《全天候股指期货技术交易模型及优化研究》:
一、技术交易模型的风险源
交易风险是交易者在交易过程中面临的损失的可能性。需要注意的是风险是一种损失的可能性而不是必然的损失。交易风险无处不在,对人们的交易带来极大的障碍。交易风险按其产生的来源分为行情不利波动所产生的风险及其他来源的风险,行情不利波动所产生的风险是交易风险的主要内容。
(一)行情不利波动所产生的风险
1.交易中第一类不利波动风险
期货交易中当投资者开仓后,行情朝开仓方向不利的方向运动后,我们交易的初始头寸就处于亏损的账面状态,这时交易者就面临着交易的风险,这个风险就是已经出现的账面亏损。当然这个账面亏损并不一定会变成现实的损失,但它至少是一种投资暂时不利的状态,而且有可能在现有的基础上亏损更多。对于这种风险我们将之定义为交易中第一类不利波动风险。
2.交易中第二类不利波动风险
交易中第二类不利波动风险指的是开仓后行情朝开仓方向有利的方向运行,交易者的账面开始出现明显浮动盈利后行情又向开仓方向不利的方向运动导致浮盈减少的情况。这种情况也是交易者经常遇到的情况,刚开始还赚了钱,可后来风云突变行情急转直下到最后反而是亏了钱。
从上面行情不利波动交易风险的定义可以看出行情不利波动交易风险是一种浮亏或浮盈减少的状态。风险最大的可怕之处在于它可能在现有的不利情况下变得更糟糕,令交易亏得更多或浮盈减少得更多甚至亏损。因此,对行情不利波动交易风险交易者应该高度重视,严加对待。
……
展开