《融资平台浙江模式创新：合政府与市场之力解决中小企业融资难》然解决中小企业融资难的问题是一个集市场性与公共性相结合的问题，政府该如何定位、如何作为，发挥积极作用，也随之摆在我们面前，也成为我在思考中小企业融资问题上的另一个重要方面。浙江省中小企业局中小企业创业融资平台是在实践中出现的新的尝试，是一个十分有特色的创新案例。

    （二）外源融资方式单一，严重依赖于银行信贷
    银行贷款是主要的外源融资方式，但获得的信贷支持不够。据对金华、绍兴、台州、温州四个地区的中小企业资金需求调查结果显示：60％的企业需要从银行贷款，2。5 ％的企业表示依靠股票筹资；16。2 79／6的中小企业认为从银行获得贷款较容易，60。4 7％的中小企业认为从银行获得贷款较难，23。2 6％的中小企业认为从银行获得贷款十分困难，即83。7 39／6的中小企业贷款需求没有得到满足。通过上面的数据可以看到，超过半数的企业首先将银行做为融资渠道，但是大部分的企业都认为获得贷款较为困难，即贷款难成了制约中小企业发展的“瓶颈”。2008年以来，在经历了上半年的紧缩货币政策与下半年开始的金融危机影响，中小企业在获得贷款支持方面更是雪上加霜。
    直接融资方面，我国对股市融资、债券融资和私募股权融资等都有较为严格的规定，设立了较高的门槛，大部分的中小企业都不能达到政策的要求，因此，相当部分的中小企业只能放弃直接融资的渠道。
    （三）非正规金融渠道的民间融资风险大、成本高
    2008年底，中国民间资本沉淀金额达数十万亿元，其中浙江民间资本沉淀8300亿元。民间融资已经成为浙江经济中的一个活跃因素。未能从正规的金融机构得到贷款的中小企业只能求助于民间借贷。2008年，随着紧缩性货币政策的实施，民间借贷利率一路走高。据2008年6月中国人民银行温州市中心支行监测的数据显示，当月温州地区的民间借贷加权月利率达到12。2 5‰，比历史最高纪录高出了0。1 38个千分点。浙江的民间借贷率有的甚至高达年利率120％。这使得贷款企业面临高的融资成本与巨大的经营风险。

第一部分 背景分析
1 浙江省中小企业融资困境以及担保模式的创新
1.1 浙江中小企业遭遇融资瓶颈
1.1.1 浙江中小企业融资难现状
1.1.2 浙江中小企业的融资特点
1.2 担保模式的创新
1.2.1 抵押百分 百
1.2.2 动产质押
1.2.3 无形资产抵押贷款
1.2.4 联合担保
1.2.5 桥隧模式
1.2.6 路衢模式
2 中小企业融资的理论探讨
2.1 基于经济学角度的研究
2.1.1 企业金融成长周期假说
2.1.2 信贷配给与信息不对称
2.1.3 关系型贷款理论
2.2 基于社会角度的研究
2.2.1 金融抑制与市场发育不完善
2.2.2 企业自身角度
2.2.3 企业所有制
2.2.4 银行角度
2.2.5 宏观政策方面
3 解决中小企业融资难的探讨和中小企业融资平台案例
3.1 解决中小企业融资的探讨
3.2 案例：浙江省中小企业创业融资平台
3.2.1 平台参与主体
3.2.2 平台参与主体的分 工与职责
3.2.3 平台的风险控制体系
3.2.4 中小企业创业融资平台的作用与成效

第二部分 理念剖析
4 核心理念的整体解读
5 理念之一：平台搭建，整合资源，降低信息不对称度
5.1 信息不对称与两类风险
5.2 传统借贷～担保模式
5.3 平台搭建后的信贷关系
6 理念之二：多方出力，三重保险，严格控制平台风险
6.1 中小企业创业融资平台中的风险存在形式
6.1.1 风险内涵和信贷资产的风险度量
6.1.2 担保对银行风险的分 担功能
6.2 中小企业创业融资平台对风险分 担形式的优化
6.2.1 控制输入风险
6.2.2 担保责任连带
6.2.3 担保风险分 担
7 理念之三：政府引资，信用增级，引导产业升级方向
7.1 现有两种财政资金参与模式的缺陷
7.1.1 出资设立担保基金模式
7.1.2 参股担保公司模式
7.2 创业融资平台的优势
7.2.1 避免寻租行为
7.1.2 强化产业引导方向
7.1.3 政府增信功能显著
8 理念之四：组合贷款，有效监管，提高融资平台效率
8.1 资产组合理论及在贷款组合中的应用
8.1.1 关于资产组合的基本理论
8.1.2 在贷款组合中的应用
8.2 平台对贷款组合融资效率的提升
8.2.1 项目筛选，优化风险分 配机制
8.2.2 集合信贷、有效监管，降低平台运营成本

第三部分 模式运作
9 中小企业创业融资平台运作流程
10 搭建平台，引入各方主体
10.1 平台载体：中小企业发展促进中心
10.1.1 中小企业融资中的政府作用
10.1.2 创业融资平台中政府作用的巧妙介入
10.2 贷款提供者：合作银行及各金融机构
10.2.1 信贷融资在中小企业融资中的地位
10.2.2 创业融资平台中贷款提供者的引入
10.3 风险担保：成员担保机构
10.3.1 成员担保机构联合担保的优势分 析
10.3.2 创业融资平台中的成员担保机构
10.4 贷款受益：符合条件的中小企业
10.4.1 中小企业集合的融资优势
10.4.2 创业融资平台中的中小企业
11 创业融资平台的标准化操作流程
11.1 成员担保机构遴选中小企业，上报融资平台
11.1.1 创业融资平台对成员担保机构的筛选
11.1.2 成员担保机构对中小企业的筛选
11.2 风险评估决策委员会评估企业，上报贷款银行审批
11.2.1 创业融资平台项目评估的原则
11.2.2 建立科学有效的评价指标
11.3 银行严格审批项目，打包发放贷款
11.3.1 协作银行的甄别
11.3.2 创业融资平台贷款的发放
12 科学有效的风险控制体系
12.1 创业融资平台的风险
12.1.1 创业融资平台的风险分 析
12.1.2 贷款风险分 类识别
12.2 创业融资平台的全程风险控制
12.2.1 成员担保机构审查推荐和风评委员会的评审从源头上控制了风险
12.2.2 担保机构保证金制度、风险准备金制度及政府信用引入
12.2.3 贷后实时监督，建立数据库

第四部分 社会效益
13 政府资金引导，信用增级——解决中小企业融资难问题，引领产业升级方向
13.1“融资难”与中小企业创业融资平台
13.1.1 中小企业融资能力与其在我国经济中的重要性不匹配
13.1.2 政府扶持方式及其局限性
13.1.3 中小企业创业融资平台
13.2 产业升级与中小企业创业融资平台
13.2.1 产业发展阶段与我国中小企业的发展现状
13.2.2 中小企业创业融资平台对产业升级的引导作用
14 中小企业获得融资机会，促进创业创新——推进中小企业又好又快发展
14.1 中小企业及其融资渠道限制
14.2 中小企业创业融资平台提升企业融资能力
15 银保合作得以畅通，实现共赢——建立开发性金融支持中小企业发展的可持续发展之路
15.1 解决中小企业融资困难的国际做法——中小企业信贷担保体系
15.2 担保业发展及其对中小企业融资的有限作用
16 平台提供载体，标准化操作——降低信息不对称程度，推动中小企业融资，推进机制的创新
16.1 优化信息结构，降低信息不对称程度
16.1.1 银行担保与企业之间的信息不对称
16.1.2 信息不对称的降低
16.2 推进融资机制创新
16.2.1 融资机制的两面性：市场与社会
16.2.2 中小企业创业融资平台：兼顾市场与社会
参考文献