第一节 管理好风险就是在赚钱
“股神”沃伦·巴菲特在谈及他成功的秘诀的时候曾经说过：“第一不能亏损，第二永远不能亏损，第三永远记住前面的话。”投资大鳄索罗斯也把“生存下来才有发展,安全是第一位”作为他的信仰和投资准则。
那么根据这些股市赢家的言论，投资股票为什么不是赚钱第一，而是不能亏损第一？因为我们熟知：股市有风险，入市需谨慎。投资股票一定有机会赚钱，谁都有赚钱的成功纪录，大家都是为了赚钱来投资股票的。但是当你没有学会保护自己，即便你99次赚钱，一次失败也可以导致你破产。在这个市场中，有许许多多曾经非常出名的基金经理，最后因为投资股票而破产，原因也在于此。而风险，也正是股票投资的魅力所在。
风险与收益成正比，这是经济学中一项公认的基本法则，这意味着投资收益越高，其背后所蕴含的投资风险也相对较高。同样，股市也是如此，我们知道，在行情向好的牛市中，资产快速上涨几倍甚至几十倍的人比比皆是，但是在熊市中，很多人就会出现大幅亏损。例如，“七亏二平一盈”，这是股市的老话，但在2011年，股市亏损面连“七”都没兜住。根据权威的调查显示，2011年，接近八成的投资者亏损，其中亏损50%以上的人超过一成，平均每位股民亏损达到了4.2万元。而最让人难受的是，半数以上的投资者面对亏损，却没有止损计划。
从以上的数据可以看出，普通投资者在股市操作中的风险是很大的。我们知道，一个强势股在一年的波动过程中，大约只有两三个月的时间处于强劲的拉升中，而剩余的大多数时间则是处于横盘整理、震荡洗盘甚至下跌的过程中。在这样的背景下，散户如果不能抓住这只股票的拉升阶段，而是在横盘整理、震荡洗盘甚至下跌的过程中盲目操作的话，不但可能没有收益，还很容易产生亏损。这也很清晰地告诉我们，操作股票要选择合适的时间点位介入，并不是任何时候都适合参与股票投资的。
此外，很多散户在操作股票的过程中很容易陷入一个误区，这个误区就是始终满仓买入和卖出股票。其实这反映了人们的一种贪婪的心态，总是在幻想何时能够大涨、翻倍，而忽略了对于风险的控制。事实上，如果满仓操作，只要有3次亏损15%，那么就会产生整个仓位将近50%的亏损。
众所周知的是，参与市场交易的每一个投资者都是以逐利为第一目的，但风险交易的本质是以风险换取利益。因此，有效地控制风险，真正做到以小搏大，先要从建立风险意识，明确风险概念开始。
那么什么是风险？所谓“风险”是交易者参与市场交易出现亏损的可能性。所谓控制风险，简单地讲就是要用一系列的手段使得亏损的概率降低，盈利的概率增大。例如，在操作中使用的止损，止损像壮士断腕求生存一样，是在熊市中保护投资者资金的一个很有效的手段。如果没有止损，就等于没有风险控制的手段，而止损概念不明确是导致普通投资者投资失败的重要原因。
普通投资者在股市中操作，就如同上战场一样，如果想在这个残酷的战场中长期生存下去，必须做好风险控制工作。
只有做好风险防范，才能成为市场中的“常胜将军”。可是，很多股民却不懂得控制风险的道理，股市中有这样一个令人哭笑不得的现象：很多散户平时生活非常节俭，但是一到股市里面，就开始不珍惜自己手中的资产，经常满仓买入和卖出，有时亏了很多钱都不在乎。为什么会出现这样的现象呢？经过研究，认为可能有两方面的原因：一是炒股时资金用的是电子账户，并不是日常生活中的现金交易，因此导致人们对数字不太敏感；第二是很多人存在赌徒心理，总是想象能够一夜暴富，快速拥有巨额的财产，殊不知，正是这种心理，可能会导致人们距离财富越来越远。
事实上，很多国外的“股神”、大师们早就提示了股市的风险，并且多次对投资者进行过警示。例如，投资大师罗杰斯就说过：“除非你真的了解自己在干什么，否则什么也别做。假如你在两年内靠投资赚了50%的利润，然而在第三年却亏了50%，那么，你还不如把资金投入国债市场。你应该耐心等待好时机，赚了钱获利了结，然后等待下一次机会。如此，你才可以战胜别人。”而沃伦?巴菲特这样诠释投资者失败的原因：“目前，我不会有一毛钱的投资是基于宏观经济预期的，我也不认为投资者应该基于宏观经济预期而买卖股票,投资者失败的主要原因是过高的手续费和总是试图战胜市场。”
应该说，股民朋友们入市是来赚钱的，不赚钱可以，但绝不应赔钱。因此，必须要防范风险，保住本金，不能赔钱；其次才是赚钱，要在保本的基础上稳步地赚钱。
华尔街有句名言是这样说的：“如果你在华尔街生存10年，你将得到很多宝贵的经验；如果你能生存20年，你将会赚到很多钱；如果你能生存30年以上，那么你将成为千万富翁。”这句话表达的意思是，股市是一个非常残酷的地方，如果你能在这个市场中长期生存下去，那么你就非常有机会成为市场中的大鳄或是大师，从而可以得到大量的财富。但这是有条件和前提的，就是你能否控制好风险。
综上所述，只有管理好风险，你才能在这个残酷的市场中长期生存下去，才能成为市场中的赢家。从这个角度上说，管理好风险就是在挣钱，因为如果你能够成功地管理好风险，实际上就已经迈出了操作成功的第一步，就是说已经可以不亏钱了。在这个基础上，如果再训练一下操作技巧，那么你赢钱的概率就会大大增加，你就可以晋级到市场赢家的殿堂了。
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——中央电视台财经评论员、财经专栏作家牛刀
低风险、高收益，是每一位投资股票市场的投资者梦寐以求的最高境界，但是实现这个目标的前提就是做好风险管理。如何做好风险管理，是这本《投资有道》教给你的方法，学好这些方法，就真的有可能成为一位低风险高收益的股票投资者。
——中国金融在线集团副总裁 周峰
这本《投资有道》阐述了股市中的风险和解决办法，可以说是为散户投资者量身打造的一本投资秘籍，希望投资者认真研读，先学会在市场中生存，然后再去获利。
——开源证券研究所所长 田渭东
股市的风险总是无处不在，要想在这个市场中获利，就需要控制好风险，然后再去操作、获利，因此研究控制风险就成了一个很重要的话题。这本《投资有道》恰好谈到控制风险的话题，可以说是一本非常适合普通投资者的书。
——民族证券研发中心副总经理 徐一钉
王桂虎先生的这本《投资有道》是一本很实用、很有价值的股票书，只有在市场中牢牢控制了风险，才可以长期生存、挣到大钱。值得推荐！
——第一财经《市场零距离》主持人 曹巍
在资本市场中，每个人都希望成为低投入、高产出或者风险极低的赢家，但这个理想并不是容易实现的。这本《投资有道》重点讲述了在实战中如何控制风险，正是投资者急需的一本书，希望各位读者朋友们通过阅读本书，实现自己的愿望。
——广州电视台《经济珠三角》主持人 金子楠