构设置
一、业务架构
二、组织机构设置
第二节 开展商业保理业务流程
第三节 商业保理公司商业模式探讨

第三章 商业保理的市场拓展
第一节 商业保理的市场细分与定位
第二节 商业保理的价值
一、商业保理业务的适用范围
二、帮助不同的客户发现保理的价值
第三节 商业保理的客户营销
一、商业保理的切入点
二、针对不同客户的市场营销
第四节 尽职调查
一、尽职调查概述
二、基本面尽职调查
三、财务尽职调查

第四章 商业保理的产品管理
第一节 商业保理产品分类
一、概述
二、国外对保理产品的分类
三、国内对保理产品的分类
四、厚朴公司的保理产品分类
第二节 商业保理产品设计
一、概述
二、保理产品设计的原则
三、保理产品设计具体内容
四、保理产品设计案例
第三节 商业保理产品管理
一、产品管理概述
二、国际先进金融机构的产品管理实践
三、商业保理公司的产品管理体系

第五章 商业保理的风险管理
第一节 风险与风险管理概述
一、供应链金融风险
二、风险管理
第二节 风险识别与管理
一、风险识别
二、尽职调查要点
三、风险管理策略
……
第六章 商业保理的合规管理
第七章 商业保理的运营管理
第八章 商业保理的融资管理
第九章 商业保理的资金流动性管理
第十章 商业保理人才培养
第十一章 商业保理发展趋势
第十二章 商业保理案例