第二十三章 心理陷阱
风险通常是确定的，也是能够测量的。回报也可能出现在任何时候。金
融市场的交易将我们直接地置于一个风险和回报共存的漩涡中。金融市场是
一个令人兴奋的地方，但是其中的幸存者更多地依赖于其心理的优势而并非
我们提供的这些工具。在金融市场中进行交易是进入了心灵深处的旅行，在
那里，梦想的实现和悲剧的发生同样容易。
我们如何测量风险取决于我们如何对它进行划分。请暂时忘记风险与金
融市场的本质之间的联系。请把注意力集中在以下两方面，因为在这两方面
的失败会摧毁一切。首先是方法论的风险，第二是执行的风险，也经常被称
为扣动扳机，这个术语捕捉到了想法和行为之间关键的停顿。掌握这两方面
改变市场风险的本质。当我们在市场中用买入点和离场点，而不是时间来确
定风险时，我们就会发现漩涡中存在着一个稳定的点。
通过形成对交易工具更好的理解，本书涉及到一些降低方法论风险的方
法。从图表到指标，从形态到关系，对于目前所有可用的工具来说，我们从
根本上探讨了其中更优秀的工具。
我们有时会出现恐惧和贪婪的心理。请不要忘记这两种心理，因为当我
们在市场中交易时，它们会一直陪伴着我们。当涉及到交易策略的执行时，它们就会指导着我们的行为，或者使行为停止。仅仅利用工具是不够的。在
莎士比亚的悲剧中，强大的勇士首领麦克白就一直探索着意志和技能之间的
冲突。
当麦克白决定刺杀国王邓肯时，他选择了匕首。在他犯下这一罪行的过
程中，他一直处在犹豫中。当他看到一把“心灵的匕首”出现在面前，展现
出最理想的刺杀方式时，他停了下来。这时已经不用去在乎他使用的是匕首
、腰刀还是枪。他在心理上已经失败了。
我们等待的突破形态未必意味着我们能够发送交易指令。屏幕上出现的
机会并没有使点击鼠标在互联网上发送买入的交易指令变得容易。
麦克白在继续犯罪，他的优柔寡断改变了他对时间的选择。他使得“我
不敢”让位于“我要”，并且拙劣地完成了刺杀。为了不惊动国王，麦克白
在国王腥来之前完成了刺杀。在刺杀了国王之后，他并没有恢复平静，反而
又突然变得疯狂起来，在刺杀国王之后又杀死了国王的侍卫。
这一果断的行动解决了麦克白的问题吗？可能并没有。这部戏剧有着更
加复杂的剧情，我们感兴趣的只是其中一个方面。虽然不妥当的果断行动无
法解决自己的交易问题，但是我们也知道交易时的优柔寡断会产生不必要的
问题。
麦克白计划的失败和他使用的匕首并没有关系。当我们错过交易机会时
，通常并不是我们使用了错误的工具。就像麦克白一样，我们的犹豫导致了
机会的荒废。
这只是交易的第一部分一一买入。我们需要管理交易，更高的要求在于
随后还要结束交易。和麦克白不一样，我们没有一个能作为强有力的止损的
麦克白夫人来帮助我们清理遗留下来的混乱。解决的办法完全需要依靠我们
自己。
麦克白天人回到了刺杀国王的那个房间，伪造了侍卫杀死国王的证据。
她对眼前的场景感到惊讶，刺杀国王的想法竟然变成了现实。她自言自语道
：“谁会想到这么老的人身上还有这么多的血？”当我们的投资组合由于股
价的下跌而贬值，而我们的资本在几天之内迅速地耗尽，就轮到我们感到非
常地不愉快，并且会惊讶地发现在失败的交易理论中和现实之间存在的差距
。我们不能阻止这一现象的发生，但是我们能够通过及早的行动来止损。
交易的成功不仅仅在于选择正确的工具或者工具的结合。它也不仅仅是
在市场中熟练地使用工具。最重要的是，交易的成功依赖于你如何进行这场
心理游戏。它不是你眼前的一把匕首。它是对损失的预期，如果在交易的开
始与发展过程中，它阻碍了你在极其重要的点上采取行动，那么它就一定具
有像摧毁麦克白一样摧毀你的能力。
最好的交易者会利用经验。麦克白利用了他作为一个勇士的可怕能力，但是在控制自己行为的结果时仍然失败了。无论是在中国市场还是美国市场
，你都无法在软件中买到交易经验。它只有通过在市场中经历一次又一次的
教训，每次都付出一定的代价之后才能从市场中得到。你为每一次教训付出
多少代价很大程度上取决于你的态度。在市场研究中，即使没有数千种，也
有数百种指标、指标的变异、图表形态以及偶然的统计关系。你不可能完全
地掌握它们，最优秀的交易者只精通其中的一小部分。我们应该向他们学习
，同时也要理解在中国市场中哪些指标、指标的变异、图表形态以及偶然的
统计关系能起作用，而哪些不能起作用。知识的增长是很缓慢的。知识很少
以完整的形式出现，而交易世界也是如此。
一些作者认为交易是一种会造成大量资本损失的方式，而进行交易又是
一种很大的乐趣。失去金钱，失去尊敬，失去地位永远都不会是令人愉快的
事情。麦克白得到了荣誉，而当他意识到女巫预言的力量无法越过身边的深
渊时，一切都太迟了。我们也能得到荣誉，但是通过建立在概率而不是预言
的基础上的更出色的风险管理，我们使用的工具提供了一种绕开深渊的方式
。
像那些在检查风险之前就先考虑回报的业余的交易者一样，麦克白要求
女巫“调查时间的种子，并且了解哪些可以生长，而哪些不可以”。
哪一笔交易可以生长获利呢？我们不知道，也不需要知道。更优秀的分
析技能会帮助我们选择那些可能确定性更高、稳定性更强的交易。但是当涉
及到交易的本质时，我们就无法提前获知哪一笔交易会成功，而哪一笔会失
败。
我们只要求得到关注交易发展的机会，所以我们能选择最强的。每一笔
交易的成功概率都是一系列可能性中的一个，而成功就在于我们管理风险的
方式。
更好的正具可以给我们提供帮助，但是这一心理游戏中，千万不要低估
你的自我毁灭的能力。麦克白失败了。在风险和回报的漩涡中，眩晕是破坏
性最大的力量。我们想获得成功，所以要避免心理陷阱，这样才能很好地利
用这些工具和交易。
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