中国证券市场在2007年出现的大牛市行情，一方面是监管部门在前一阶段对其规范发展的措施作用显现；另一方面，也是中国经济流动性过剩引起的。在人民币不断升值的预期下，大量资金从实体经济部门流入了证券市场。从2005年6月998.23点的底部，上证指数一路上涨至2007年10月16日6124.04的历史最高点，涨幅高达513％。整整10个月，股市几乎达到了“疯狂般”的速度，尽管政府一次又一次出台严格的宏观调控措施，却丝毫没有降低全民炒股的热情，并由此形成了巨大的股市泡沫，给中国经济带来了严重的潜在风险。此时，中国证券市场的发展快于实体经济，而这种过快发展在一定程度上会扭曲资源配方式，降低资源配置效率，阻碍实体经济发展，甚至会进一步加剧证券市场泡沫化，降低银行抗风险能力，危害国民经济，造成社会不稳定。
虚拟经济是实体经济发展的产物，实体经济是支撑虚拟经济发展的基础。这就从根本上决定了无论是证券市场的产生还是发展，都必须以实体经济为物质条件。否则，就会成为“空中楼阁”，甚至引发金融危机。美国次贷危机就是一个极大的教训，表面上是美国过度金融创新与金融监管的缺失引发的，但究其实质，却是虚拟经济与实体经济发展严重不协调造成的，金融衍生品的不断推出导致泡沫不断膨胀，虚拟经济远远超过了实体经济的规模和速度，最终实体经济无法适应虚拟经济的发展，导致了严重的金融危机。因此，大力发展实体经济是中国证券市场健康发展的根本保证，而随着中国经济的高速发展，为了进一步发挥中国证券市场为实体经济服务的功能，实体经济对证券市场提出了更高的要求。
（1）要求证券市场不断规范化。证券市场要成为一个投资和融资的重要场所，就要具备有效的价格发现机制、完善的资源配置功能。一个充斥着高度投机、内幕交易、庄家操控等不规范的市场，很难吸引中小投资者和注重战略性投资的机构。
（2）要求证券市场不断法制化。证券市场要更加重视证券市场的法制化建设，不断完善相关法律、法规，推动证券市场的法制化进程。同时，还通过各种技术监督和管理活动，严格打击证券市场上出现的操纵、欺诈行为，全力维护证券市场“公平”、“公开”和“公正”。
（3）要求证券市场不断国际化。中国证券市场需要走向国际化，通过国际交流与合作，借鉴国外成功经验，不断完善自身的相关制度，提高国际竞争力。同时，这也有利于整合国际资源，促进我国经济更好的发展。
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