李宝峰，1976年生人，中国社会科学院特华博士后科研工作站博士后，中银律师事务所资深高级合伙人，香港中宝投资集团董事长，曾在国务院发展研究中心、期货业协会、证监会、中国社会科学院金融研究所、大公国际评级公司、民族证券、德邦证券、儒宝基金、中宝一赛博乐基金学习工作过，承办或参与承办了上百家企业的股份制改造、国内外股票发行与上市、买壳借壳、债券发行、企业并购、资产重组等证券业务。截至目前，已完成投融资达数百亿元人民币，出版多本著作，如《国际金融中心研究》、《中小企业板上市与投资指南》、《创业板上市法律事务》等，发表文章近百篇，数十次应政府和国际知名机构邀请作专题报告，在国内外资本市场均具有较强影响力。

　　债券市场是金融市场的重要组成部分，也是一个国家和企业融资的主要渠道，一直受到各国政府的高度重视和支持。2007年初，温家宝总理在全国金融工作会议上指出，要“加快发展债券市场。债券市场是我国资本市场中的一个薄弱环节，有很大的发展潜力，要扩大企业债券发行规模，大力发展公司债券，完善债券管理体制、市场化发行机制和发债主体的自我约束机制，加快形成集中监管、互通互连的债券市场”。我国自1980年恢复发行国债以来，债券市场不断发展，目前，已经形成以银行间债券市场为主体，以交易所、银行柜台债券市场为补充的市场格局；债券品种由国债发展到以国债、中央银行票据、金融债、企业债为主体，以资产支持债券、短期融资券、可转换债券、外币债券、中小企业私募债等创新产品为补充的品种结构；交易方式由简单的现券交易发展到以回购为主，以债券现货、远期、借贷等为辅的交易结构；发债主体由财政部扩展到中央银行、政策性银行、商业银行、证券公司、各类企业等。

　　（三）可转换公司债券的发行条件
　　1.可转换公司债券是一种被赋予了股票转换权的公司债券，也称可转换债券。发行公司事先规定债权人可以选择有利时机，按发行时规定的条件把其债券转换成发行公司的等值股票（普通股票）。可转换公司债是一种混合型的债券形式。当投资者不太清楚发行公司的发展潜力及前景时，可先投资于这种债券。待发行公司经营业绩显著，经营前景乐观，其股票行市看涨时，则可将债券转换为股票，以受益于公司的发展。可转换债券对于投资者来说，是多了一种投资选择机会。因此，即使可转换债券的收益比一般债券收益低些，在投资机会选择的权衡中，这种债券仍然受到投资者的欢迎。可转换公司债券在国外债券市场上颇为盛行。这种公司债券最早出现在英国，目前美国公司也多发行这种公司债券。1938年“商法”改正后日本一些公司开始发行这种债券。由于可转换债券具有可转换成股票这一优越条件，因而其发行利率较普通债券低。
　　可转换债券具有以下几个特征：（1）可转换公司债券是一种利益关系十分复杂的复合型证券，兼具债券、股票和期权（具有是否转换的选择权）的特征；（2）可转换公司债券是公司债券的股份化；（3）可转换公司债券的投资风险大于普通公司债券；（4）可转换公司债券的发行主体主要限于股份有限公司。
　　2.可转换公司债券的发行条件。可转换公司债券包括普通的可转换公司债券和分离交易可转债券，两者在发行条件的要求方面大致相同。
　　具体而言，发行可转换公司债券首先需要满足《上市公司证券发行管理办法》对上市公司公开发行证券所规定的一般条件，即上市公司的组织机构健全、运行良好；盈利能力具有可持续性；财务状况良好；最近36个月内财务会计文件无虚假记载，且不存在重大违法行为；募集资金的数额和使用符合规定，不存在法律法规规定的不得发行公司债券的情况。除满足上述条件外，可转换公司债券的发行还需满足其他的条件。现就普通可转换公司债券和分离交易可转债券发行还需满足的其他条件予以列述。
　　普通可转换公司债券发行需满足的其他条件：（1）资产。最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据。（2）债券情况。本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期期末净资产额的40%；最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券一年的利息；可转换公司债券的期限最短为1年，最长为6年；可转换公司债券的利率由发行公司与主承销商协商确定，但必须符合国家的有关规定；应当委托具有资格的资信评级机构进行信用评级和跟踪评级。（3）保护债券持有人的要求。公开发行可转换债券，应当约定保护债券持有人权利的办法，以及债券持有人参加会议的权利、程序、决议生效的条件。
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第一篇 什么是债券融资
第一章 债券概述
第一节 债券的含义和品种
第二节 债券定价
第二章 债券融资概述
第一节 什么是债券融资
第二节 债券融资的优势
第三节 债券融资和其他融资方式的比较

第二篇 债券融资市场操作
第三章 债券发行
第一节 债券发行市场概述及分类
第二节 我国各类债券的发行
第四章 中介服务机构
第一节 保荐机构与主承销商
第二节 会计师事务所
第三节 律师事务所
第四节 信用评级机构
第五节 资产评估机构
第六节 财务顾问
第五章 监管机构及自律协会
第一节 国家财政部
第二节 中国人民银行
第三节 证券监督管理委员会、银行业监督管理委员会、保险监督管理委员会、国家发展和改革委员会
第四节 证券交易所
第五节 中国银行间市场交易商协会
第六节 证券业协会

第三篇 常见的债券融资工具
第六章 国债
第一节 国债概述
第二节 国债的发行方式及上市
第三节 12国债08投资分析
第四节 12附息国债07投标分析
第五节 12国债05、12农发02定价分析
第七章 中央银行票据
第一节 中央银行票据概述及功能
第二节 央行票据的发行与流通
第八章 金融债券
第一节 金融债券概述
第二节 政策性金融债券
第三节 商业银行债券
第四节 非银行金融机构债券
第五节 金融机构次级债券
第九章 公司债券
第一节 公司债券总述
第二节 公司债券发行的前期准备
第三节 公司债券发行的审核程序
第四节 公司债券上市的审核程序
第十章 企业债券及企业债券上市
第一节 企业债券发行的前期准备工作
第二节 企业债券发行的审核程序
……

第四篇 债券融资实务问题分析
附录：案例分析