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文献来源:
出版时间 :
奇异期权与混合产品:构造、定价与交易的指南
0.00    
图书来源: 浙江图书馆(由图书馆配书)
  • 配送范围:
    全国(除港澳台地区)
  • ISBN:
    9787564217648
  • 作      者:
    [(英)]穆罕默德·布祖巴(Mohamed Bouzoubaa), 阿德尔·奥塞兰(Adel Osseiran)著
  • 出 版 社 :
    上海财经大学出版社
  • 出版日期:
    2014
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内容介绍
  一本构造、定价和对冲复杂奇异期权和混合衍生产品的实用指南。《奇异期权与混合产品:构造、定价与交易的指南》由经验丰富的市场从业人员所撰写,它主要关注衍生产品生命周期内的三个主要部分:产品的构造、定价以及对冲。书中涉及大量的产品结构,包含了从奇异股票衍生产品和结构化票据到混合衍生产品和动态策略在内的许多最新并且极具发展前景的产品。书中选用的真实交易案例都经过了细致的检查,并且作者精心挑选了大量案例来突出相关业务有趣和重要的部分。这《奇异期权与混合产品:构造、定价与交易的指南》在介绍收益结构的同时还使用了情境分析、图表以及十分逼真的合约条款说明。与此同时读者还可以学习如何识别风险,从而为产品的合理估值与对冲做好充分的准备。
  《奇异期权与混合产品:构造、定价与交易的指南》突出强调了各种不同模型的运用、优点以及不足,与这些内容相联系的是产品及其风险,而不是模型的具体计算。《奇异期权与混合产品:构造、定价与交易的指南》通过一种现实的、非数学化的并且高度直观的方法来讨论奇异期权和混合产品,它破除了人们对奇异衍生产品的错误认识,使得市场从业人员能够充分地理解并正确地对这些产品进行构造、定价以及有效对冲,可以说它无疑是同类书籍中唯一一部使得人们能够真正理解这些“奇异”概念的作品。
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精彩书评
  从最简单的期权到最复杂的产品,这本书帮助我们超前而全面地理解衍生产品的各个方面。它提供了一个良好的理论基础和一些实用的观点,以及相关性很强的一些例子。这本书将成为市场从业人员的参考读物。
  ——斯蒂芬妮-朱诺(Stephane Junod),花旗集团(伦敦)混合产品交易与结构化部门前主管,苏黎世保险公司(苏黎世)全球对冲单位信托基金经理
  
  这本书内容详尽、信息丰富、简洁实用,它在理论与实践之间找到了一个很好的平衡点。从普通期权的定价与对冲到奇异期权、复杂结构化产品以及精细的动态策略,读者将学习和领略到期权导向的金融工程所要求的大部分内容。对于目前已存在的相关书籍来说,它确实是一个很有价值的补充。
  ——帕特里斯·庞塞特(Patrice Poncet),巴黎索邦大学和tradeESSEC商学院教授
  
  这是一本崭新的并且与众不同的有关结构化产品的书。读者将详细地了解到基于所有类型资产的结构化票据的全部主要类型。这本指导性的图书是一本实用的参考读物,它也是任何人的金融藏书的一个很好补充。
  ——米蒙·阿博(Mimoun Nadir),东方汇理银行(巴黎)奇异证券衍生产品部门主管
  
  《奇异期权与混合产品》是一本令人耳目一新的书,它让读者了解现代结构化产品以及它们诞生背后的合理之处。更为重要的是,这本书着重揭示了嵌入这些产品的风险,这也将受到每一个对结构化、定价或交易这些产品感兴趣的读者的欢迎。
  ——阿卜杜勒卡里姆·卡里米(Abdelkerim Karim),野村证券公司(伦敦)证券结构化产品部门主管
  
  穆罕默德·布祖巴和阿德尔·奥塞兰是受人尊敬的高级结构化人员,他们从理论和实际的视角出发,对奇异期权和混合产品进行了详尽的研究,涉及的内容包含了结构化、定价和交易所有可能的角度。对于金融专业人员和学生来说这是一本必不可少而又引人入胜的读物。
  ——布鲁诺·帕内迪尔( Bruno Pannetier),CIC结构化产品部门前主管,贝尔斯登前高级管理董事、证券与混合结构化产品部门全球总裁
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精彩书摘
  “有毒垃圾”……当衍生产品被人们描述为有毒垃圾的时候,真让人感到悲伤。这些金融产品,尤其是那些具有奇异特征的产品真的是这样吗?或者事实上人们对它们的认识和使用才是这种毒性的根源?尽管衍生产品的使用近年来以惊人的速度增长,但是2008年的金融危机已经表明:人们对这些衍生产品的认知并没能很好地跟上它们的普及程度。《奇异期权与混合产品》一书介绍了大量关于衍生结构化产品的内容,并且它重点关注了衍生产品生命周期中的三个主要部分:产品的构造、定价及其对冲。本书通过一种现实的、非数学化的并且高度直观的方法讨论了这几个方面的内容,它破除了人们的错误认识与无端指责,并且无疑是同类书籍中唯一使得人们能够真正理解和认识这些奇异产品和复杂概念的作品。
  我们对《奇异期权与混合产品》的阐释建立在来自业务核心的一个现实环境当中,也就是深入到衍生产品的具体操作。这里我们首先假设拥有一系列正确设置的模型以及交易一系列基础金融工具的能力,由此客户对定制金融产品的需求将会产生下列问题:我们如何构造这样的产品,如何对它们的交易进行正确定价,然后如何在到期之前对冲由此形成的头寸?《奇异期权与衍生产品》遵循一种以风险为中心的方法.它是一本文笔优美、研究透彻并且构思严谨的图书。这本书以一种贴近现实的方式来介绍上述内容。
  这本书包含了许多案例,这些案例涉及不同资产的时间序列和情境,尽管有些例子是假设的,但是它们却都经过精心设计,以此来突出相关业务有趣和重要的部分。书中选用的真实交易案例也都经过了细致的检查。为了进一步说明具体收益结构,书中在介绍它们的同时还使用了收益图、包含数字和路径表的情境分析,以及十分逼真的合约条款说明。首先,通过理解投资者的观点,读者可以学会构造一个新的收益结构或者修正现有的收益结构的方法,从而可以给出不同的风险敞口。各种不同产品的名称有时可以从行业的一个方面变化到另一个方面,但是那些属于本书中讨论的产品在很大程度上受到人们的普遍欢迎。其次,读者还可以学习如何识别风险所在的位置,从而为产品的合理估值与对冲做好充分的准备。此外,这本书还利用单独的章节对模型进行了具体介绍,整本书都是用一种直观并且非数学的方式来探讨它们的隐含意义。
  ……
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目录
总序
序言
符号与简写表
第一部分 基础
第1章 基础工具
1.1 导论
1.2 利率
1.3 股票与外汇
1.4 互换
第2章 结构化产品的世界
2.1 产品
2.2 卖方
2.3 买方
2.4 市场
2.5 股票挂钩型票据的例子
第3章 普通期权
3.1 期权的一般特征
3.2 看涨期权和看跌期权的收益
3.3 看跌-看涨平价关系与合成期权
3.4 布莱克-斯科尔斯模型的假设
3.5 欧式看涨期权的定价
3.6 欧式看跌期权的定价
3.7 对冲成本
3.8 美式期权
3.9 亚式期权
3.10 结构化过程的一个例子
第4章 波动率、偏度和期限结构
4.1 波动率
4.2 波动率曲面
4.3 波动率模型
第5章 期权敏感性:希腊值
5.1 德尔塔
5.2 伽马
5.3 维加
5.4 西塔
5.5 肉
5.6 希腊值之间的关系
5.7 维加一伽马和瓦那
5.8 复合资产的敏感性
5.9 布莱克一斯科尔斯和希腊值的近似
第6章 期权交易策略
6.1 传统对冲策略
6.2 垂直价差
6.3 其他价差
6.4 期权组合策略
6.5 隐含波动率曲面的无套利情形
……
第二部分 奇异衍生产品和结构化产品
第三部分 关于奇异结构的更多内容
第四部分 混合衍生产品和动态策略
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