刘琦，现于北京市西城区中国工商银行总行产品创新管理部产品研发中心工作：于北京工业大学计算机学院计算机科学与技术（实验班）获工学学士学位后，师从曾诗鸿老师于北京工业大学经管学院金融学专业获得经济学硕士学位：曾参与北京市哲学社会科学规划项目、北京市自然科学基金项目、国家社科基金重大项目等多项课题研究。
　　
　　曾诗鸿，现任北京工业大学经济管理学院金融学专业（学术型）研究生导师；美国经济学文献数据库（Econlit）收录的国际英文学术期刊Journal of Applied Finance& Banking与Advances in Management and Applied Economics编委与匿名审稿人。
　　曾经与正在担任《系统仿真学报》编委，《世界经济》《中国人口·资源与环境》《中国科学》匿名审稿人：北京市自然科学基金通讯评审专家：获北京市第九届哲学社会科学优秀成果二等奖；获由诺贝尔经济学奖获得者蒙代尔亲自颁发的第二届“黄达-蒙代尔经济学奖”。

　　狭义碳金融主要指碳排放权的各种现货与期货的定价、有效性等，包含清洁发展机制（CDM），即通过碳基金或产业基金的投资实现的节能减排所产生的碳排放权的交易。广义碳金融包括银行、保险、证券、财政与税收等部门为实现节能减排开发的各种投融资。研究发现碳排放权市场的有效性得到了加强，所以建议中国建立统一的碳排放权市场，发挥碳金融市场配置资源的基础性作用。为了更好地实现碳减排与清洁发展机制（CDM），建议：（1）公务员要起到领头羊的作用，行为金融理论在碳减排中的运用是：把乘坐“公共汽车”的天数或者购买自愿减排数量作为政府公务员承担社会责任的指标之一。（2）中央政府联合地方政府有关部门用与“食用油”相同的价格收购“地沟油”发电或供暖，全国统一部署与行动，消除空间与时间套利。（3）优先对信用好的节能减排企业与产业授信。

　　《碳金融：理论模型与探索》得出了一些有用的结论，比如：实证发现2009年之后，欧洲能源交易所（EEX）及洲际交易所（ICE）的碳排放权交易的有效性得到了进一步的加强，为中国建立碳排放权交易市场提供了国际经验支持；实证发现不同产业的上市公司的信用风险不同，这为产业政策与银行信贷政策与战略的制定提供了实证依据。希望本书的出版对推动北京市与中国低碳经济、绿色经济和循环经济起到积极的作用。本书的出版，为“碳金融”“能源金融”，或者说“环境金融”的研究增加了新的内容。
　　——李京文
　　中国社会科学院学部委员、中国工程院院士、俄罗斯科学院外籍院士
　　
　　北京工业大学经济管理学院院长、北京工业大学北京能源经济研究基地主任
　　《碳金融：理论模型与探索》利用多种理论模型探索了碳排放权的交易有效性、波动规律，用EMD-ARMA模型预测碳排放权的价格，方法很新颖。对北京的清洁发展机制（CDM）做了分析，并且对中国具有CDM项目的部分上市公司信用风险做了实证分析。广义碳金融包含战略性新兴产业、现代制造业等节能减排、实现低碳的投资与融资信用风险的预测，本书利用KMV模型对战略性新兴产业、现代制造业等节能减排、实现低碳的上市公司的信用风险做了预测，对发展低碳企业信贷有重要参考价值。
　　——汪寿阳
　　中国科学院数学与系统科学研究院研究员、党委书记、副院长
　　中国科学院预测科学研究中心主任、发展中国家科学院院士
　　
　　《碳金融：理论模型与探索》一书贯彻着以人为本的精神。从提高人们的生活质量角度，研究了狭义与广义的碳金融，即无论是碳排放权的交易、清洁发展机制（CDM），还是新材料、节能减排、高端装备制造等战略性新兴产业上市公司的信用风险的研究，对理论界与实务界都有着重要参考价值。
　　——王国刚
　　中国社会科学院金融研究所所长

上篇 狭义碳金融的理论模型与方法
1 碳金融及其研究意义
1.1 研究背景
1.1.1 碳金融的交易机制及市场构成
1.1.2 国外碳金融市场概览
1.1.3 国内外碳金融衍生品市场概况
1.2 研究意义
1.3 国外碳金融市场研究现状
1.3.1 关于影响碳价格变化因素的研究
1.3.2 关于碳排放权衍生品定价的研究
1.4 国内学者关于碳金融研究现状综述
1.4.1 碳金融概念与发展策略研究综述
1.4.2 商业银行开展碳金融的意义研究综述
1.5 小结
2 关于碳排放权交易市场有效性的实证检验
2.1 有效性理论概述
2.2 单位根检验
2.2.1 时序数据的平稳性
2.2.2 DF(Dikey-Fuller）检验法
2.2.3 ADF( Augment Dikey-Fuller）检验法
2.3 方差比率(VR）检验与随机游走模型
2.4 实证检验的数据选取
2.5 研究设计
2.6 数据分析结果
2.6.1 描述性统计及价格走势图
2.6.2 碳排放权现货与期货价格序列的单位根检验
2.6.3 碳排放权现货与期货价格序列的方差比率检验
2.7 研究结果分析
2.8 小结
3 基于MF DFA的碳排放权价格行为研究
3.1 MF DFA算法概述
3.2 MFS算法概述
3.3 关于碳排放权产品价格的多重分形性质的实证研究
3.3.1 实证研究中数据的选取
3.3.2 实证研究结果分析——多重分形与DFA方法的结合( MF DFA）
3.3.3 实证结果分析——多重分形谱(MFS）
3.4 小结
附录多重分形消除趋势波动分析及多重分形谱算法的MATLAB程序实现
4 基于EMD-ARMA模型的碳排放权期货价格预测
4.1 EMD算法简介
4.2 EMD算法步骤
4.3 ARMA模型原理
4.4 基于EMD-ARMA的碳排放权价格预测
4.4.1 样本数据选取
4.4.2 研究设计
4.4.3 EMD分解结果分析
4.4.4 基于EMD-ARMA预测模型的仿真结果与分析
4.5 小结
5 北京市清洁发展机制( CDM）能源项目的发展研究
5.1 引言
5.1.1 研究意义
5.1.2 国内外研究现状
5.2 CDM方法学与北京市CDM能源项目发展的因素分析
5.2.1 CDM项目的主要目标
5.2.2 CDM项目的分析框架
5.2.3 CDM项目的分析方法
5.2.4 北京市利用CDM实现能源发展的因素分析
5.3 北京市经济发展、能源消耗和C02排放的现状分析
……
下篇 广义碳金融-KMV模型研究低碳、战略性新兴产业等现代制造上市公司信用风险
结论与展望
参考文献