周伟（1983-），男，湖南益阳人，目前就职于云南财经大学，博士、副教授、硕士导师，研究方向为：金融工程、管理决策与信息集成。截至目前，以第一作者身份发表论文25篇，其中SSCI、SCI和EI检索12篇，主要发表在《自动化学报》、《金融研究》、《中国管理科学》、《管理工程学报》、《系统工程理论与实践》、《系统工程学报》、《数理统计与管理》等。获得过云南省第十六次哲学社会科学优秀成果二等奖、教育部博士研究生学术新人奖、陈彪如国际金融论文奖。目前，主持国家自然科学基金、教育部人文社科基金、云南省自然科学基金、校人才引进基金各一项 。

　　1.3现有研究的不足
　　针对金融市场价格波动跳跃效应与传染效应的研究，笔者认为目前还存在以下几个方面不足或需要改进之处。
　　第一，随机波动类模型中，跳跃因子的加入一方面用于价格波动跳跃效应的刻画和度量，另一方面还能通过跳跃因子的随机分布对价格波动系列不同于正态分布的特征进行刻画，如通过跳跃强度的双指数分布设定能有效捕捉价格波动的尖峰厚尾特征和非对称特征，通过有偏双指数分布的设定能体现价格波动的有偏性特征，但不存在模型能对上述三类特征同时刻画，这是现有跳跃扩散模型的不足之处。同时，结合双层跳跃进一步将跳跃扩散模型扩展为具备尖峰厚尾性、非对称性、有偏性、跳跃性、长记忆性和集聚性的综合模型是对已有模型的可改进之处，也是笔者在本书中对跳跃效应建模具体完善和创新之处。
　　第二，目前从计量上对金融市场价格波动传染效应进行度量的模型一般以待估系数或者协方差表示波动传染大小。其中待估系数的度量只能估计某阶段不同金融市场问传染效应的整体效果，属于静态的传染效应度量模型，协方差表示的价格波动传染效应虽然能体现传染的动态性和变化性，但对称的市场问波动传染假设与实际中存在的强势市场地位和传染不一致性相矛盾。除此之外，还有一系列组合的价格波动传染或波动溢出模型，其最大不足在于求解需要通过多步骤或多阶段，参数估计值不具备整体性。因此，如何结合实际价格波动传染情况构建一种动态的波动传染项，再引入多个市场构成整体的时变波动传染模型，即多市场时变价格波动传染模型，并同时研究新模型对应的整体求解方法或者迭代算法，是对现有金融市场价格波动传染模型的有效改进。
　　第三，国内外现有关于金融市场价格波动跳跃效应和传染效应的实证研究主要体现在两个方面：一是在整体时段或多趋势时间段下研究金融市场问价格波动的跳跃效应与传染效应；二是在金融危机爆发后一段时期内研究国际金融市场问价格波动的跳跃效应与传染效应。可见，在不同时期特别是不同趋势下，因为内部市场和外部环境的改变，甚至是价格形成机制的变化，都将导致金融市场问呈现与之不同的跳跃和传染规律，故分时段、分趋势进行实证研究并比较十分必要，但国内外相关研究还比较少，这也是笔者在书中实证部分分别进行整体趋势和不同趋势实证分析的原因。
　　第四，高频数据与低频数据存在较大差异，特别是在跳跃效应上，高频数据因为时间间隔短，一般对事件甚至是微小的突发事件反应敏感，而低频数据存在一段时间的反应期，最终数据也来自期间数据的平均，故无法及时表现市场对突发信息的反映，因此，结合高频数据甚至超高频数据研究金融市场价格波动的跳跃效应是对低频数据相关研究的有效补充。另一方面，在传染效应上，因为其他金融市场特别是国际金融市场价格波动的随机性和不可预测性，这将导致金融市场价格波动被传染的突发性和无规律性，故基于高频数据研究金融市场价格波动的传染效应能更有效和更及时的认识、辨别和控制价格波动传染风险。而目前国内外的相关研究中较少涉及高频数据或超高频数据价格波动关系及其影响的研究，特别是高频数据跳跃效应和传染效应的研究。因此，这些也将是金融市场价格波动跳跃效应与传染效应有待进一步完善之处。
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