1.创业投资守门人概述
所谓“守门人”（Gatekeeper）是指帮助投资者进行创业投资基金配置决策的专业顾问机构。由于投资者缺乏资产甄别经验或者资源有限，Gatekeeper可以帮助投资者管理基金，进行投资组合配置，降低投资风险，提高投资收益。Gatekeeper作为FOF的管理机构，通常会根据客户的需要，提供投资组合定制服务，其中包括创业投资基金的发起、募资和委托管理。大的机构投资者，例如退休金基金、大学或捐赠基金，通常聘请Gatekeeper鉴别选择创业投资基金，Gate-keeper。经纪人根据严谨的投资原理选定投资组合后，推荐机构投资者投资于创业投资基金。大的Gatekeeper通常管理数十亿美元的资金，管理数十个甚至上百个创业投资基金，并且同时通过创业投资基金投资于数百个项目。Gatekeeper按照严格和平衡的投资方法，通过不同的基金经理人，不同的地区、不同的基金种类，在不同的时期投资等方法来减少投资的风险，形成一个良好的投资组合。
最近10年来，由于Gatekeeper的回报率高于行业平均水平，许多大的基金纷纷委托Gatekeeper管理。创业投资信息研究集团总经理Mark OHare说，2007年，95％的机构投资者计划增加或保持创业投资组合配置。Railpen（英国铁路退休金计划）表示，希望增加其投资于创业投资基金的比重达10％。总部设在英国的外国及殖民地投资信托基金和加拿大的退休基金omers也希望增加其投资于创业投资基金的比重。
2.创业投资守门人的运作模式
Gatekeeper一般有两种运作模式：
（1）随机投资模式。根据实际运作情况，随时调整投资战略，修改投资组合，以保证基金获得更好的收益，降低投资风险。
（2）定制组合模式。基金在设立时，就规定了投资组合品种，根据公司标准管理运作流程，进行投资运作。投资者可以根据各自的要求选择最适合自己的基金品种。定制组合模式的有如下特点：一是风险回报率中等偏上；二是对投资项目控制度不高，投资复杂性不大，但对资本规模要求非常高。
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