货币市场基金的投资者当中，有相当一部分人都是中小投资者。他们对资金安全的要求更高，规避利率风险的情绪更高。这样一来，在国债期货市场上寻求保值和增值的意愿会更强。货币市场基金会成为国债期货市场重要的参与者。
2．债券型基金
债券型基金，投资标的主要涉及政府债券、金融债券和公司债券等。由于投资于债券的比例高达80％以上，这种做法减小了债券型基金的投资风险。但是，并不是说债券型基金的投资就没有任何风险。债券型基金的风险来源，主要是利率变动以及债券违约风险。
由于发行债券的金融机构、公司等具备相应的信用要求，信用风险就会非常小。而国家发行的国债，几乎不存在信用违约风险。这样一来，国债基金面临的风险主要来自于利率变动。
债券型基金在抗风险性、获利稳定性以及费用低廉方面表现较好，是很多投资者的首选投资品种。但是，债券型基金对利率的敏感性很高，以至于利率宽幅波动的时候，要求机构不得不进行保值操作，以便限定投资收益。
对于利率变动对债券型基金的影响，一般地，如果利率增加1％，债券型基金的收益率将减小5％；而利率回落1％，债券型基金的投资回报率将增加5％。利率的波动对债券型基金的影响会成倍放大。如果通过国债期货来进行套期保值的话，还是能够获得预期的投资回报。
使用国债期货进行套期保值的时候，关键因素是把握好用于套期保值的资金量，以及减小基差对套期保值的影响。如果资金量控制得当，并且能够最大限度地减小国债期货价格和国债价格基差的影响，那么保值就会获得成功。套期保值的资金量，需要与机构投资者的债券持有量相互对应，而在基差的把握上，应该尽可能地减小国债期货到期时基差的影响。基差是国债期货与国债价格的价格差距，可以在交割时消除，也可能始终存在，这都难以避免。
二、国债套期保值的特点
使用国债期货进行套期保值，机构投资者能够轻松避免汇率波动带来的风险。当汇率出现波动的时候，国债价格与汇率运行趋势相反，并且呈现出负相关的价格走势。这正好为投资者套期保值提供机遇。
当机构投资者持有利率产品或者与利率相关的货币理财产品时，对避险的要求会非常迫切。特别是国债基金、货币市场基金等，基金盈亏与汇率变动方向有很大关系。如果汇率波动空间较高，基金必然需要在国债期货上寻求避险。
当利率市场化以后，利率的波动将不仅受到央行政策影响，还与金融市场中货币的供需状况有很大关系。这样，利率的变动必然需要国债期货提供保值和增值的手段。机构投资者通过在国债期货市场和国债市场建立数量相同、操作方向相反的头寸，能够达到保值和避险的功能。
……
展开
——乔治·索罗斯
★始终遵守你自己的投资计划和规则，这将加强良好的自我控制！
——伯妮斯·科恩
★对于盈利的交易不要过于兴奋，而对于亏钱的交易不要过于失望……你不应在取得一次盈利的交易后感到像一位英雄，不应在一次亏钱的交易后感到像一个流浪游民。挂在一边，继续交易。全部的战斗在于拥有一套交易方法，并跟随它。
——汤姆·比诺维克