杨瑞成，男，1970年生，博士（后），鲁东大学副教授，硕士生导师。主持中国博士后科学基金、山东省自然科学基金、国家统计局与山东省统计局资助项目4项，参与国家自然科学基金1项，发表论文30余篇。<br>    秦学志，男，1965年生，大连理工大学教授，博士生导师，入选教育部新世纪人才支持计划。主持国家自然科学基金、教育部人文社会科学基金、教育部高等学校博士点基金等4项，发表论文70余篇。<br>    陈田，男，1981年生，博士，大连银行资金运营部研究员，在国内外学术期刊发表论文10余篇，主要研究方向为固定收益产品发行承销、销售交易与研究开发。

    金融创新是我国增强国际竞争力无法回避的战略选择，那么，如何对最具代表性的金融工具——金融衍生产品进行定价？怎样在金融创新中兼顾风险与收益、公平与效率？这些问题无不需要缜密的思考和相关模型的论证选取以及参数的估计方法等。这些金融领域富有挑战性的热点和难点问题，正是《基于跳扩散和随机相关的金融衍生产品定价模型研究：以人民币汇率期权与债务抵押证券为对象》的研究目标所在。<br>    《基于跳扩散和随机相关的金融衍生产品定价模型研究：以人民币汇率期权与债务抵押证券为对象》以兼具理论与实用价值的跳扩散和随机相关定价技术为主线，着重针对两个主题进行了较系统的研究：一是，以人民币汇率期权为研究对象，揭示了人民币汇率变化规律、非线性跳变特征及人民币衍生产品——期权的定价机理；二是，以债务抵押证券（CDO）为研究对象，探讨了债务抵押证券（CDO）的定价模型构建及定价机理。<br>    在研究过程中，《基于跳扩散和随机相关的金融衍生产品定价模型研究：以人民币汇率期权与债务抵押证券为对象》采取了机理分析、文献回顾、问题提出、模型构建、参数估计、（实证）模拟计算和检验等研究架构和层次递进方式，保证了研究的系统性和结论的新颖性与可信性，对我国金融产品创新、相关学者的研究和业界金融产品的设计与风险控制等，均具有参考价值。

    第二，运用跳扩散过程描述人民币汇率收益率的时间序列数据，采用欧拉离散化方法分析给出模型的极大似然参数估计步骤。<br>    第三，利用跳辨识-MCMC组合算法提取跳扩散模型的跳变特征及其概率分布特征，以此为基础拟合人民币汇率的非线性特征，并对模型参数进行估计。<br>    2.模型在适用条件上的突破性<br>    本书给出了人民币汇率在含“跳”这一突变情况下的欧式看涨期权定价公式，部分克服了传统模型侧重人民币汇率连续变化情景下相应定价模型的缺陷。<br>    本书利用反对称双指数跳扩散模型的欧式看涨期权定价公式，分别对其参数进行了估计，以此为基础对人民币汇率欧式看涨期权进行了分析。<br>    3.模型在诠释GDO定价上的合理性<br>    本书针对CDO定价的主要影响因素：相关系数和资产价格的概率分布，构建了随机相关系数下基于单因子混合高斯分布的CDO定价方法，分析了NIG和高斯混合分布的单因子CDO定价模型，特别地，利用反对称双指数跳扩散结构对CDO定价模型进行了构建。这些模型较好的诠释了CDO的尖峰、厚尾与反对称尾部等特征，为CDO定价的合理性提供了技术基础，进而减少了其定价的人为偏差。<br>    第一，本书建立了随机相关系数——伯努利随机相关和对称随机相关的混合高斯定价模型，推导出CDO资产池的累积违约损失概率分布及CDO分券层的合理信用价差公式。<br>    第二，本书利用标准高斯和NIG的混合分布来拟合CDO抵押资产组合中的资产价值的市场共同因子和异质因子，在相关系数为伯努利相关和三状态相关的条件下导出CDO分券层的定价公式。

第1章 绪论<br>1.1 引言<br>1.2 金融衍生产品概述<br>1.3 研究内容及方法<br>第1专题 人民币汇率非线性跳变模型的<br>构建及人民币衍生产品定价<br><br>第2章 汇率理论及其研究概述<br>2.1 经典汇率理论回顾<br>2.2 时间序列非线性动态模型的进展<br>2.3 人民币汇率制度改革历程及研究概况<br>参考文献<br><br>第3章 基于ARFIMA EGARCH.M模型的人民币／欧元汇率收益率波动分析<br>3.1 问题的提出<br>3.2 ARFIMA-EGARCH-M模型的建立<br>3.3 数据处理及实证分析<br>3.4 本章 小结<br>参考文献<br><br>第4章 基于跳扩散过程的人民币汇率收益率波动模型<br>4.1 问题的提出<br>4.2 人民币汇率收益率波动统计特征<br>4.3 基于跳扩散过程的汇率收益率波动模型的描述<br>4.4 模型的离散化及参数估计<br>4.5 拟合结果分析<br>4.6 本章 小结<br>附录 4.1 wiener过程与ItO引理<br>参考文献<br><br>第5章 基于跳辨识.MCMC组合算法的人民币汇率跳扩散模型参数估计<br>5.1 问题的提出<br>5.2 跳辨识-MCMC组合算法<br>5.3 仿真实验与实证分析<br>5.4 本章 小结<br>参考文献<br><br>第6章 人民币汇率期权定价<br>6.1 汇率期权定价理论的发展<br>6.2 跳扩散过程的汇率期权定价公式<br>6.3 人民币汇率期权的实证分析<br>6.4 本章 小结<br>附录 6.1 Black-Scholes欧式期权定价公式<br>附录 6.2 欧式看涨汇率期权定价Mathematica程序代码<br>参考文献<br>第2专题 债务抵押证券（CDO）定价问题<br><br>第7章 债务抵押证券（CDO）定价模型概述<br>7.1 CDO及其市场概况<br>7.2 CDO定价的基本模型<br>7.3 CDO定价理论的研究进展<br>7.4 CDO定价研究的发展趋势<br>7.5 本章 小结<br>参考文献<br><br>第8章 随机相关系数下基于单因子混合高斯模型的CDO定价<br>8.1 问题的提出<br>8.2 模型介绍<br>8.3 资产池累积损失的概率分布<br>8.4 CDO定价的半解析法<br>8.5 数值算例<br>8.6 本章 小结<br>参考文献<br><br>第9章 基于MG-NIG混合分布单因子模型的CDO定价<br>9.1 问题的提出<br>9.2 预备知识<br>9.3 模型及其累积损失的联合概率分布<br>9.4 本章 小结<br>参考文献<br><br>第10章 基于跳扩散结构化模型的CDO定价<br>10.1 问题的提出<br>10.2 CDO资产组合累积损失的概率分布<br>10.3 本章 小结<br>参考文献<br><br>第11章 考虑提前偿付因素的CDO定价<br>11.1 问题的提出<br>11.2 模型介绍<br>11.3 提前偿付和违约相关的强度过程<br>11.4 基于Levy Copula的CDO定价模型<br>11.5 数值模拟<br>11.6 本章 小结<br>参考文献<br>后记