《看懂财务报表，做对经营决策：从入门到精通》
第二，向债权人借。
向银行等金融机构及其他单位、个人借款是企业筹集资本的另一重要来源，它形成企业的借入资本，通常称为“负债”。按借款类型和期限分为“长期借款”“短期借款”等，伴随企业采购业务发生的“应付账款”，也是一项短期负债。
借入资本通常需要按时支付利息、到期归还本金。借款利息可以在所得税之前扣除，具有节税效应。但借款过多也会加重企业的还款压力，遇到业务不景气时，资本周转不畅、资金链吃紧，会诱发财务风险。
老板在筹资决策过程中，需要根据业务规划确定筹资规模，选择有利的筹资方式，安排合理的负债规模，把财务风险控制在合理范围内。
（2）投资——培育利润的源泉发掘、培育、开发利润的源泉是企业资本运作的核心。企业投资是培育利润的源泉，可实现资本增值。企业的投资分为以下两类。
第一，对内投资。
企业对内投资包括扩充生产能力的长期投资，以及日常生产经营的短期投资。
长期投资如购买设备、运输工具、建设厂房等，形成企业的固定资产。老板需要对是否添置固定资产及购买怎样的固定资产进行决策。
短期投资如增加原材料采购，扩大赊销规模的追加应收账款等，形成企业的流动资产。
老板需要查明扩充材料采购、追加应收账款投入究竟是业务扩张的实际需要，还是经营效率降低所致。
第二，对外投资。
如果企业资本充裕，大量资本闲置在货币资金状态，这本身就是一种浪费。企业可以将富余的资本对外投放，以期获得相应的投资报酬。如购买其他公司的股票形成交易性金融资产，购买债券形成持有至到期投资，企业出于影响或控制目标企业的考虑，也可以进行长期股权投资，以获得稳定的利润回报。
参与资本市场，通过金融资产的投资获利是企业利润的另一个来源。老板需要对对外投资的规模和期限进行决策，兼顾资本的收益性、流动性和安全性，在不影响生产经营活动正常进行的同时，促进资本的有效利用。
（3）营运——实现资本增值营运是企业按照客户需求生产销售商品和提供服务的全部过程，包括采购、生产、销售三个环节。
第一，采购。
员工聘用和物料采购是企业运用财务资源、整合物质资源和人力资源准备生产的过程。
员工聘用是企业从人力资源市场聘用从事生产、经营、销售和管理的员工。老板需要在成本和效益之间确定合适的薪酬政策，既要有效地激励员工，又要避免人工成本过高。
当然，企业需要营造浓厚的文化氛围，从而提升员工的积极性和创造力。
规模相对稳定的企业，员工队伍也是基本稳定的，员工招聘录用就不是经常性的工作。
因此，采购这一环节主要是物料采购。
针对物料采购，企业应建立严格的采购工作程序，安排与生产环节紧密衔接的物料配送方式，老板需要重点关注材料存货管理，防止“病从口入”。
第二，生产。
生产过程是企业投入资源、产出商品和服务的过程，从原材料投入开始，到完工产品入库为止。企业生产过程中，在产品、半成品占用的多少和流转快慢直接影响企业的生产效率，老板需要对生产过程进行管理，优化生产作业流程，监控生产周期，加强成本管理。
现代生产过程的组织方式采用客户化、拉动式运作，为客户提供有价值的产品和服务，按照市场需求安排生产什么、生产多少，而不是盲目生产。
第三，销售。
销售是指企业信出商品和提供服务并收回货款的过程，是实现商品价值的过程。企业生产的商品符合市场的需求，就能够以合理的价格出售，抵偿成本，创造利润。盲目生产的产品在销售环节就会举步维艰，难以按合理的价格出售，甚至卖不出去，无法弥补成本，造成亏损。
在销售环节，企业需要按照合同约定及时发出商品，做好售后服务，尽快回收货款。
老板需要选择和确定适合的赊销政策，控制应收账款管理的规模和期限。对于金额大、账龄长的应收账款，应给予特别关注。
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