《中小企业融资担保业的市场结构、溢出效应与监管机制研究》以我国中小企业融资担保业的发展和监管改革为背景，利用产业组织理论、金融理论和企业理论，论述了中小企业融资担保制度、市场效应机制及其相关的监管理论。通过宏观数据和微观调研数据深入剖析中小企业融资担保业的市场现状，分析融资担保行业的生存环境和发展前景，剖析中小企业融资担保业市场存在的主要问题。以主要从事融资担保业务的担保机构为调研对象，通过收集财务报表和业务统计数据，重点研究中小企业融资担保业的市场结构和溢出效应，并进一步通过分析检验担保机构的资本集中度、贷款类担保额市场集中度与在保余额、营业利润之间的关系，研究溢出效应与区域担保市场结构的关系。在实证研究的基础上，从产业组织理论出发，对中小企业融资信用担保体系运行的内部经济制度和外部环境系统进行梳理，构造典型的中小企业融资信用担保业的产业组织结构模型。最后，提出促进中小企业融资担保业可持续发展的政策建议。

　　金融监管有狭义和广义之分。狭义的金融监管是指中央银行或其他金融监管部门依据国家法律规定对整个金融业（包括金融机构和金融业务）实施的监督管理。广义的金融监管除狭义监管外，还包括了金融机构的内部控制和稽核、同业自律性组织的监管、社会中介组织的监管等内容。
　　二、金融监管理论的发展与演进
　　18世纪经济危机的频繁爆发，使人们对自由经济“看不见的手”的作用产生怀疑，监管概念走进人们视线。萨顿（Sandon）最早涉足了信用监管，指出票据不断贴现将导致信用规模成倍扩张，为了避免银行挤提实施货币信用管制十分必要。“通货学派”继承了上述思想，并在1825年至1865年的“大争论”中取得胜利，促使中央银行制度的初建。进入19世纪，银行危机推动了中央银行角色的变换，从统一货币发行逐渐转向了通过最后贷款人职能稳定金融。20世纪30年代爆发的“大危机”催生了金融监管理论的形成，并由此步人长期探索和不断演进的路径。随着时间的推移，依据金融监管理论研究的重点和主要内容可以将其发展演变归纳为金融监管的动因理论、效应理论和政策理论三个阶段。①
　　（一）金融监管的动因理论
　　20世纪30年代爆发的经济大危机，向古典自由经济理论发起了挑战，经济内在不稳定性被察觉，凯恩斯主义经济思想逐步占据主流经济学的地位，政府加大了对经济干预和监管的力度。在金融领域，金融监管成为焦点，金融监管的动因（必要性）是当时理论研究的主要内容，金融监管理论开始萌生。这一时期的金融监管理论研究主要基于市场不完全性和金融体系的脆弱性两个视角，由此形成两大理论体系：公共利益的监管理论和金融脆弱的监管理论。
　　1.公共利益的监管理论
　　公共利益的监管理论以市场失灵和福利经济学为基础，指出管制是政府对公共需要的反应，目的是弥补市场失灵，提高资源配置效率，实现社会福利最大化。具体又可细分为：
　　第一，负外部性监管理论。该理论是基于负外部性效应而产生的一种金融监管理论，其核心内容是，在金融成为经济发展的重要因素时，放任金融机构的自由竞争和完全依赖自律管理，无法保证消除负外部性效应，故此需要政府的介入，包括采取税收或管制等措施以矫正外部效应非常必要。总之，该理论认为金融体系负外部性是导致金融市场失灵的主要原因，而实行金融监管是解决问题的关键。
　　第二，公共产品监管理论。该理论强调，对市场经济下的金融体系而言，政府应该通过各种手段限制个体金融机构的冒险行为，削弱金融机构的集体非理性，保持金融体系这种公共产品的健康稳定，从而维护消费者的利益，确保经济发展的稳定。总之，该理论认为金融体系的客体--金融产品自身的属性会导致金融市场的失灵，引发金融风险并导致危机，因此，有必要通过金融监管来实现对金融产品供给的良性引导。
　　第三，信息不对称监管理论。施蒂格勒（Stigler）从信息分配角度揭示了市场失灵，指出在信息不对称的环境下，金融机构往往处于相对劣势面临金融效率降低和金融风险并存的局面，而政府的外部监管能够逐步完善信息的完备程度，降低金融风险、提高金融效率和减少经济损失，认为金融监管是抑制因信息不对称导致金融体系失效的有效措施。①
　　第四，自然垄断监管理论。该理论认为，金融机构的自由竞争最终将发展为集中垄断，高度集中垄断不仅会在效率和消费者福利方面带来损失，而且也会对社会产生负面影响。因此，主张通过政府监管消除垄断，保障金融体系的稳定运行，认为金融市场的自然垄断性，是导致金融体系不稳定的主要原因，政府监管是消除垄断和维护稳定的有力措施。
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前言
1 绪论
1.1 研究背景
1.1.1 中小企业融资担保业的发展
1.1.2 中小企业融资担保业的监管改革
1.1.3 现行中小企业融资担保业存在的问题
1.2 研究目的和意义
1.2.1 研究目的
1.2.2 研究意义
1.3 研究对象和研究内容
1.3.1 研究对象
1.3.2 研究内容
1.4 研究方法和技术路线
1.4.1 研究方法
1.4.2 技术路线
1.5 本书框架结构

2 融资担保业市场结构、溢出效应与监管机制研究的理论基础
2.1 融资担保制度与机制研究
2.1.1 融资担保模式分析
2.1.2 融资担保制度与机制分析
2.2 融资担保产品定价与风险管理技术
2.2.1 融资担保费率的定价模型
9.9.9 融资信用担保的风险管理
2.3 中小企业融资担保机构行为与溢出效应研究
2.3.1 融资担保机制的“溢出效应”
2.3.2 融资担保对中小企业发展的影响
2.3.3 中小企业融资担保的可持续性
2.4 相关监管理论综述
2.4.1 金融监管理论
2.4.2 担保业监管相关理论
2.4.3 担保业监管国际经验与借鉴

3 中小企业融资担保行业市场现状分析
3.1 融资担保业的发展取得积极进展
3.1.1 担保机构数量迅速增加，资本实力不断增强
3.1.2 新增承保规模不断增加，对中小企业的融资担保作用显著
3.1.3 融资性担保机构经营管理逐渐规范，风险管控能力有所加强
3.1.4 担保行业监管框架基本确立，监管制度处于完善过程中
3.2 融资担保行业自身不规范现象仍然比较突出
3.2.1 担保公司公信力不足，“异化”现象严重
3.2.2 担保公司治理水平较低，专业人才缺乏
3.2.3 担保公司注册资本不实，且缺乏持续补充资本的能力和承诺
3.2.4 多数担保公司综合实力较弱，经营风险较大
3.2.5 担保公司先天制度设计不足导致利润低、风险高
3.3 融资担保行业的生存环境分析
3.3.1 从政策和经济环境看，不确定因素影响融资担保业的稳定发展
3.3.2 从行业管理看，监管体制尚不健全，监管有效性有待提升
……
4 中小企业融资担保业的市场结构与溢出效应的关系
5 构建双层监管体制促进中小企业融资担保业发展
6 研究结论与政策建议
参考文献
附录