方世圣，1994年进入期货市场，曾就职于台湾大华期货、复华期货等公司，曾任台湾期货交易所交易委员会委员、结算委员会委员、结算委员会召集人（主席）等职务。现为中国期货业协会特聘讲师，并担任上海电视台第一财经频道“今日股市”、湖北卫视“左道财门”等多档财经栏目的特邀嘉宾。

　　积极稳妥地发展股指期货等金融期货市场，既是资本市场进一步深入发展的客观需要，也是市场各类投资者进行风险管理的迫切要求，对完善市场结构、丰富交易品种、加快金融体制改革、增强国民经济的抗风险能力具有重要意义。从全球经验来看，股指期货的突出作用和根本生命力在于：为市场提供了保值避险的工具，增加了做空交易机制，使股票市场的系统风险能被有效分割、转移和再吸收，从而为市场提供风险出口，在日常波动中化解市场风险，在动态调节中维持金融平衡，增强市场整体的弹性和灵活性，促进市场实现健康、持续、稳定发展。

　　事件驱动策略投资于发生特殊情形或是重大重组的公司，例如，发生分拆、收购、合并、破产重组、财务重组、资产重组或是股票回购等行为的公司。事件驱动策略主要有不良证券投资和并购套利，其他策略常常与这两种策略一并使用。由于这种策略面对的大部分是单一或少数公司，因此较少利用到股指期货。 　　（1）不良证券投资 　　狭义上的不良证券是指已发生违约债务或已申请破产的公司所公开发行的股票或债券，而广义上的不良证券是指收益率显著高于国债的企业债券（也称“垃圾债券”），以及发行这类债券的企业所发行的股票、所借的银行贷款及其他负债。 　　对冲基金利用市场对不良证券定价的无效性来获利。由于投资者的非理性、回避风险、法规限制、缺乏相应知识、缺乏分析员的研究覆盖等原因，不良证券的价值往往被市场低估，流动性也非常低。对冲基金通过对不良公司进行彻底的研究，以相对于其内在价值较大的一个折价买入不良证券，而后被动地等待不良证券价格上升，或是主动地采取一些手段来使其价格上升。例如，通过收购大量的债券或是股票来推动公司进行重组，并且参与其重组过程。当市场不规范时，一些基金甚至采用一些不规范的做法，例如强迫其他债权人同意其重组方案等，来使不良证券的价格快速上升。

总序 主编的话 第一章 股指期货简介 第一节 股指期货的特性 第二节 股指期货合约的主要条款 第三节 市场参与者与基本操作模式 第四节 股指期货的主要优势 第五节 股指期货功能的探讨 第二章 系统性风险的规避——股指期货套期保值 第一节 定义与基本原理 第二节 市场系统性风险 第三节 套期保值原理 第四节 套期保值操作实例 第五节 套期保值比率的确定 第六节 利用股指期货构建市场中性组合 第七节 套期保值的另一种工具——期权 第三章 套期保值也有风险 第一节 套期保值操作流程实务 第二节 风险与因应之道 第四章 对冲基金如何运用股指期货 第一节 对冲基金的主要类型与运用策略 第二节 股指期货的应用方式 第五章 股指期货的套利交易——理论篇 第一节 股指期货的套利理论 第二节 程序化交易与股指期货套利 第三节 股指期货的持有成本模型 第四节 股指期货的预期理论 第五节 套利操作中的现货股票做空机制 第六章 股指期货的套利交易——实战篇 第一节 交易过程中应注意的事项 第二节 套利策略模式 第三节 期现套利交易的方法与步骤之：期货的理论价格 第四节 期现套利交易的方法与步骤之二：现货组合的构建 第五节 境外股指期货期现套利的实践分析 第六节 跨期价差套利交易 第七节 股指期货的其他套利交易 第八节 股指期货套利交易风险