一、金融法律制度历史变迁的启示
研究金融业经营模式的演变，主要是以商业银行为基础展开的。主要发达国家金融业的发展模式基本上都经历了三大阶段：从自然的混业经营，到严格的分业经营，再到创新的混业经营。分析其中的一般规律，可以启发我国商业银行经营模式的探索；对比中外各阶段的金融法律制度，能够为我国商业银行风险管理法律制度的建立提供参照。
（一）发达国家金融法律制度的历史变革和经验总结
20世纪30年代以前，金融业在追求利润的动机引导下呈现出一种自发的融合状态，即原始的自然混业。这一时期正是自由资本主义最鼎盛的时期，金融业的运行完全按照市场法则和自发秩序，商业银行可以根据自身发展的需求确定业务经营的范围，既从事传统的资金存放业务，也涉足投资银行业务，利用雄厚的资金直接从事证券业务。商业银行和投资银行之间不存在业务界限。但是，各国未制定有效的金融监管法律导致大量金融投机。由此发生的多次经济泡沫事件引发了公众对金融业的不满，促使公共部门介入金融监管领域。
始于1929年的经济大萧条，是商业银行混业经营和分业经营的分水岭。大萧条期间，美国有上千家银行破产，世界经济遭受重创。根据1931年美国国会的调查结果，金融危机的产生主要是由于商业银行参与投资银行业务，将许多短期资金盲目投机到风险很大的证券市场上，从而使银行的经营风险不断增大，最终导致股市崩溃、银行破产。银行混业经营和监管缺失成为了大萧条的罪魁祸首。于是，1933年美国颁布了《格拉斯一斯蒂格尔法案》，禁止商业银行从事投资银行的证券业务，禁止投资银行从事商业银行的存款业务，确立了银行业、证券业和保险业相互分离的“分业经营、分业监管”金融体制。此后，英国、日本等金融发达国家纷纷跟随美国，开始实行了金融分业经营制度。
到了20世纪70年代，传统银行业在分业经营的限制下活力不足，收益日趋减少，竞争力下降，资金“脱媒”现象严重。这迫使商业银行开始“铤而走险”，寻求通过金融创新工具来规避监管要求，丰富资产负债内容，丰富银行表外业务活动的路径，在不断深入创新的背景下，金融业务开始相互渗透，原有的商业银行与投资银行、证券公司、保险公司的业务界限变得模糊，金融机构混业经营的趋势日益明显。1999年，美国通过了《金融服务现代化法案》，标志着分业经营模式的终结，世界各国的金融制度纷纷由分业经营向综合化经营转变。一时间出现了大规模的银行兼并和并购，金融资产集中于少数几家巨型银行集团，这些银行集团发挥其在规模经济、范围经济、协同效应、风险分散等方面的优势，逐渐成为主导世界金融格局和经济发展的重要力量。其间，发达国家和国际组织为了防控风险、维护金融安全与稳定，纷纷通过金融立法、监管政策，来规范金融控股公司的经营活动。直到2007年，次贷危机和全球经济危机的爆发，让各国监管部门意识到金融控股公司所蕴含的巨大风险，纷纷着手修订金融法规，调整监管政策。同时，金融控股公司也躬身自省，建立更严格的风险防范法律制度体系，以度过危机。
从西方国家的金融发展史来看，银行经营模式的演变主要是利润和风险博弈造成的螺旋上升。银行为了争夺资源、追求利润，不断进行金融创新来规避监管，而金融创新带来的不稳定性和高风险促使当局加强金融立法和监管。但是，屡次重大危机都是由于监管不力而产生。
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