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文献来源:
出版时间 :
汇率制度演进背景下人民币汇率波动成因及波动效应研究
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图书来源: 浙江图书馆(由图书馆配书)
  • 配送范围:
    全国(除港澳台地区)
  • ISBN:
    9787514136753
  • 作      者:
    谷宇著
  • 出 版 社 :
    经济科学出版社
  • 出版日期:
    2013
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内容介绍
  《大连理工大学应用经济学前沿系列丛书:汇率制度演进背景下人民币汇率波动成因及波动效应研究》所做的主要工作和贡献有以下几个方面:
  (1)在第2章中,介绍了汇率制度分类方法和汇率制度选择理论,回顾了新中国成立以来人民币汇率体制的变迁历程,对人民币汇率的经济绩效进行了述评,构建了《大连理工大学应用经济学前沿系列丛书:汇率制度演进背景下人民币汇率波动成因及波动效应研究》的基本分析框架。
  (2)在第3章中,在资本流动和转轨经济的背景下,基于包含非抵补利率平价的行为均衡汇率模型,采取协整和误差修正模型的方法,判定了人民币汇率的均衡水平和错位程度,着重分析了目前人民币汇率升值压力形成的根本原因和短期因素。
  (3)在第4章中,基于扩展的蒙代尔-弗莱明-多恩布什模型,应用结构向量自回归模型,考察了外部冲击对人民币汇率的冲击。
  (4)在第5章中,测算了人民币外汇市场压力并分析了其波动成因,着重考察了中美货币政策变动对人民币外汇市场压力的作用机制及效果。
  (5)在第6章中,基于均衡汇率理论,应用GARCH模型度量了人民币汇率波动性,并建立进出口的协整和误差修正模型,进一步考察了这一波动性对我国进出口的影响。
  (6)在第7章中,构建包含宏观经济变量和汇率的向量自回归模型,基于Granger因果检验和脉冲响应函数判断了汇率升值对辽宁省和大连市经济的效应。
  (7)在第8章中,应用事件研究法考察了两次关键事件对我国深市13个行业指数收益率的影响;第8.3节则选取纺织服装业这一特定行业,应用包含GARCH效应的Fama-French三因素模型考察了人民币汇率对该行业上市公司股价的影响。
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精彩书摘
  与上述研究的理论基础不同,施建淮(2007)的研究借鉴了国外有关汇率贬值导致发展中国家经济紧缩的理论和实证研究,强调汇率升值可能导致产出增长的一些作用机制。因此,他未采取结构化的研究方法,而是应用向量自回归模型考察了人民币实际汇率冲击对中国产出的影响,他的分析表明,在控制了可能导致人民币实质汇率与中国产出之间的伪相关来源后,人民币实质汇率升值仍会导致中国产出一定程度的下降,因此货币升值在中国是“紧缩性”的。但施建淮强调汇率冲击导致的“紧缩性”效应不是支配性的。他指出,一旦考虑了中国经济的国际金融联系,实质汇率冲击对中国产出变动的解释力和影响程度明显变小,而美国利率冲击对中国产出变动有更大的影响,其影响超过了人民币实质汇率冲击对中国产出的影响。
  1.2.2.2.2人民币汇率波动性对经济增长的影响
  丁剑平(2003)应用高频(每日)的汇率数据和GARCH模型度量了汇率的波动性,随后判断了亚洲各经济体的经济增长同汇率波动性之间的关系。他的研究表明,从每天的数据看,在经济高速增长的时期,汇率波动的方差较小,“波动持续性”也较短。
  高海红、陈晓莉(2005)考察了一些亚洲经济体在1975-2002年间实际汇率与经济增长之间的双向关系,以及汇率制度的选择是否与经济增长有关。分析表明:除菲律宾外,包括中国在内的经济体的汇率行为变化同经济增长之间没有显著关系。他们的主要结论是,经济增长是否在长期内对实际汇率产生决定性影响与经济发展阶段和经济制度特征有关;汇率制度的选择是否对经济增长产生影响,取决于经济发展阶段和国内的市场以及价格体系的完善程度。
  1.2.2.3人民币汇率应对外部冲击及货币投机的相关研究
  随着我国开放度的不断提高,以及金融体系的逐步开放,外部冲击对我国宏观经济的影响越来越显著。汇率作为传导外部冲击的渠道之一,以及汇率机制本身屏蔽外部冲击的作用,使得很多学者都进行了相关研究,并主要集中在外部冲击(实际冲击及货币冲击)如何通过人民币汇率渠道影响我国国内经济的问题上。这些研究都采用向量自回归‘模型、方差分解、脉冲响应函数等来作为分析工具。
  ……
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目录
第1章 引论
1.1 选题的意义
1.2 国内外文献综述
1.3 主要内容和结构安排

第2章 汇率制度、汇率波动与经济绩效
2.1 汇率制度分类
2.2 汇率制度、汇率波动与经济绩效的理论联系
2.3 人民币汇率制度演进历程及经济绩效述评
2.4 人民币未来的汇率制度改革方向
本章小结

第3章 人民币汇率的均衡水平及短期波动
3.1 汇率概念及人民币汇率变动轨迹
3.2 均衡汇率理论概述
3.3 人民币均衡汇率模型的构建
3.4 人民币汇率均衡水平及错位程度的测算
本章小结

第4章 人民币汇率波动与外部冲击
4.1 汇率体制与外部冲击关系的理论分析及文献综述
4.2 我国面临的外部冲击分析
4.3 人民币汇率应对外部冲击的模型构建
4.4 人民币汇率应对美国非对称冲击的机制分析
本章小结

第5章 人民币外汇市场压力测算与分析
5.1 外汇市场压力文献综述
5.2 人民币外汇市场压力测算及波动原因分析
5.3 人民币外汇市场压力的决定因素分析
5.4 人民币外汇市场压力的短期动态性分析
本章小结

第6章 人民币汇率波动对中国进出口的影响研究
6.1 汇率波动性对进出口影响的理论基础及文献综述
6.2 人民币汇率波动性的度量
6.3 建立包含汇率波动性的非完全替代进出口模型
6.4 人民币汇率波动性对我国进出口的冲击效应分析
本章小结

第7章 人民币汇率波动对产出的影响研究——基于辽宁省和大连市的经验分析
7.1 汇率波动影响产出的理论模型及文献综述
7.2 人民币汇率波动影响辽宁省经济增长的效应分析
7.3 人民币汇率波动影响大连市经济增长的效应分析
本章小结

第8章 人民币汇率波动对上市公司股价的影响研究
8.1 外汇风险暴露的文献综述
8.2 “汇改”及“汇改重启”对上市公司股价的影响
8.3 纺织服装业上市公司外汇风险暴露研究
本章小结

第9章 结论
9.1 主要结论
9.2 政策建议
9.3 需要进一步研究的问题
参考文献
后记
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