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文献来源:
出版时间 :
住房反向抵押贷款运作机制
0.00    
图书来源: 浙江图书馆(由图书馆配书)
  • 配送范围:
    全国(除港澳台地区)
  • ISBN:
    9787504972132
  • 作      者:
    韩再著
  • 出 版 社 :
    中国金融出版社
  • 出版日期:
    2014
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作者简介
  韩再,女,经济学博士,中级经济师。出版专著(合著)1部,参与省部级课题1项,课题《天津开展住房反向抵押贷款研究》,荣获天津市金融学会2010年度重点研究课题一等奖,公开发表6篇论文。
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内容介绍
  《住房反向抵押贷款运作机制》主要内容包括:住房反向抵押贷款的界定及理论依据、住房反向抵押贷款运作模式的国际比较与借鉴、我国开展住房反向抵押贷款的条件与风险分析、无赎回权和有赎回权产品定价模式、住房反向抵押贷款适用性的蒙特卡洛模拟测度、我国开展住房反向抵押贷款的机制设计等。
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精彩书摘
  1.4研究的内容与思路
  1.4.1研究的内容
  第1章:导论。对本论文研究的背景、目的、意义以及国内外研究现状进行论述,阐述全文的结构框架。
  第2章:住房反向抵押贷款的界定及理论依据。本章主要为后续各章节的分析提供理论框架。其主要理论基础包括信用风险理论、期限结构理论、金融市场完全性理论、保险精算原理和外部性理论,阐述了住房反向抵押贷款的概念、特征和构成要素,并根据上述理论对住房反向抵押贷款进行理论分析。
  第3章:住房反向抵押贷款运作模式的国际比较与借鉴。通过比较美国、英国和新加坡三个代表性国家发展住房反向抵押贷款的背景、发展历程、风险管理和运作模式从而探求住房反向抵押贷款发展的一般规律和实施的条件。
  第4章:我国开展住房反向抵押贷款的条件与风险分析。首先就我国开展住房反向抵押贷款的宏观背景、供求关系及外部性进行分析;其次基于信用风险理论对住房反向抵押贷款借款人提前偿付的违约风险、住房维护的道德风险进行分析和度量,并提出相应的防范措施。由于贷款机构放贷时间和偿付时间相隔数十年,贷款机构面临贷款本息和可能超过抵押物的交叉风险,其影响因素包括利率风险、长寿风险和未来住房价格波动风险,本章对以上风险采用适当模型度量并根据我国金融市场现状提出相应管理措施。
  第5章:无赎回权和有赎回权产品定价模式。本章采用无套利均衡的思想结合我国金融市场的完全性现状,对住房反向抵押贷款进行定价。住房反向抵押贷款可分为无赎回权和有赎回权两种类型,对无赎回权产品的定价依据保险精算原理构建定价模型,对有赎回权产品构建了基于期权理论的定价模型。
  第6章:住房反向抵押贷款适用性的蒙特卡洛模拟测度。本章选用盈亏平衡月和损失概率两个指标对贷款结构开展本业务进行蒙特卡洛模拟定量分析,同时选用所得替代率指标对借款人参与本业务进行同样的分析,进而求取同时满足借贷双方选择住房反向抵押贷款的利率与住房价格升值率的合理组合区间。
  第7章:我国开展住房反向抵押贷款的机制设计。本章根据前6章的研究成果,提出我国顺利发展住房反向抵押贷款业务的具体建议。首先,鉴于住房反向抵押贷款具有生产和消费的外部性,根据外部性理论政府须提供微观政策来弥补市场失灵,借鉴国际经验提出了可以采取的政策空间;其次在运作模式的选择方面,出于贷款机构管理风险的考虑,参考美国和新加坡运作模式的发展历程,并根据我国金融市场的现状和发展趋势,建议近期采用政府开展型,待金融市场相对完全时采用私人部门开展型;最后从降低损失概率、制定合理合约管理风险、产品开展顺序和开展区域四个方面给出贷款机构开展住房反向抵押贷款的具体建议。
  ……
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目录
第1章 导论
1.1 本课题研究的目的
1.2 本课题研究的意义
1.2.1 理论意义
1.2.2 现实意义
1.3 国内外研究现状
1.3.1 国外研究述评
1.3.2 国内研究述评
1.3.3 进一步研究意义
1.4 研究的内容与思路
1.4.1 研究的内容
1.4.2 研究的思路
1.5 研究的方法与创新点
1.5.1 研究方法
1.5.2 本书的创新点

第2章 住房反向抵押贷款的界定及理论依据
2.1 住房反向抵押贷款的概念界定
2.1.1 住房反向抵押贷款的概念及构成要素
2.1.2 住房反向抵押贷款的特征
2.2 住房反向抵押贷款的理论依据
2.2.1 信用风险理论
2.2.2 利率期限结构理论
2.2.3 金融市场完全性理论
2.2.4 保险精算原理
2.2.5 外部性理论
2.3 住房反向抵押贷款的理论剖析
2. 3.1 基于信用风险的住房反向抵押贷款理论分析
2.3.2 基于利率期限结构的住房反向抵押贷款理论分析
2.3.3 有赎回权住房反向抵押贷款定价理论分析
2.3.4 住房反向抵押贷款的外部性理论分析
本章小结

第3章 住房反向抵押贷款运作模式的国际比较与借鉴
3.1 美国住房反向抵押贷款发展评析
3.1.1 美国开展住房反向抵押贷款的背景
3.1.2 美国住房反向抵押贷款发展的演进
3.1.3 美国住房反向抵押贷款的三种运作模式及特点
3.1.4 美国住房反向抵押贷款的成功经验
3.2 英国住房反向抵押贷款发展评析
3.2.1 英国开展住房反向抵押贷款的背景
3.2.2 英国住房反向抵押贷款发展的演进
3.2.3 英国私人开展型运作模式及特点
3.2.4 英国住房反向抵押贷款失败的教训
3.3 新加坡住房反向抵押贷款的运作模式选择
3.3.1 新加坡开展住房反向抵押贷款的背景
3.3.2 新加坡住房反向抵押贷款运作模式的变迁
3.3.3 新加坡现行运作模式及特点
3.4 国外住房反向抵押贷款运作模式比较与借鉴
3.4.1 住房反向抵押贷款运行的前提条件
3.4.2 政府政策支持是住房反向抵押贷款发展的必要条件
3.4.3 住房反向抵押贷款三种运作模式的适用条件
本章小结

第4章 我国开展住房反向抵押贷款的条件与风险分析
4.1 我国开展住房反向抵押贷款的条件分析
4.1.1 我国开展住房反向抵押贷款宏观经济背景分析
4.1.2 我国开展住房反向抵押贷款供求分析
4.1.3 我国开展住房反向抵押贷款的外部性分析
4.2 基于借款人角度考察的信用风险度量与管理
4.2.1 借款人提前还款的违约风险
4.2.2 住房维护的道德风险
4.3 贷款机构损益视角下交叉风险度量与管理
4.3.1 资产负债匹配的利率风险
4.3.2 基于期限结构理论的长寿风险
4.3.3 基于磨地产周期的住房价格波动风险
4.3.4 管理交叉风险的具体措施
4.4 贷款机构流动性风险管理
本章小结
……
第5章 无赎回权和有赎回权产品定价模式
第6章 住房反向抵押贷款适用性的蒙特卡洛模拟测度
第7章 我国开展住房反向抵押贷款的机制设计
结论与展望
附录
参考文献
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