格莱葛W．霍顿，霍顿是马克斯·巴尼（Max Barney）研究员和印第安纳大学凯利商学院的金融学副教授，他在加利福尼亚大学洛杉矶分校（UCLA）安德森学院获得了工商管理硕士和博士学位。从教以来，霍顿博士在教学和科研领域成果颇丰，多次获得嘉奖。霍顿博士主要关注证券交易及市场形成（市场微观结构）领域的研究，诸多学术成果发表于一流的学术期刊。霍顿博士应用Excel进行金融学领域的建模与估计，已经撰写了4本相关书籍。霍顿博士已主持了16次学术讲座，作为西部金融学会（Western Financial Associate）程序委员会成员已有9年，同时，他作为《金融市场杂志》（Journal of Financial Markets）的编委至今也有11年。霍顿博士连续11年担任金融系本科生学术委员会主席，连续6年担任其他3种校级学术委员会主席，并一直担任博士学术委员会主席。此外，他还领导了金融系的几次主要课程的改革工作。

　　《投资学：以Excel为分析工具（原书第3版）》是为那些学习完投资学而又希望能够真正适应并解决未来工作中遇到的实际问题的人士而专门写作的。全书通过现今商业环境普遍应用的Excel表格。从简单的实际案例入手，逐步而详细地指导读者建立基于Excel的全部投资学模型，并过渡到处理各式各样甚至包括那些非常复杂的实际应用案例，使其真正学会自己动手创建模型，具备Excel建模能力。
　　《投资学：以Excel为分析工具（原书第3版）》适用于金融、经济类专业的本科学生，以及金融行业从业人员。

　　有两个地方需要注意：当交易者的耐心程度、交易者的惩罚系数、交易者的信息不同时，你不能比较不同的负效用值。不同的耐心程度、惩罚系数、信息实际上代表了不同的基金经理，他们之间的负效用值不具有可比性。为什么呢？你能说你比其他同学更快乐或者没那么快乐吗？这很难回答，因为快乐（或者不快乐）是一种主观的状态。负效用代表特定基金经理的不快乐程度。也就是说，效用（或者负效用）函数的设定是随意的，因此它不能在不同的基金经理之问进行比较。但是，你可以比较同一个基金经理由于不同的交易策略所产生的负效用。一般来说。比较不同问题之间的负效用值没有什么实际意义。不足为奇的是，要求越苛刻的问题可能产生绝对值越大的负效用值。我们应该更关注于当一个问题中的某个条件发生改变时，最优交易策略是如何相应变化的。
　　关于交易策略的一个提示是：当交易者的惩罚系数=0时，不提交交易委托所产生的负效用为0。在这种极端情况下，你只会想执行那些产生负的负效用（收益）的委托指令。证券交易竞赛假设你被要求去计算机实验室参加一次证券交易竞赛，并同时带上你的项目文件。
　　比赛将决出在几个回合的交易中哪个组在最小化平均负效用上做得最好。每一轮的交易将涉及要求交易比率、平均交易量、交易者的耐心程度、交易者的惩罚系数、交易者的信息以及业绩衡量指标的不同的组合，并且将当场宣布。在时间允许的情况下，我们将尽可能地多进行几轮竞赛。
　　每一组的每个成员的平均累积负效用得分将在电子屏上公布，接着在每一轮中每个成员得分的排名将会确定，然后将计算得到在所有回合中每组所有成员得分的平均排名。由每组的平均排名又可以得到每组的比赛得分。

作者简介
译者序
前言
教学建议
第一篇债券／固定收益证券
第1章 债券定价
1．1 年金
1．2 实际年利率和年度百分比率
1．3 利用到期收益率进行定价
1．4 动态模型
1．5 债券的5变量系统
习题

第2章 债券的久期
2．1 基本模型
2．2 用久期描述债券价格敏感度
2．3 动态模型
习题

第3章 债券的凸度
3．1 基本模型
3．2 用久期和凸度描述债券价格敏感度
3．3 动态模型
习题

第4章 收益率曲线
4．1 从国库券和零息票国债的数据库中导出数据
4．2 运用收益率曲线对附息债券进行定价
4．3 运用收益率曲线计算远期利率
习题

第5章 美国国债收益率曲线动态
模型
动态模型
习题

第6章 更为复杂的收益率曲线
模型
6．1 Vasicek模型
6．2 Cox-Ingersoll-Ross模型
习题

第二篇 股票／证券分析
第7章 投资组合的最优化问题
7．1 两种风险资产和无风险资产所构成的组合的最优化问题
7．2 描述性统计
7．3 多种风险资产和无风险资产所构成的组合的最优化问题
习题

第8章 存在约束条件下的投资组合
最优化问题
存在不能卖空、借款等约束条件下的最优化问题
习题

第9章 资产定价
9．1 基于Fama-MacBeth估计方法的静态CAPM模型
9．2 基于Fama-MacBeth估计方法的APT模型和跨期CAPM模型：
习题

第10章 基于@RISK软件的交易模拟
10．1 交易员的交易模拟
10．2做市商的交易模拟

第11 章分散投资降低风险
11．1基本模型
11．2跨国分散投资
习题

第12章 生命周期理财计划
12．1 基本模型
12．2 综合多个经济因素进行
预测
习题

第13章 股利贴现模型
股利贴现模型
习题

第14章 杜邦比率分析系统
基本模型
习题

第三篇 期权／期货／远期证券
第15章 期权的盈亏与收益
基本模型
习题

第16章 期权交易策略
16．1 两种资产的交易策略
16．2 四种资产的交易策略
习题

第17章 看涨看跌期权平价
17．1 基本模型
17．2 运用盈亏图验证平价公式
习题

第18章 二叉树期权定价模型
18．1 波动率预测
18．2 单期模型
18．3 多期模型
18．4 风险中性方法
18．5 离散收益美式期权的定价
18．6 50期模型
习题

第19章 布莱克一斯科尔斯期权定价
19．1 基本模型
19．2 连续股息
19．3 希腊字母
19．4 隐含波动率
19．5 奇异期权
习题

第20章 默顿公司债券模型
20．1 两种定价方法
20．2 风险因素对股票价值的影响
习题

第21章 即期一远期平价(持有成本)
21．1 基本模型
21．2 指数套利
习题

第22章 外汇平价
22．1 4个平价理论
22．2 汇率预测
习题

第四篇 Excel技巧
第23章 Excel实用技巧
23．1 快速删除指示框和箭头
23．2 冻结窗口
23．3 数值调节钮和开发工具
23．4 选项按钮和分组框
23．5 滚动条
23．6 安装规划求解或分析工具库
23．7 格式刷
23．8 条件格式
23．9 填充柄
23．10 二维散点图
23．11 三维曲面图