三、委托代理理论
(一)委托代理理论的内涵
委托代理理论最先由詹森和麦克林(1976)提出，作者以企业的所有权和经营权相分离以及由此所导致的信息不对称为切入点，紧紧围绕委托代理关系中的机会主义行为(道德风险)对企业价值的影响进行了探讨。所谓委托代理关系(Principal—agentRelation)是指，当委托人聘用代理人为其履行某些服务而将若干决策权交付给受托人时两者之间形成的关系。根据经济人假设，委托代理双方均以最大化个人利益为目标。因此，代理人的效用函数会偏离委托人期望，双方利益的冲突就会导致代理成本的出现。詹森和麦克林将代理成本归纳为委托人的监督成本、代理人的保证成本以及剩余损失。
(二)委托代理理论与独立审计需求
审计市场的信息不完备和不对称存在于多种委托代理关系之中。
第一，财产所有者(委托人)与经营者(受托人)之问。由于均以追求个人利益最大化为目标的财产所有者与经营者的目标函数存在差异，前者目标函数是通过资产的经营管理达到企业利润最大化，而后者则实现自身利益的最大化。在实际中，为了消除或减少两权分离后带来的股东与公司经理层间的信息不对称，减少代理成本，独立审计便成为减少双方信息不对称的替代机制。因此，委托代理关系是独立审计产生的核心前提。由于所有者与经营者间存在着大量的信息不对称，所以经营者就有可能利用自己的信息优势做出偏离于所有者利益的行为，即发生所谓的“道德风险”与“逆向选择”。目前，我国上市公司多为国有控股公司，国有资产管理实行的是多层级代理制度，普遍存在着国有股一股独大、委托人缺位等现象。特别是国有股一股独大的股权结构，加上“搭便车”心理和信息不灵，导致了上市公司的中小股东难以参与公司治理，会选择主动放弃对公司的控制权。此时，经营者由被审计人变成审计委托人，并决定着审计师的聘用、续聘、收费等事项，完全成了审计师或会计师事务所的“衣食父母”，丧失了应有的独立性。审计师在审计“交易”的契约中明显处于被动地位。在注册会计师行业的监管体制和现行审计关系格局下，激烈的市场竞争可能促使审计师迁就公司经营者，甚至与其合谋。因此，在这种情况下，审计师发表不恰当的审计意见可能成为其最优选择。
第二，审计委托人与审计师之间。由于审计市场信息不完备与不对称，审计师被聘任前后也会存在“逆向选择”与“道德风险”。所谓“审计师逆向选择”表现为审计委托人在选择注册会计师时并不知道其专业胜任能力的高低，为了揽到更多的客户或审计业务，每个理性的注册会计师都倾向于虚报自己的能力。由于审计委托人只是根据以往的经验，知悉市场上注册会计师专业胜任能力的分布概率，据此推断其专业胜任能力的平均水平并支付审计报酬。这将会导致专业胜任能力高于平均水平的注册会计师因为价格太低而退出审计市场。而专业胜任能力低于平均水平的注册会计师则成功获取该项业务。当审计委托人获悉这一情况后，再次购买审计服务时就会进一步降低愿意支付的价格。这又驱使更多专业胜任能力在平均水平以上的注册会计师退出审计市场。长期恶性循环下去，最终均衡的结果是市场上留下的都是能力最差的注册会计师，审计市场就演变为“柠檬市场”(徐正刚，2007)。
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