第一章投资理论 / 1
第一节资本资产定价模型 / 2
一、资本资产定价模型的假设条件 / 2
二、市场投资组合 / 3
三、资本市场线 / 6
四、资本资产定价模型的推导与证券市场线 / 9
五、证券特征线 / 13
六、资本资产定价模型的局限 / 15
第二节套利定价理论 / 16
一、套利的基本形式 / 17
二、构造套利证券组合 / 18
三、因素模型与套利定价理论 / 19
四、高度分散化的投资组合与单项资产的套利定价理论推导 / 21
五、收益率的影响因素 / 24
六、套利定价理论和资本资产定价模型的比较 / 25
七、套利定价理论在投资组合策略中的应用 / 25
八、套利定价理论的应用举例 / 27
第三节有效市场理论 / 30
一、随机漫步与有效市场假定 / 30
二、有效市场中的投资策略分析 / 37
三、市场的有效性检验 / 40
四、有效市场的启示 / 41
五、我国股票市场有效性问题的实证检验 / 43
第四节行为金融学 / 49
一、市场异象 / 49
二、行为金融学 / 51
三、投资者非理性行为 / 53
四、投资者在金融市场中的认知偏差及其表现 / 57
五、行为金融学的实践意义 / 59
第五节资产配置策略 / 62
一、资产配置概述 / 62
二、常见的战略资产配置执行方式 / 64
三、战术性资产配置 / 66
四、动态资产配置 / 67
第二章债券投资与分析 / 69
第一节利率期限结构 / 70
一、即期利率与收益率曲线 / 70
二、收益率曲线的形态 / 71
三、我国银行间国债、央票和金融债收益率曲线 / 72
四、即期利率、未来的利率与远期利率 / 74
五、期限结构理论 / 76
六、收益率曲线的应用 / 79
七、中国债券市场简介 / 81
第二节利率风险与久期 / 83
一、利率敏感性 / 83
二、久期 / 84
三、凸性 / 89
四、久期免疫原理 / 90
第三节债券投资策略 / 94
一、债券投资策略概述 / 94
二、消极的债券投资策略 / 94
三、积极的债券投资策略 / 99
第四节我国的债券组合管理案例：债券型基金的投资策略 / 107
一、基本资料 / 107
二、投资目标 / 107
三、投资范围 / 107
四、投资策略 / 108
第三章股票投资与分析 / 111
第一节基本面分析 / 112
一、基本面分析概述 / 112
二、宏观分析 / 114
三、行业分析 / 118
四、公司分析 / 136
第二节股票价值评估——绝对估值 / 157
一、前提假设 / 157
二、基本原理 / 158
三、一个特殊情形——固定增长 / 161
四、基于Gordon模型的价值分析 / 164
五、股价与投资机会 / 165
六、公司估值案例分析——研报解读 / 170
第三节股票投资策略 / 175
一、股票投资策略概述 / 175
二、价值型投资策略 / 175
三、成长型投资策略 / 180
四、指数型投资策略 / 190
第四章期权原理与实务 / 201
第一节期权基础 / 202
一、期权的基本特征 / 202
二、到期日期权的定价关系 / 205
三、看涨期权和看跌期权的平价关系 / 208
四、期权的价值 / 209
五、影响期权价格的５+1个因素 / 211
第二节期权投资策略 / 213
一、股票与期权组合策略 / 213
二、期权组合策略 / 216
第三节期权定价 / 222
一、布莱克-斯科尔斯期权定价模型 / 222
二、隐含波动率（implied volatility） / 223
三、套期保值和德尔塔 / 224
四、案例：A公司权证理论价值估算 / 226
第四节其他具有期权特征的投资工具 / 227
一、权证 / 227
二、可转换债券 / 227
三、可赎回债券 / 232
四、案例：债券的赎回与回售 / 233
第五章期货原理与实务 / 235
第一节期货概述 / 236
一、现货交易与远期合约 / 236
二、期货合约与期货市场 / 237
三、期货市场结构 / 243
四、期货合约的交易 / 245
五、期货结算与交割 / 247
六、期货交易的风险 / 252
七、交易所的风险管理制度 / 253
八、投资者的风险管理 / 255
第二节期货定价 / 256
一、期货价格与现货价格的关系 / 256
二、远期/期货价格的决定 / 256
第三节期货交易策略 / 261
一、套期保值策略 / 261
二、套利策略 / 263
三、投机策略 / 265
四、基差与基差风险 / 265
第四节金融期货及其应用 / 269
一、国债期货 / 269
二、外汇期货 / 273
三、黄金期货 / 274
四、股指期货 / 276
第六章大宗商品投资 / 281
第一节大宗商品概述 / 282
一、大宗商品的概念与特点 / 282
二、大宗商品的类别 / 282
第二节大宗商品的交易 / 283
一、现货市场交易 / 283
二、大宗商品衍生品和指数 / 285
三、渤海商品交易所现货交易案例 / 286
第三节案例：大豆及其副产品 / 291
一、大豆概述 / 291
二、豆类期货 / 294
三、豆类产品的套利 / 296
第四节案例：融资铜 / 300
一、铜概述 / 300
二、铜融资 / 300
第七章房地产投资 / 303
第一节房地产投资的基础知识 / 304
一、房地产的双重属性 / 304
二、房地产的特性 / 305
三、房地产投资的收益与风险 / 306
四、房地产的分类及其特性 / 308
第二节房地产估价的方法 / 313
一、成本法 / 313
二、收益还原法 / 316
三、市场比较法 / 318
第三节房地产市场分析 / 324
一、房地产市场供需分析 / 324
二、房地产市场衡量指标分析 / 330
三、房地产市场的周期分析 / 332
四、房地产调控政策的影响 / 336
五、其他影响因素——收入分配与楼市结构 / 338
第四节房地产投资流程 / 340
一、确定投资的目标和退出计划 / 341
二、评估个人投资能力与进行压力测试 / 341
三、拟定个人房地产投资策略 / 342
四、选择最适合的优质投资物业 / 342
五、协商价格签订购买合同 / 344
六、房贷安排的考虑因素 / 345
七、房地产投资后的管理 / 345
八、计算房地产投资的报酬率 / 346
第五节房地产投资相关金融产品 / 347
一、房地产投资信托基金（REIT) / 347
二、有限合伙制私募房地产投资基金 / 348
三、房贷证券化产品 / 348
第八章收藏品投资 / 349
第一节收藏品投资的基础知识 / 350
一、收藏品投资的定义与范围 / 350
二、收藏品投资的特性 / 350
三、收藏品投资的条件 / 351
第二节收藏品市场的需求和交易模式 / 353
一、收藏品市场的需求 / 353
二、收藏品市场的交易模式 / 353
第三节收藏品价格评估的基本框架 / 355
一、影响收藏品价格的因素 / 355
二、影响艺术品价格变动的因素 / 356
三、收藏品市场价格与宏观经济 / 357
四、收藏品价格指数 / 357
第四节收藏品投资的风险 / 359
一、收藏品投资的赝品风险 / 359
二、品相风险和保管风险 / 359
三、价格与相关风险 / 360
四、道德风险和政策风险 / 360
第五节收藏品（艺术品）基金 / 361
一、收藏品（艺术品）基金的定义 / 361
二、国内外收藏品（艺术品）基金的发展历程 / 361
第九章海外投资 / 363
第一节海外投资概述 / 364
一、海外投资的种类 / 364
二、选择海外投资的原因 / 365
三、海外投资考虑的主要因素 / 366
第二节海外股票投资 / 372
一、香港股票市场概况 / 372
二、美国股票市场概况 / 375
第三节海外固定收益投资 / 381
一、海外国债投资 / 381
二、海外地方政府债券 / 385
三、海外公司债券投资 / 386
四、海外资产证券化产品 / 387
第四节海外房地产投资 / 390
一、海外房地产投资的考虑因素 / 390
二、主要的海外房地产投资区域及其对比 / 392
三、投资海外房地产的路径与应注意事项 / 392
第五节海外基金投资 / 397
一、直接投资海外基金市场 / 397
二、通过QDII基金间接投资海外市场 / 398
第六节海外投资综合案例 / 400
一、案例背景 / 400
二、海外投资规划 / 400
第十章金融工程与风险管理 / 403
第一节金融工程概要 / 404
一、金融工程释义 / 404
二、金融工程技术——积木分析法 / 407
第二节结构化理财产品 / 414
一、结构化理财产品的含义 / 414
二、结构化理财产品的组成要素 / 417
三、结构化理财产品的主要参数 / 417
四、结构化理财产品的投资意义 / 418
五、保本型结构化理财产品 / 419
六、高收益型结构化理财产品 / 421
七、结构化理财产品案例 / 423
第三节资产证券化 / 427
一、资产证券化概述 / 427
二、资产证券化的运作 / 427
三、资产证券化的交易结构 / 429
四、不良资产证券化 / 430
第四节风险管理 / 438
一、金融风险的含义 / 438
二、风险的管理过程 / 438
三、风险控制策略 / 440
四、金融工程与风险管理 / 443
第十一章投资规划案例分析 / 445
第一节资产配置的相关理论 / 446
一、最优投资组合理论 / 446
二、经济周期理论 / 447
三、生命周期理论 / 448
第二节资产配置应考虑的因素 / 451
第三节典型人群资产配置步骤 / 456
一、单身人群的资产配置 / 456
二、年轻夫妇的资产配置 / 457
三、已婚并有子女的夫妇的资产配置 / 458
四、为退休和子女教育储蓄的家庭的资产配置 / 458
五、退休者的资产配置 / 460
第四节苏珊理财规划 / 461
一、基本情况 / 461
二、案例问题与配置方案 / 462
三、案例解析 / 464
投资规划常用公式 / 471
一、货币时间价值和利率的基本计算 / 471
二、投资组合理论 / 471
三、资产定价模型 / 472
四、债券 / 472
五、股票 / 473
六、衍生金融工具 / 473
七、财务比率公式 / 474
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