哈维尔·弗雷克斯，现为西班牙巴塞罗那大学经济学教授，任金融经济学院主任。
　　
　　让·夏尔·罗歇，现为法国图卢兹教授产业经济学院研究主任。

　　《微观银行经济学（第二版）/经济科学译丛·“十一五”国家重点图书出版规划项目》第一版出版问世至今，关于微观银行学的学术研究发展可说是蔚为壮观。正因如此，在第二版的写作中，我们尽可能地涵盖更多已经出版面世的理论成果来代表这些新发展。其中有三方面值得一提。
　　其一，通过关注非价格竞争，也就是说，与利率或服务手续费用相比，对其他策略变量的竞争情况施以更多的关注，使得我们对银行间竞争的分析得到了进一步的完善。例如，银行间关于自身承受的资产风险水平或来自借款人的监测强度的竞争。这些竞争都对揭示以下两个重要问题起着至关重要的作用：竞争稳定性的权衡与新银行准入的影响，而这两者都需要审慎的监管。
　　其二，关于企业金融结构的宏观经济影响的文献研究已经在至少两个问题上取得了重大进展：货币政策的传导，银行的资本需求对信贷市场运作的影响。
　　最后，本书阐明了银行监管的理论基础，即使在风险建模取得的近期进展（特别是由于新巴塞尔协议对银行偿付能力监管的规定）并未给经济建模带来同样显著的进展。

　　1．4．1  信用风险
　　当最初的银行贷款在佛罗伦萨、锡耶纳和卢卡，以及之后的威尼斯和热那亚等城市发展起来时，贷款还只限于对田地里可见的、且可评估的庄稼（收获）融资。但是不久以后，融资就成为银行主要的业务活动。①银行家仍然尽力保证其贷款的安全，比如利用抵押（珠宝）、权利转让（征税）或者更一般地让城邦政府担保（一旦违约可以对其起诉，而对国王却不能如此）。
　　随着时间的推移，贷款的风险与日俱增。当银行安排一项抵押贷款时，它的业务就与一般意义上典当行的工作无甚区别。相反，当银行作出风险贷款时，则要求很精细详尽的合同。银行贷款风险的变化可以追溯到最初的投资银行。与传统信贷活动相比，投资银行在机构和概念上都是不同的。④它引入了一种不同的银行哲学，投资银行可以将钱预付给厂商，而不是作为简单的借款者和获得担保贷款。这就意味着风险更高的投资，特别是在购买股票的时候。对贷款风险和收益的评估成为现代银行的主要功能。
　　1．4．2  利率与流动性风险
　　银行的资产转换职能对其风险管理亦有影响。实际上，当转换期限或发行有无流动性贷款做担保的流动性存款时，银行已经承担了风险。这是因为依赖于基础短期利率的资金成本可能会超过由银行发放的固定贷款利率所确定的利息收入．即使不对存款支付利息，银行在面临突发性挤兑时也将被迫寻求成本更高的资金来源；结果，银行将不得不对其资产的总体风险进行管理，包括利率风险（来自存款的不同期限）和流动性风险（源于索取权的发放和持有之间的市场性差异）。布雷顿森林体系的固定汇率结束后，利率变动加速，自此银行对利率风险的管理才变得非常重要。
　　1．4．3  表外业务
　　进入20世纪80年代，金融市场的竞争压力促使银行必须转而设计具有更高附加值的产品，方能适应客户的需要。为此，银行开始提供复杂的（包含流动性管理技术）合约，如承付贷款、信贷限额和担保等等；此外还有掉期、对冲交易合约以及证券包销等。
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第1章 概论
1.1 什么是银行，银行做什么？
1.2 流动资产和支付服务
1.2.1 货币兑换
1.2.2 支付服务
1.3 资产转换
1.4 经营风险
1.4.1 信用风险
1.4.2 利率与流动性风险
1.4.3 表外业务
1.5 监督与信息处理
1.6 银行在资源配置过程中的作用
1.7 阿罗-德布鲁模型中的银行业
1.7.1 消费者
1.7.2 企业
1.7.3 银行
1.7.4 一般均衡
1.8 全书概述
参考文献

第2章 金融中介的职能
2.1 交易成本
2.1.1 范围经济
2.1.2 规模经济
2.2 存款人联盟和流动性保险
2.2.1 模型
2.2.2 最优配置的特性
2.2.3 自给自足
2.2.4 市场经济
2.2.5 金融中介
2.3 借款人联盟与资本成本
2.3.1 一个逆向选择资本市场的简单模型
2.3.2 内部融资信号与资本成本
2.3.3 借款人联盟
2.3.4 对进一步阅读的建议
2.4 金融中介机构的委托监督机制
2.5 市场债务与银行债务间的选择
2.5.1 存在道德风险的简单信贷市场模型
2.5.2 监督和声誉
2.5.3 监督与资本
2.5.4 金融架构
2.5.5 信用风险和稀释成本
2.6 厂商的流动性准备
2.7 对进一步阅读的建议
2.8 问题
2.8.1 战略企业家和市场融资
2.8.2 市场融资与银行融资的对比
2.8.3 信息产生过程中的规模经济
2.8.4 作为公共品的监督和格雷欣定律
2.8.5 中介机构和搜索成本
2.8.6 跨期保险
2.9 解答
2.9.1 战略企业家和市场融资
2.9.2 市场融资与银行融资
2.9.3 信息产生过程中的规模经济
2.9.4 作为公共品的监督和格雷欣定律
2.9.5 中介机构和搜索成本
2.9.6 跨期保险
参考文献

第3章 银行的产业组织方法
3.1 一个银行部门完全竞争模型
3.1.1 模型
3.1.2 信贷乘数方法
3.1.3 在银行业竞争模式下单个银行的行为
3.1.4 银行业的竞争均衡
3.2 垄断银行的Monti-Klein模型
3.2.1 原始模型
3.2.2 对寡头垄断的解释
3.2.3 实验证据
3.3 垄断竞争
3.3.1 自由竞争是否带来最优的银行数量？
3.3.2 存款利率监管对贷款利率的影响
3.3.3 银行网络的兼容性
3.3.4 实验证据
3.4 银行的业务范围
3.5 非价格竞争
3.5.1 冒险投资
3.5.2 综合性金融企业中的监控与激励
3.5.3 竞争与审查
3.6 关系银行
3.6.1 事后信息审查
3.6.2 均衡审查与关系银行
3.6.3 竞争会不会给关系银行带来威胁？
3.6.4 跨期保险
3.6.5 关于关系银行的经验验证
3.7 支付卡与双边市场
3.7.1 一个关于支付卡业务的模型
3.7.2 使用支付卡
3.7.3 垄断网络
3.7.4 竞争的支付卡网络
3.7.5 福利分析
3.8 问题
3.8.1 将Monti-Klein模型扩展为高风险贷款情况
3.8.2 银行网络的兼容性
3.8.3 双伯川德竞争
3.8.4 存款比率监管
3.9 结论
3.9.1 将Monti-Klein模型扩展为高风险贷款情况
3.9.2 银行网络的兼容性
3.9.3 双伯川德竞争
3.9.4 存款比例监管
参考文献

第4章 贷款人-借款人关系
4.1 为什么风险分担无法解释银行贷款的全部特征
4.2 有成本的状态检验
4.2.1 激励相容合同
4.2.2 有效的激励相容合同
4.2.3 有效的防伪造合同
4.3 偿还激励
4.3.1 破产的非货币成本
4.3.2 终止要挟
4.3.3 司法执行的影响
4.3.4 策略性债务偿付：主权债务人的情况
4.4 道德风险
4.5 不完全合同法
4.5.1 私人债务和人力资本的不可让渡性
4.5.2 资产流动性与借债能力
4.5.3 软预算约束和财务结构
4.6 作为甄别不同类型借款人之工具的抵押担保
4.7 问题
4.7.1 对称信息条件下的最优风险分担
4.7.2 具有道德风险的最优债务合同
4.7.3 随机检查模式的最优性
4.7.4 硬债权在约束管理中的作用
4.7.5 抵押担保与信贷配给
4.7.6 证券化
4.8 解答
4.8.1 对称信息条件下的最优风险分担
4.8.2 具有道德风险的最优债务合同
4.8.3 随机检查模式的最优性
4.8.4 硬债权在约束管理中的作用
4.8.5 抵押担保与信贷配给
4.8.6 证券化
参考文献

第5章 信贷市场均衡及其宏观意义
5.1 均衡信贷配给的定义
5.2 向后弯曲的信贷供给曲线
5.3 均衡信贷配给
5.3.1 逆向选择
5.3.2 高成本状态测试
5.3.3 道德风险
5.4 更宽泛级别合约的均衡
5.5 问题
5.5.1 Mankiw模型
5.5.2 有效信贷配给
5.5.3 过度投资
5.6 解答
5.6.1 Mankiw模型
5.6.2 有效信贷配给
5.6.3 过度投资
参考文献

第6章 金融缺陷的宏观经济学论述
6.1 简要历史回顾
6.2 货币政策的传导渠道
6.2.1 不同的传导渠道
6.2.2 一个简单模型
6.2.3 信贷观点和货币观点对比：假设的恰当性和经验性证据
6.2.4 信贷观点的经验证明
6.3 金融体系的脆弱性及经济实效
6.4 金融发展与经济增长
参考文献

第7章 单个银行挤兑与系统性风险
7.1 银行存款和流动性保险
7.1.1 流动性保险模型
7.1.2 自给自足
7.1.3 金融市场开放所获得的配置
7.1.4 最优（对称）配置
7.1.5 银行存款部分准备制度
7.2 部分准备制度和其他制度安排的稳定性
7.2.1 不稳定性的原因
7.2.2 对不稳定性的第一种补救：狭义银行业
7.2.3 监管对策：中止兑现或存款保险
7.2.4 Jacklin的建议：股权还是储蓄
7.3 银行挤兑与再谈判
7.3.1 一个简单的模型
7.3.2 有保证的现金流与无保证的现金流
7.3.3 作为自律工具的银行挤兑
7.3.4 资本的角色
7.4 有效银行挤兑
7.5 银行同业市场和特有流动性冲击的管理
7.5.1 Bhattacharya-Gale模型
7.5.2 银行同业市场的作用
7.5.3 不可观察的流动性冲击的情况
7.6 系统性风险及其蔓延
7.6.1 总流动性与银行危机
7.6.2 支付系统与场外交易
7.6.3 银行同业索赔引起的危机传导
7.7 最终贷款人：历史回顾
7.7.1 关于最终贷款人作用的几种观点
7.7.2 流动性与偿债能力：协同博弈
7.7.3 最终贷款人援助的实践活动
7.7.4 最终贷款人的影响与其他局部安排
7.8 问题
7.8.1 银行挤兑与道德风险
7.8.2 银行挤兑
7.8.3 基于信息的银行挤兑
7.8.4 银行的中止兑现
7.8.5 累积流动性冲击
7.8.6 特许权价值
7.9 解答
7.9.1 银行挤兑与道德风险
7.9.2 银行挤兑
7.9.3 基于信息的银行挤兑
7.9.4 银行的中止兑现
7.9.5 累积流动性冲击
7.9.6 特许权价值
参考文献

第8章 银行业的风险管理
8.1 信贷风险
8.1.1 制度因素分析
8.1.2 评估信贷风险的成本
8.1.3 对信贷风险的监管反应
8.2 流动性风险
8.2.1 准备金管理
8.2.2 将流动性风险引入Monti-Klein模型
8.2.3 作为造市者的银行
8.3 利率风险
8.3.1 利率的期限结构
8.3.2 利率风险敞口的测量
8.3.3 资产负债管理的应用
8.4 市场风险
8.4.1 资产组合理论：资本资产定价模型
8.4.2 作为资产组合经理人的银行：Pyle-Hart-Jaffee分析方法
8.4.3 资产组合模型的运用：资本要求的影响
8.5 问题
8.5.1 Prisman，Slovin和Sushka模型
8.5.2 利率的风险结构
8.5.3 将CAPM运用于贷款定价
8.6 解答
8.6.1 Prisman，Slovin和Sushka模型
8.6.2 利率的风险结构
8.6.3 将CAPM运用于贷款定价
参考文献

第9章 银行监管
9.1 对银行进行监管的理由
9.1.1 普遍观点
9.1.2 银行的脆弱性
9.1.3 对储户及顾客信心的保护
9.1.4 银行破产的成本
9.2 一种监管角度的分析框架
9.3 存款保险
9.3.1 道德风险问题
9.3.2 以风险为基础的保费制度
9.3.3 可能对存款保险进行公正定价吗？
9.3.4 存款保险制度对银行业的影响
9.4 偿债能力监管
9.4.1 资产组合方法
9.4.2 银行资本的成本和储蓄率监管
9.4.3 激励方法
9.4.4 不完全合约法
9.4.5 巴塞尔协议II的三个支柱
9.5 银行失败的解决办法
9.5.1 解决银行困境：手段和政策
9.5.2 信息披露和经理人激励
9.5.3 银行停业由谁来决定？
9.6 市场自律
9.6.1 理论框架
9.6.2 实验证据
9.7 进一步阅读的建议
9.8 问题
9.8.1 道德风险和资本监管
9.9 解答
9.9.1 道德风险和资本监管
参考文献
术语表