郭春松，男，1971年出生，福建南安人，经济学博士，高级经济师，现供职于中国银监会福建监管局。2003年9月考入厦门大学，师从朱盂楠教授，2006年7月获经济学博士学位。近年来在核心期刊发表论文30多篇；参与银监会工具书《商业银行现场检查手册》编写，科研成果获省以上奖励9项，其中：论文《中国银行监管面对WTO的挑战及对策研究》获2001年全国金融系统“我为金融改革发展献良策”征文比赛一等奖；博士沦文被厦门大学评定为优秀士论文。

　　《金融危机、影子银行与中国银行业发展研究》主要内容：2008年以来，由美国影子银行过度扩张引发的次贷危机席卷全球，为了抗击风险，世界各国史无前例地紧密合作，及时出台了一系列政策措施。正当效果初显的时候，2009年希腊爆发主权债务危机，其后迅速蔓延至欧洲各国，葡萄牙、西班牙、爱尔兰、意大利等欧元区国家均深陷其中，欧元区外的英国也未能幸免于难，国际金融市场再次风声鹤唳。在这场危机中，中国亦受到很大的影响，例如出口急剧萎缩、企业资金链断裂、输入性通货膨胀初现端倪等。在过去十多年里，中国银行业进行了商业化改革和股改上市，管理水平和经营实力有了很大的提升，在应对本轮危机中，成功实现了逆市成长。然而，我们也清醒的认识到，主要是中央政府应对危机的方法科学有效以及商业银行国际化水平比较低的原因，中国银行业要在本轮危机中生存下来，真正实现强大，还有很长的路要走。基于上述原因，《金融危机、影子银行与中国银行业发展研究》以应对金融危机为主题，以银行业发展为主线，遵循一般理论、具体分析到对策建议的研究思路，展开分析。作为本文研究的基础，论文首先对金融危机和影子银行的关系进行研究，为下文的论述做好准备。随后，论文对中国银行业的改革、开放和发展情况进行总结，分析中国银行业在本轮金融危机中少受冲击和逆市成长的主要经验。在此基础上，论文对国际社会应对金融危机的主要经验和做法进行总结，并对中国银行业发展中存在的主要问题进行分析。最后，论文根据前文分析的情况，提出加快我国银行业发展的具体对策建议。

　　一、影子银行和金融体系
　　21世纪以来，影子银行经历了膨胀式的发展，影子银行体系也迅速壮大，影子银行和商业银行一起成为金融体系中重要的参与主体。影子银行的发展壮大，使得美国和全球金融体系的结构发生了根本性变化，传统银行体系的作用不断下降而影子银行体系的重要性则日益提高。金融体系的结构发生重大改变，金融市场随之得到迅速的发展，金融繁荣达到了前所未有的阶段。
　　影子银行通过资产转移、证券化出售实现信用风险的转移。影子银行的这种证券化职能，一方面实现了信贷体系与证券市场的对接，提高了金融资源的配置效率；另一方面拓宽了传统银行融资渠道，优化银行资产结构，通过资产证券化盘活存量信贷资产，提高资金的运用效率。
　　理论上，资本市场主导型金融体系由于商业银行和影子银行的共同作用，可以更好地发挥市场资金融通的功能，，同时可以更加有效地分散风险，而且投资组合策略更加灵活并获得更高的收益。
　　从风险分散的角度来看，金融体系风险分散的功能主要区分为横向风险分担和纵向风险分担。①纵向风险分担是不同时点上风险的跨时平均化，资本市场主导的体系和银行主导的体系在此方面的风险转移功能相近。影子银行作为金融体系中的重要参与主体进行着纵向的风险互换。在负债方面，影子银行主要是从短期资本市场获得融资，从而形成了期限较短的负债；在资产方面，由于影子银行必须提供利息并获得利润，影子银行必须投资期限更长（从而收益较高）的资产，比如资产抵押债券、股权等。影子银行就与货币市场上的投资者、资本市场上的长期筹资人进行了资产和期限互换，结果是，影子银行对短期债权人负有短期债务，而对长期债务人持有长期资产。
　　在横向风险分担上，资本市场主导型的金融体系有着更发达的市场和包括影子银行在内的更加多样的金融机构，比如影子银行为私人部门提供了分散投资组合，对冲异质风险，投资者可以根据风险承受能力调整资产组合，这样，在既定的时点上，不同投资者可以进行风险互换，影子银行实现在金融体系中的横向风险分担。
　　影子银行为金融体系带来的影响主要表现为以下几个方面：首先，影子银行体系的出现为金融机构和企业提供了获得流动性的一种方式，当央行试图为收缩市场的流动性而提高利率时，影子银行体系为市场提供的流动性会抵消一部分货币政策的效力；其次，影子银行体系使得货币的定义与计量变得更加复杂，货币供应量的可控性、可测性和相关性减弱，原有的货币供应量与经济活动之间的稳定关系受到影响，因而宏观调控政策的决策也受到影响；再次，商业银行等金融机构也正是因为可以方便地获得流动性，所以会降低它们的超额准备金率，因此也就放大了货币乘数；最后，影子银行体系的特点使得它与宏观调控政策之间有较强的同周期性。从这次美国次贷危机来看，美联储前期的低利率政策促使了影子银行体系爆炸性的发展，而后期的加息政策又使该体系随之崩溃，这种同周期性加大了宏观调控的难度。
　　伴随着影子银行的发展，全球金融市场产品结构发生了很大变化。图2—5显示，在各类金融产品中，美国衍生产品和结构性产品的规模较大，发展速度远远超过了传统金融产品。截至2007年底，传统金融产品总值约为70万亿美元，1999～2007年，其年均增速为5．9％；衍生产品的名义合同额超过了165万亿美元，其年均增速达21．7％。在金融工具方面，影子银行体系中最重要的融资工具，如资产支持商业票据、结构化投资工具、拍卖利率优先证券、可选择偿还债券和活期可变利率票据等的资产规模高达2．2万亿美元，通过第三方回购隔夜融资资产为2．5万亿美元，对冲基金持有的资产高达1．8万亿美元，五大投资银行的资产负债表规模达到了4万亿美元，整个影子银行体系的资产规模高达10．5万亿美元。与此同时，美国五家银行控股公司的资产总额刚刚超过6万亿美元，整个银行体系资产仅仅约为10万亿美元。①
　　……

第一章 导论
第一节 选题的现实背景
第二节 国内外研究现状
一、关于银行危机的理论回顾
二、关于影子银行的理论回顾、
三、关于银行业发展的理论回顾
第三节 研究方法和结构安排
第四节 主要创新和进一步研究方向

第二章 影子银行与金融危机
第一节 影子银行的发展
一、影子银行的概念
二、影子银行的产生和发展
三、影子银行体系的特点
四、我国影子银行的发展
第二节 影子银行与金融危机
一、影子银行和金融体系
二、影子银行和金融风险
三、影子银行和美国金融危机
第三节 金融危机对世界经济发展的主要危害
一、金融危机的定义和类型
二、金融危机爆发前的基本规律
三、金融危机的主要教训
第四节 金融危机对国际银行业健康发展的挑战
一、金融危机对国际银行业的影响
二、金融危机暴露商业银行资本监管不足
三、金融危机对商业银行流动性风险管理的影响
四、金融危机对《巴塞尔协议》的挑战
第五节 本章小结

第三章 中国银行业在危机中逆境成长
第一节 中国银行业的改革与发展
一、中国银行业改革回顾
二、2003年以来中国银行业改革取得的成就
第二节 金融危机给中国银行业带来的机遇与挑战
一、中国银行业面临的挑战
二、中国银行业面临的机遇
第三节 中国银行业应对危机的主要方法和策略
一、金融危机对中国经济的影响及政府主要应对措施
二、中国银行业应对危机的主要策略
三、中国银行业发展趋势
第四节 本章小结

第四章 国际社会应对危机的主要经验和做法
第一节 银行管理与危机应对简介
第二节 美国应对次贷危机的主要经验及启示
一、危机发生的背景
二、危机形成的原因分析
三、美国应对次贷危机的措施及启示
四、银行体系危机的根源之一——影子银行
第三节 世界各国应对欧洲债务危机的主要经验及启示
一、欧洲债务危机发展回顾
二、欧洲债务危机形成的原因分析
三、各国应对欧洲债务危机所采取的措施
四、欧洲债务危机应对措施的启示——基于商业银行的角度
五、欧洲债务危机对中国的启示
第四节 中国台湾银行业发展与危机应对
一、中国台湾银行业概况
二、中国台湾银行业应对危机的主要经验与启示
第五节 国际金融监管改革经验与趋势
一、强化影子银行监管
二、构建宏观审慎监管框架
三、全面推进金融监管改革
第六节 本章小结

第五章 当前中国银行业发展面临的主要困难和问题
第一节 公司治理不够健全
一、我国银行业公司治理改革历程
二、我国商业银行公司治理改革成效
三、我国商业银行公司治理存在的主要问题
第二节 激励机制不够科学
一、我国银行业激励机制的历史沿革
二、我国银行业激励机制改革取得的成效
三、我国银行业激励机制存在的主要问题
第三节 风险管理体系不完善
一、我国商业银行风险管理的现状与成效
二、我国商业银行风险管理存在的主要问题
第四节 创新能力不足
一、我国商业银行创新发展取得的成绩
二、我国商业银行创新能力存在的主要不足
第五节 外部监管有效性亟待加强
一、我国银行业的监管改革历程
二、银监会成立后取得的历史性成就
三、我国银行业外部监管存在的主要问题
第六节 本章小结

第六章 中国银行业健康发展及监管路径优化
第一节 从GIST人手提高核心竞争力
一、完善公司治理结构
二、提高金融创新能力
三、改进经营发展策略
四、提升科技应用水平
第二节 以实施新资本管理办法为契机提升核心竞争力
一、建设资本节约型发展模式
二、加快推进资本工具创新
三、提高风险管理的针对性和有效性
第三节 “六个转向”加强全面风险管理
一、风险管理目标：从管住风险转向“为股东创造价值”
二、风险管理内涵：从资本粗放型管理转向精细化管理
三、风险管理范畴：从单一风险管理转向全面风险管理
四、风险管理技术：从简单度量转向运用规范实证分析
五、风险管理架构：从层级管理模式转向扁平管理体系
六、风险管理队伍：从少数人参与转向全员性管理团队
第四节 增进海峡两岸金融合作
一、两岸金融业合作的必要性
二、两岸金融业合作的现状
三、加强两岸金融合作的对策建议
第五节 建立网络化金融监管协调机制
一、金融监管协调机制的目标定位
二、金融监管协调机制的模式选择
三、金融监管协调机制的法制化及展望
第六节 借鉴国际银行监管经验
一、健全逆周期的宏观审慎监管框架
二、建立科学的薪酬激励机制
三、加强国际监管合作
第七节 加强影子银行监管
一、健全完善影子银行监管法律法规
二、稳健有序推进金融业市场创新
三、严格规范影子银行信息披露
四、强化影子银行运行的动态监测
五、推进完善影子银行内控管理机制
六、建立统一高效的影子银行监管协作机制
第八节 加强对金融消费者权益保护
一、完善相关法律制度
二、消费者保护工作应符合混业趋势
三、强化金融机构的保护义务
四、增强消费者风险意识和防范能力
第九节 营造良好的外部环境
一、外部金融环境的变化
二、外部环境优化路径
第十节 本章小结

参考文献
索引
后记