1.价值低估区域（黄金谷）这是先知先觉的投资者的买入的主力机构，他们谙熟股市运行规律，在大盘运行在底部区域时吸纳散户的割肉盘，因为在黄金谷时大盘也许还在下跌，散户担心股市还会大幅下跌，心存恐惧，便把捂了整个熊市的筹码交出去了。可以这样说，80%以上的散户投资者会在大盘行将见底时惶恐不已，缴枪投降。
2.价值合理区域这是投资者的持股区域，投机者的搏杀区域。先知先觉的投资者在黄金谷买入股票之后，在价值合理区域的主旋律是持股待涨。当然，在这个区域主力机构会根据散户心理状态，在大幅拉升之前，采取诸如下跌洗盘、横盘洗盘等手法，清除浮筹，目的是保持对盘面的控制权。后知后觉的少数诸熟操盘技术的投机者会在这个区域获得不错的收益，而80%以上的不懂操盘技术也不会制订操盘计划的散户投资者会在这个区域频繁操作，尝到获利的甜头，并自以为成了股市高手而沾沾自喜。
3.价值高估区域（火焰山）
这是投资者的卖出区域，投机者被套牢的区域，博傻者的买入区域。先知先觉的投资者经历了价值合理区域的持股阶段，到了火焰山时他们会适时卖出手中的筹码，以完成自己的操盘计划。他们的筹码卖给了什么人呢？基本上卖给了那些不知不觉的博傻者。这是因为大盘运行到火焰山区域时，市场热情高涨，赚钱效应明显，公众认为：股市变成了一个财富之海，只要伸手就可以分一杯羹。于是来股市伸手的人剧增，表现为开户数据激增，在几乎所有场合都能听到人们谈论股票，而且大多数人都眉飞色舞，为可以从股市赚钱而狂热，一些股市高手倒成了不懂股票的人，常常被散户投资者嘲笑。这种氛围正是主力机构所期盼的，这样他们就可以很顺利地把筹码转移到狂热的散户手中。接下来的事情就是散户的悲剧了：主力机构撤出市场，没有了主力的护盘，大盘和个股开始了大幅下跌，而且跌得一波比一波凶狠，那些在火焰山区域买入股票的不知不觉博傻者真正傻了眼，因为看不清市场方向，心中还保留着牛市的狂热，期盼牛市再来，很可能一直被深套到下一个黄金谷才割肉卖出股票。在这个区域，谙熟操盘技术的投机者也会适时卖出股票，并从市场上获得不菲的利润，但这部分人是少数。多数在价值合理区域买人股票而没有在火焰山区域卖出的后知后觉投机者，与不知不觉的博傻者一样，没有及时抽身离场，结果也被一套到底，只不过他们被套牢的成本比博傻者低一些罢了。
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