《科技型中小企业资本结构决策与融资服务体系》结合企业成长逻辑，讨论不确定性决策环境下科技型中小企业的资本结构决策，充分体现出这一现实问题背后战略要素和外部环境的交互作用。在内容上，《科技型中小企业资本结构决策与融资服务体系》从科技型中小企业不同成长阶段的融资需求出发，在委托代理分析框架下将战略要素引入资本结构决策模型，模拟外部环境变动对资本结构决策的影响，提出科技型中小企业融资服务体系的建议。《科技型中小企业资本结构决策与融资服务体系》的特色在于，揭示了外部环境作用于科技型中小企业资本结构决策的内在规律；在方法上则突出现代经济学的模拟研究特色。
　　《科技型中小企业资本结构决策与融资服务体系》适合经济类专业的教师、研究生，以及对资本结构理论感兴趣的读者阅读。

　　从间接融资角度看，2009年第一季度，全国信贷规模总量增加了4.5 8万亿元，中小企业贷款增加额度只占不到5％②，考虑到科技型中小企业只是中小企业的一部分，其贷款额度比例可想而知，说明科技型中小企业贷款与全国信贷规模相比没有实现同步增长。而且，据统计，科技型中小企业授信额只占贷款总额的1％一3％③，由于融资困难，很多科技型中小企业出现现金流断裂情况，导致企业夭折。
　　从实践的角度看，科技型中小企业的融资需求来源于其成长、发展和竞争的需要。为在产品市场上获得竞争优势，企业需要根据战略目标不断投资，并通过使用内部自有资金、发行股票和发行债券三种方式为这些投资筹集资金。由于上述三种融资方式在融资成本、税盾效应、代理成本和控制权等方面有显著差异，它们对企业的生产、利润和价值产生的影响是不同的。
　　通过获取战略竞争力并成功利用竞争优势，科技型中小企业才能实现它的主要目标——赚取超额利润和增加价值。从动态角度看，企业获取战略竞争力和增加价值是一个关于投入、决策和行动的过程。其中，对有关内部资源和外部环境等战略投入的分析是战略行动的前提，有效的战略行动则是增加价值的必要条件。在整个过程中，有两个环节与资本结构密切相关：一是战略投入环节，如果把核心资源看成是许多投资项目的集合，企业需要选择恰当的融资方式为这些投资筹集资金，使融资成本最小；二是战略行动环节，当企业实施了某项创造价值的战略并获取了竞争优势时，竞争优势不会自动转化为经济利润，融资活动对企业赚取经济利润和增加价值是十分必要的。
　　大多数科技型中小企业股权相对封闭，企业主掌握所有权和经营权，股权相对集中。一方面，企业主不愿意看到因发行股票而稀释了所有权；另一方面，内源融资不能支撑企业从初创期向成长期的过渡，必须通过外部融资满足企业成长的资金需求。因此，科技型中小企业的资本结构决策是企业权衡债务融资和股权融资利得、综合考虑资金可获得性后的理性选择。
　　可见，资本结构决策绝不是单纯的财务行为，它还与战略目标、投资和治理结构有关，甚至受到产品市场竞争强度、宏观经济运行和社会经济制度的影响。比如，若宏观经济条件和产品市场竞争强度发生变化，则企业需要实施创造价值的战略才能在产品市场上取得竞争优势，而战略实施的前提是对核心资产进行投资，因此，宏观经济条件和产品市场竞争状况等外部环境，是通过影响投资和战略作用于资本结构决策和调整的。

总序/i
第三辑序/iii
前言/v
第一章 绪论/1
第一节 科技型中小企业资本结构决策问题/1
第二节 基本概念的界定/4
第三节 主要研究工作/8

第二章 科技型中小企业的特点与融资现状/13
第一节 科技型中小企业的界定/13
第二节 科技型中小企业的特点与地位/16
第三节 我国科技型中小企业的融资现状/18

第三章 科技型中小企业成长与融资需求/25
第一节 企业成长理论/25
第二节 不同成长阶段下科技型中小企业的融资需求/29
第三节 不同成长模式下科技型中小企业的融资需求/33

第四章 科技型中小企业资本结构决策的相关理论/37
第一节 传统资本结构理论对资本结构决策的分析/37
第二节 现代资本结构理论对资本结构决策的分析/45
第三节 战略公司金融视角下资本结构决策的分析/49

第五章 影响科技型中小企业资本结构决策的战略要素/56
第一节 对资本结构决策的假设/57
第二节 资本结构决策中的战略要素/61
第三节 企业价值导向的资本结构决策/68
第四节 企业价值导向下资本结构决策与战略要素的关联/75

第六章 科技型中小企业资本结构决策的作用机理/80
第一节 扩展净现值标准后的企业价值/80
第二节 价值实现过程中的利益相关者/83
第三节 潜在价值实现过程中资本结构决策的作用/86
第四节 潜在价值实现过程中的债务融资约束/94

第七章 科技型中小企业资本结构随机线性规划模型/102
第一节 价值实现过程中的委托代理关系/102
第二节 价值实现过程中的资本结构决策/104
第三节 资本结构的随机线性规划模型/110
第四节 资本结构随机线性规划模型的求解与分析/114

第八章 科技型中小企业融资服务体系的国际经验/121
第一节 典型国家和地区科技型中小企业融资服务体系/121
第二节 融资服务机构的运作模式/129

第九章 构建科技型中小企业的融资服务体系/140
第一节 科技型中小企业融资服务体系的两大构成/140
第二节 市场主导的科技型中小企业融资服务体系/143
第三节 政府主导的科技型中小企业融资服务体系/149
参考文献/154
附录　资本结构随机线性规划模型的数值试验表/163