许崇正，南京师范大学教授，博士生导师，特聘、教授，享受国务院特殊津贴专家，政协江苏省委员会常委。现任南京师范大学校长助理，兼任教育部经济学科教学指导委，员会委员，江苏省工商联合会副主席，省商会副会长，省党外知识分子联谊会副会长，省海外经济联谊会常务理事，省国际金融经济学会会长，省金融学会常务理事，省民营经济研究会副会长，南京师范大学中国经济研究中心主任，商学院名誉院长，省跨世纪学术学科带头人，中国“资本论”研究会常务理事，全国马克思主义经济史学会常务理事，世界政治经济学会常务理事，中国民营经济研究会理事。
    许崇正教授在伦理经济学、金融学研究领域勤奋耕耘30余年，产出了丰硕的科研成果。许崇正教授是我国最早研究中国市场经济下价格理论并致力于建立中国市场经济下价格体系的经济学家之一，他创造性地提出，了金融理论的否定之否定规律，并率先提出我国应实行中性的货币供给政策和机制、加快推进利率市场化、大力发展直接融资、资本市场应以股票市场为主、建立农村商业银行等主张，对我国金融市场体制改革和创新提供了有效指导，为我国经济建设做出了卓越贡献。
    许崇正教授已公开出版金融学、经济学学术专著23部，在《中国社会科学》、《经济研究》、《金融研究》、《财贸经济》、《经济学动态》等国家重点权威学术刊物，、国家级核心期刊上共计发表学术论文210多篇。

    金融是经济的核心，是枢纽。一个国家只有金融健康稳定发展了，经济才能够持续稳定健康发展。全球金融稳定健康，全球经济才能够和谐健康发展。无论是东南亚金融危机，还是墨西哥金融危机，以及自2008年发生至今仍未走出阴影的美国金融风暴，既给了我们血的教训，也给了我们许多的启示和严重的警示：金融对一国乃至全球经济稳定发展的至关重要性。许崇正所著的《中国金融大趋势》讲述了我国金融行业发展概况及存在的风险及问题。深度剖析了金融作为经济核心的重要意义，纵观全球金融危机，解读我们的发展趋势和风险防范。

    第一节我国国债市场的发展历程和现状
    一、我国国债市场的发展历程
    自1981年1月16日通过了《中华人民共和国国库券条例》，我国的国债发行也于该年得以恢复。在1981年、1987年国债的年均发行规模仅为59.5亿元，发行日也集中在每年的1月1日。在此之前我国尚不存在国债的一级和二级市场，国债发行采取行政摊派的形式，且发行券种单一。1988年至1993年间，国债市场得到了较快发展，年均发行规模扩大到284亿元，且国债品种增多。1988年国家分两批允许在61个城市进行国债流通转让的试点，国债二级市场初步形成。这是最早的国债场外交易市场。1990年随着上海、深圳证券交易所的相继成立，国债开始在交易所内交易。1991年我国进行了国债发行的承购包销试点，将当年1/4的国债在70家证券中介机构承销，标志着国债发行市场的初步建立。1992年底，我国在上海证交所开始了国债期货交易试点工作。1993年财政部开始建立国际上通行的国债一级自营商制度，并且上海证交所也于该年正式推出国债期货和回购两个创新品种。1994年财政部首次发行了半年和一年的短期国债，并增加了面向个人的储蓄债券等品种。
    在二级市场上，国债期货交易开始走向活跃，回购交易品种不断增加，并促进了国债现货市场的发展。但1995年由于我国对国债的监管不力，国债市场中的违规交易事件频频发生，该年5月，国债期货交易被迫暂停。
    1996年是国债市场发展取得诸多突破的一年，1996年国债发行品种走向多样化，对短期国债首次实行了贴现发行方式，并新增了最短期限的3个月国债，还首次发行了按年付息的1年期长期国债和7年期附息国债。该年发行的国债以记账式为主，逐步使国债走向无纸化。在二级市场上，中国人民银行首次向14家商业银行总行买进2.9亿元面值的国债，使公开市场操作正式启动。但1997年国债发行中以承购包销方式发行占当年发行规模的82，87%，以招标方式发行仅占15.88%，且国债品种减少，主要集中在2~5年期国债上，不可流通国债份额增大，占近70%，国债二级市场的整体流动性下降。国债二级市场出现了银行间债券市场与非银行间债券市场相分离的变化。2001年在国债一级市场上，我国分别在银行间市场和交易所市场发行了一期15年期和两期20年期的长期国债，这是我国债券史上第一次发行真正意义上的长期国债，而且这些长期国债所采取的半年付息一次的利息支付方式也是与国际惯例接轨的做法。该年，国债二级市场引进了净价交易机制，银行间债券市场于2001年7月2日起正式实行了债券净价交易。
    2002年4月份净价交易在交易所的实施，价格和利息的分离促进了交易所市场的流动性和活跃性增强。紧接着进入银行间市场成员实施备案制以及柜台交易系统的出炉，表明国债利率市场化进程加快，此时银行间市场的参与者结构发生变化，进入银行间市场的门槛已降低，各类金融机构可以直接向中央国债公司和同业拆借中心申请办理债券业务。同时，启动国债柜台交易，打通了中小企业和个人投资者进入债券市场的通道。
    2003年，在国债一级市场上，国债发行创新步伐逐渐加快，价格招标、美国式招标等引入国债发行市场。2004年作为财政部品种创新的延续，旨在增强银行间和交易所市场联动性的跨市场国债的发行得到进一步加强，并且买断式回购在交易所市场的正式推出，促进了债券市场做空机制的完善。
    ……

前言

第一章 中国金融体系的变迁与发展
第一节 改革开放前“大一统”的金融体系
一、“大一统”的金融体系特征
第二节 改革开放后分工协作的金融体系
一、我国改革开放后金融体系特征
二、对改革后分工协作的金融体系的评价
第三节 逐步向现代金融体系和现代金融制度迈进
一、我国现阶段金融体系特征
二、对我国当前金融体系和金融制度的评述

第二章 我国商业银行信贷机制及改革
第一节 我国商业银行信贷机制的现状
一、我国商业银行信贷机制的发展
二、我国商业银行信贷管理机制存在的问题
第二节 我国商业银行信贷机制运转模式及创新
一、我国商业银行信贷机制运转模式转变
二、我国商业银行信贷机制运转模式的原则及创新
三、我国商业银行信贷机制未来走向
第三节 我国商业银行信贷机制的绩效评价及政策建议
一、商业银行信贷机制的绩效评价
二、我国商业银行信贷机制进一步改革创新的对策建议

第三章 我国中央银行独立性和政策实施效果及其改革
第一节 前瞻性的货币政策的必要性与加强中央银行独立性的合理性
一、前瞻性的货币政策的必要性
二、加强中央银行独立性的合理性
第二节 中国货币、股票、外汇市场传导货币政策低效原因及其对策
一、货币政策传导的文献综述
二、中国货币政策传导机制的发展与现状
三、中国的货币政策传导效果分析
四、货币政策传导失效的原因
五、解决方法
第三节 借鉴新西兰的做法完善中国中央银行制度的具体设想
一、新西兰储备银行的银行制度的改革与效果
二、进一步完善我国中央银行制度

第四章 中国证券市场的规范完善和进一步改革发展
第一节 中国证券市场发展历史回顾
第二节 中国证券市场现阶段发展状况
一、我国股票期货期权债券基金现状
二、国内外证券市场比较
第三节 中国证券市场诸多问题的症结所在
第四节 中国证券市场未来发展对策

第五章 中国国债市场及其改革发展
第一节 我国国债市场的发展历程和现状
一、我国国债市场的发展历程
二、我国国债市场的发展现状
第二节 我国国债市场存在的问题及政策建议
一、我国国债市场存在的问题
二、促进国债市场发展的对策建议

第六章 中国企业债券与非金融企业债券的现状与发展研究
第一节 中国发展企业债券与非金融企业债券的紧迫性与意义
第二节 中国企业债券市场发展现状
一、我国企业债券市场的发展历程
二、我国企业债券市场的现状
第三节 企业债券市场出现的问题及原因分析
一、宏观角度
二、微观角度
第四节 我国非金融企业债券发展现状与存在问题分析
一、非金融企业债券发展现状
二、非金融企业债券市场存在的问题
第五节 对策与建议

第七章 中国商业票据和企业集合票据的现状和发展
第一节 中国商业票据的现状
一、商业票据市场发展的主要特点
二、商业票据市场的现状及展望
第二节 企业集合票据的现状及发展
一、企业集合票据产生的背景及现状
二、企业集合票据暗含的风险
第三节 中小企业集合票据的发展现状及存在问题
一、中小企业集合票据的定义和理论支撑及其发行方式
二、中小企业集合票据的发展现状及存在问题
第四节 关于实现中小企业集合票据的可持续发展
一、有效的政府支持
二、完善金融机构服务
三、加强经济基础建设，建立统一完善的金融市场和金融体系

第八章 中国开放式基金市场的改革和进一步发展
第一节 我国开放式基金的发展现状
一、我国开放式基金发展概述
二、基金定位及投资方向
三、费用比较和投资收益
第二节 影响我国开放式基金发展的问题
一、单一的销售渠道影响资本市场效率的提高
二、证券市场的不成熟，加大了开放式基金对风险控制的难度
三、证券市场的容延度不足，限制了我国开放式基金的发展规模
四、较高的交易成本影响扩张，以及监管不力不利于良性循环
第三节 中国开放式基金未来发展
一、科学监管体系的设计
二、基金治理结构设计
三、开放式基金发展的制度设计
四、银行设立基金管理公司及其模式选择

第九章 中国信托基金及其改革发展
第一节 信托基金的内涵、作用和分类
一、信托基金的内涵
二、信托基金的作用
三、信托基金的各种分类
第二节 我国信托业和信托基金的发展和问题
一、我国信托业的发展现状和存在的问题
二、我国当前信托基金的主要品种分析
三、我国信托基金面临的问题
第三节 集合资金信托基金向产业投资信托基金转型
分析及其建议
一、集合资金信托基金向产业投资信托基金转型分析
二、由集合资金信托基金向产业投资信托基金转型的政策建议

第十章 有深度的、开放的中国债务资本市场研究
第一节 中国债务资本市场的现状和存在的问题
一、中国债务资本市场的现状
二、中国债务资本市场的问题
第二节 我国债务资本市场的深度和开放性
一、债券发行交易品种不断丰富
二、债务规模越来越大
第三节 加速发展中国债务资本市场的对策建议

第十一章 中国汇率制度改革与国际收支长期失衡研究
第一节 中国汇率制度改革的几个阶段回顾
第二节 关于中国汇率制度选择和汇率决定问题
一、固定和浮动汇率之争及理论新发展
二、关于我国汇率制度选择之我见
第三节 关于人民币升值和汇率浮动问题
一、人民币升值和汇率浮动
二、实证分析
第四节 我国国际收支长期失衡的主要特点及其治理对策
一、我国国际收支长期失衡的主要特点
二、中国现阶段国际收支失衡对我国经济的负面影响
三、扭转中国国际收支失衡的对策

第十二章 中国保险业及保险基金改革发展
第一节 中国保险业现状和问题分析
一、中国保险业现状
二、中国保险业存在的问题
第二节 中国保险基金必须加快和更大规模地进入资本市场
一、资本市场迫切需要保险基金更大规模入市
二、保险基金大规模进入资本市场是保险业走出困境的唯一出路
三、保险基金进入资本市场是金融市场体系完善的必然要求和客观规律
第三节 中国保险基金进入资本市场的具体对策思路
一、成立各种形式的投资基金，直接进入资本市场
二、大规模增加购买企业债券
三、增加购买金融债券和国债的比例
四、直接进行中长期贷款或进行中长期票据承兑、贴现
参考文献
后记