银行间市场近年发生了翻天覆地的变化，产品日渐丰富、制度不断健全，然而作为一个面向机构投资者的专业市场，它并不像股票市场那样为人熟知。目前，全面介绍银行间市场的资料并不多，有志于从事银行间市场业务的投资者和社会公众虽然对银行间市场有非常浓厚的兴趣，但是囿于渠道有限而无法全面了解深入市场情况。甚至一些早已参与进来的投资者，其对于银行间市场的认识仍停留于几年前。鉴于此，出版一本对银行间市场的相关情况和知识进行系统性梳理和介绍的书籍就显得尤为重要。
　　本书立足于银行间市场并兼顾整个债券市场，全面介绍了相关的制度体系、市场架构、运行机制、产品种类、交易与定价、会计与税收、投资风险管理等各个方面，既有偏于宏观的市场发展沿革与现状介绍，又有微观的投资相关的前中后台处理，能够让读者多角度、全面地认识银行间市场，同时对实务操作又有较强的指导意义。希望本书能对读者有所裨益。

　　《中国银行间市场固定收益产品交易实务》：
　　非公开定向发行方式的引入不仅为传统发行主体提供了更多融资产品，而且为更多类型的发行人提供了参与债务资本市场的渠道。非公开定向发行方式具有信息披露要求低、注册便捷等特点，可以为信息披露困难或者信用级别较低的中小企业提供新的直接融资渠道。同时，非公开定向债务融资工具灵活性强、定价更加市场化，可以吸引风险偏好程度不同的投资者进入市场，进一步推动市场投资者结构的不断优化，逐步改变银行问市场机构投资者队伍相对集中的现状，在培育多层次投资者队伍的同时推进市场运行效率提升。非公开定向发行方式不仅能有效提高直接融资比例，更由于其具有“量身定做”的特点，为今后的债券产品创新和多样化打下了基础，契合“十二五”规划纲要的要求，是我国债券市场创新的一项重要举措。
　　（三）区域集优融资模式下的中小企业集合票据
　　较低的信用水平始终制约着中小企业扩大直接债务融资规模，制约中小企业直接融资的长期可持续发展，因而如何落实风险缓释措施成为破解中小企业融资信用瓶颈的关键环节。2011年，在地方政府的支持下，中国银行间市场交易商协会在中小企业集合票据的整体规则框架下推出了区域集优融资模式。2011年11月，广东佛山、山东潍坊、江苏常州三地成功首批发行区域集优融资模式下的中小企业集合票据，全年共发行5只，累计为25家中小微型企业提供直接融资13.89亿元。
　　区域集优融资模式是指一定区域内具有核心技术、产品具有良好市场前景的中小非金融企业，通过政府专项风险缓释措施的支持，在银行间债券市场发行中小企业集合票据的债务融资方式。与一般的中小企业集合票据相比，区域集优融资模式在企业遴选阶段、发行准备阶段及发行后续管理阶段进行了多方面的改进和完善。区域集优融资模式通过依托地方政府、金融管理部门、承销机构、信用增进机构和其他中介机构，建立起贯穿发行遴选、信用增进、风险缓释、后续管理等环节的风险分散分担机制，从而实现中小企业直接融资长期可持续发展的目标。
　　区域集优融资模式是利用债务资本市场助推中小企业发展的新探索和尝试，区域集优融资模式下的中小企业集合票据的推广应用将有利于培育良好的区域金融生态，增强中小微企业直接债务融资的可持续性，进一步拓宽企业直接债务融资渠道。
　　（四）现券净额结算业务
　　近年来，我国债券市场快速发展，托管量、交易结算量迅猛增长，迫切需要完善和创新清算机制，提高清算效率，防范清算风险。
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第一章 固定收益市场概述
第一节 固定收益产品的定义及种类
一、货币市场交易工具
二、债券
三、固定收益衍生品
四、其他固定收益产品
第二节 固定收益市场的分类
一、货币市场和资本市场
二、一级市场和二级市场
三、场外市场和场内市场
第三节 固定收益市场的发展与功能
一、国际固定收益市场发展历程
二、国内固定收益市场发展历程
三、固定收益市场的功能

第二章 固定收益市场组织架构及运行机制
第一节 固定收益市场组织架构
一、交易主体
二、交易平台
三、清算、结算平台
四、其他中介服务机构
第二节 固定收益市场运行机制
一、固定收益市场交易机制
二、清算和结算机制
三、我国与欧美国家债券市场对比

第三章 固定收益产品市场监管
第一节 国际固定收益产品市场监管框架
一、美国监管框架
二、英国监管框架
三、日本监管框架
四、国际固定收益市场监管经验
第二节 我国固定收益产品市场监管框架
一、我国债券市场监管框架的演变
二、我国债券市场监管框架现状
第三节 我国债券市场监管改革的若干认识及改革方向
一、对我国债券市场管理体制改革的认识
二、我国债券市场监管框架的改革方向

第四章 我国债券市场发展现状及展望
第一节 我国债券市场发展现状
一、我国债券市场发展概况
二、我国信用债市场发展概况
三、近年我国债券市场的主要创新
四、我国债券市场的制度和基础设施建设
五、我国债券市场发展的主要特点
六、我国债券市场快速发展的经验
第二节 我国债券市场发展面临形势及展望
一、我国债券市场“十二五”时期面临新形势
二、我国债券市场发展面临的制约因素
三、我国债券市场发展的展望

第五章 固定收益产品交易
第一节 现券交易
一、市场准入与有关管理规定
二、交易方式
三、前中后台交易流程
第二节 同业拆借及回购交易
一、市场准入与有关管理规定
二、交易方式
三、前中后台交易流程
四、限额及期限管理规定
第三节 衍生产品交易
一、市场准入及有关规定
二、交易方式
三、前中后台交易流程
第四节 其他产品交易
一、资产支持证券交易
二、债券借贷

第六章 固定收益产品的定价与估值
第一节 固定收益产品定价
一、固定收益产品定价的基本概念和原理
二、现券定价
三、回购协议定价
四、衍生品定价
第二节 固定收益产品估值
一、国内固定收益产品估值的意义及其产生
二、固定收益产品收益率的估值方法
三、固定收益产品估值基本工具小结
四、固定收益产品估值的应用

第七章 固定收益产品的会计与税收处理
第一节 四分类产品的会计处理
一、交易性金融资产
二、持有至到期投资
三、应收款项
四、可供出售金融资产
五、金融资产重分类
第二节 具体业务类型的会计处理
一、同业拆借
二、存放同业
三、质押式回购
四、买断式回购
五、远期交易
六、利率互换
七、债券借贷
八、可转换债券
第三节 固定收益产品的税收处理
一、所得税
二、营业税
三、所得税暂时性差异
第四节 会计与税收处理综合案例

第八章 固定收益产品策略
第一节 投资户与交易户
一、交易户
二、投资户
三、小结
第二节 债券产品策略
一、收益率曲线策略
二、信用利差策略
三、杠杆策略
四、替换策略
第三节 衍生产品策略
一、债券远期
二、利率互换
三、远期利率协议
第四节 债券与衍生品套利策略
一、利率互换与债券套利策略
二、债券远期与债券套利策略
三、信用风险缓释工具与债券套利策略
第五节 组合管理策略
一、消极策略
二、积极策略
三、结构化组合策略
四、资金匹配组合管理策略

第九章 固定收益产品投资风险管理
第一节 固定收益产品风险的类别
一、根据风险类型进行分类
二、根据风险来源进行分类
三、根据风险性质进行分类
四、各类风险相互关系
第二节 固定收益产品风险的识别、计量和监控
一、风险的识别
二、固定收益产品风险的计量指标
三、固定收益产品组合风险计量方法
四、固定收益产品组合风险计量原则
五、固定收益产品投资风险的监控
第三节 固定收益产品经营风险管理的理论与实践
一、固定收益产品投资运作管理架构
二、固定收益产品投资风险管理工具和手段
三、固定收益产品经营需要防范的其他风险
后记